Lo de las ventas, es lo que comentaba, estos años han invertido bastante en sus fábricas y hace nada incrementaron inventarios para irse fuera a competir con SWM y otros (lo comentamos hace ya que pasaron como de 60M a 90M). Y lo han conseguido claramente porque son de lejos más eficientes que sus competidores. Y ojo, juraría que están aún más por delante en papel para Heat not Burn (IQOS), aunque lógicamente no comenten nada.
Y lo de los márgenes, es lo que decíamos, venimos de precios de energía y madera tirados, si a eso le metes el apalancamiento operativo de un +20% en ventas en un negocio de altos costes fijos... Pero vamos, ese +20% sí que no estaba en mis cálculos, más aún cuando SWM caía en ventas un 10%:
La cosa es que ambos advierten ya de un escenario difícil en costes, aunque claramente eso afectará menos a una empresa creciendo al 20%, que a otra cayendo al 10%, y por ello es razonable que supere el beneficio del año pasado.
Dicho esto, tenemos una apuesta de todas formas para el Q2 2021 vs 2020 jeje.
Abrazos y enhorabuena a los que estáis dentro también.
PD: Que tras publicar esto en mitad de la sesión no se haya metido un +10%...
#709
Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Interesante artículo que cuenta la historia de la compañía y alaba la gestión empresarial de la dirección.
Sería muy buena noticia para la compañía, que podría destinar esos recursos a reducir su consumo energético y modernizar procesos. http://www.aspapel.es/content/la-cadena-de-valor-del-papel-reivindica-un-perte-para-su-proyecto-inversor-papel-bcd [...] Jordi Mercader, Vicepresidente y Director General de MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL afirmó que "para Miquel y Costas y para la cadena de valor del papel, descarbonizar constituye un reto, pero también una oportunidad. Uno de los ejes es la reducción del consumo energético, y los fondos Next Generation permitirán incorporar entre otros tecnologías cada vez más eficientes y avanzar en la sustitución de procedimientos mecánicos por otros de naturaleza bioquímica." Un saludo.
Más compras de insiders. Esta vez de alguien que sé ni quién es. Pero que ya compren los cuñados y los primos de los consejeros (o quien sea esa persona) me parece aún más positivo
"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany
