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Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

4 respuestas
Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)
Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)
Fondutest
#1

Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

Investorlearning
Hay una cosa que, después de leerlo y leerlo, sigo sin entenderlo, está en la página 219 del libro One Up On Wall Street (Un Paso Por Delante de Wall Street):

Dice que una empresa (A) o acción que crece al 20% y que se vende a 20 veces sus ganancias (o sea un p/e ratio de 20) es mucha mejor compra que una (B) que crece al 10% y se vende a 10 veces sus ganancias (p/e de 10). Lynch después pone un gráfico de cómo la empresa A, en 10 años, tiene un valor casi 3 veces mayor que la empresa B. 

Sé que un p/e bajo es mejor por lo general (aunque en sectores distintos haya p/e ratios distintos y no tendría sentido comparar el de una empresa de tecnología con una de recogida de basura), pero lo que no entiendo es por qué a veces un p/e ratio menor no es mejor.
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#2

Re: Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

wikthor
Bufff es que en esto hay muchos matices.
Alguno que se me ocurre
La contabilidad de las empresas (a pesar de las normas contables) requiere cierto acto de fe. Te lo dice alguien que estudio análisis contable. Cuando metes divisa, multinacionales, amortización, provisiones... Los resultados pueden ser muy diferentes.

En lo que dices entiendo que da más valor al crecimiento por lo compuesto, esa fuerza inmensa
Si A vende 5 pero crece al 15% anual alcanzará los 20 en 10años.
Si B vende 10(el doble ojo) pero crece al 7% será al año 11 los 20.
Habría que ver el precio acción, moat, innovación, deuda.. Margen bruto y neto y como se traduce en cash (muy importante

Solo se que no se nada.

#3

Re: Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

wikthor
Es en gran parte lo que pasa con Amzn P. Ej. 
No es que tenga un p/e alto, es que descuenta ya un crecimiento inmenso. 
26 precio sobre cash flow. Tráil P/e 87

Apple
Pe/cash 16 Tráil 21..
Que nos dice? 
Examen 😁

Solo se que no se nada.

#4

Re: Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

Investorlearning
Pe/cash e no sé qué es. Suspendo el examen, estoy en un curso mucho más bajo 😂
Si B vende más pero crece menos, entiendo que B sería mejor inversión ya que estaría infravalorada y el tiempo le daría la razón, o no? 
Y muchas gracias por la respuesta, @wikthor
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#5

Re: Duda en libro de Peter Lynch (p/e ratio)

wikthor
Nada, nunca esta mal repasar conceptos
AMZN  Price/Cash Flow | 26.41
PE/Cash means all cash, cash equivalents and short term investments of PE and the PE Affiliates excepting however the PE Excluded Property.
La cantidad de dinero y equivalentes que tiene respecto al precio.
Amzn esta mas cara que Appl, tiene menos caja... sin embargo cotiza a un precio mayor, a precios mas exigentes.
Se supone que es por el crecimiento que se le supone...   A pesar de la competencia Alibaba, medimrkt o todas las paginas que venden online
AWS la nube,  Goog y Mcst fuerte competencia.
Prime..  Netflix, Amc, Hbo
Apple tiene aún más competencia en su sector, entorno cerrado, de pago,  pero mucha imagen de marca y decide guardar mucho de su Bº en la caja.

En Amazon se espera crecimiento a doble digito, en Apple que su caja resista lo que le pueda venir y lo que necesita para innovar/mantener su imagen de marca.

Solo se que no se nada.

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