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Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

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Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
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Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
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#25276

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Uy que oscuro todo.
Igual habría que tirar de cfds para ponerse corto o igual habría que haberlo hecho hace más de un año, cuando comenzó la tendencia bajista en el XBI.
Desde luego que si se puede ganar subiendo y también bajando, ¿que hacemos ahora que no ganamos?
Las brujas, cada tercer viernes de mes, la cuádruple, 4 al año. Hablando de Novavax no estaría de más saber donde anda el interés de las opciones, para ver hacia dónde podemos movernos para el viernes. 
¿La subida de tipos? se espera que anden entre 1,75 y 2 para finales de julio, ya más que descontado, sino que se lo digan al cambio €/$.
Esto no es META, AMD, NVDIA o AAPL p.e. Sus movimientos van, como decirlo, más por libre,  no la afectan de igual manera los grandes catalizadores económicos, sin más, mira la sesión del viernes y las caídas de las grandes y los índices, comparados con la sesión de Nvax. Aunque vaya en el mismo río, la corriente no la mueve igual.
Estamos en junio, el “sell in may…..” ya ha pasado, ando bastantes meses ya sin casi posiciones, el 80% en cash, y por no asumir pérdidas de una pillada, sino estaría al 100% salvo algunos metesacas. Es lo que pide este mercado, cortos o estar fuera.
Creo que este trimestre no va a ser bueno, no lo fue el resto del año, no lo espero en vacaciones, aunque si espero que haya un repunte o rebote en el Q4, que maquille algo lo que llevamos, de ser así le espero con la caña, sobre todo, en algunas de las que he comentado antes.


Paciencia.
Es difícil tenerla, pero trae muy buenos resultados.....

#25277

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Están haciendo el estudio aún. En teoría resultados en abril, pero no han anunciado nada, imagino que por falta de eficacia. Las vacunas las tienen hechas y las están probando. La bivalente la tuvieron en abril o así ya que el cambio en el estudio para añadirla fue a final de marzo. Supongo que algo tendrán que enseñar en la reunión próxima de la FDA para ver qué hacen en otoño, tanto con omicron como con la bivalente. NVAX en teoría empieza este mes (dijeron mayo). Así que va 3 meses más tarde. Me da que van a tener los datos en octubre y luego tendrán que modificar la fabricación si es lo que toca. No encuento la explicación a por qué no empezaron el estudio hace meses. En 4 meses tienen seguro una variante hecha y se supone que empezaron en enero...

El estudio de Pfizer: https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT04955626

El de NVAX no ha empezado aún: https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT05372588

Este es el de MRNA: https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT04927065
 
#25278

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Siempre tarde. Pinta a que es queriendo...no puede ser que siempre se vaya por detras,ya aburre.
Why¿?NPI
#25279

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Me gustaría compartir una noticia positiva dentro de tanta inestabilidad en los últimos post:

Novavax representa en este mes de junio entorno al 12% del total vacunas en el mercado coreano. En esta base de datos se le puede hacer seguimiento. En los anteriores meses estaba más estancada siendo en Abril un 5% y a partir de mayo fue creciendo linealmente.

https://ncv.kdca.go.kr/vaccineStatus.es?mid=a11710000000


En la India también se incrementa el uso de covovax, ahora entre adolescentes (12-17 años), debido a la alta incidencia de contagios.



Respecto a la situación financiera de la empresa: está más que saneada con unos gastos de estructura que se reducirán, no tiene deuda con entidades financieras y los ingresos esperados son favorables si se cumplen con más o menos % de desviación. Que no tenga 100% fabricación propia es infinitamente mejor en este escenario ya que flexibiliza los costes.

En cuanto a inflación y el pesimismo tan extendido. Me gusta que el cliente sean países, que el producto no sea perecedero y que eso suponga ahorro vs otras vacunas que tienen que estar refrigeradas con todo el coste asociado. Por mucho crash que tengamos y desde el puro desconocimiento, cuántas empresas tienen por delante está situación tan favorable de facturar 0€ a 5.000M€ en un ejercicio y una rentabilidad de un 30% descontando todo? Los analistas, por muy piratas que puedan ser, consensuan una valoración por encima de los 100$ y aquí leo valoraciones en 4/7/20$ ? En 20$ Su market cap sería inferior a su caja y el múltiplo vs ingresos esperados sería de 0,3.Un poquito de rigor. Mucho ánimo y paciencia.
#25280

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Creo recordar de hace varios meses (a no ser que me fallen las neuronas que las tengo cada vez peor) que, para Moderna, si se pasaban de 50microgramos comenzaba a ser un poquito "tóxico" o "no muy buena idea". ¿Puede ser? Veo ya los 100microgramos con bivalente.
#25281

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

#25283

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Ojo porque los datos de Corea son en números relativos y pueden inducir al error aunque tengan una posible lectura positiva que se interprete como una migración a Nvax tras una primera/ Segunda vacuna con Moderna/Pfizer. Y en cuanto a las obligaciones de la empresa hay que entender bien el pasivo y las obligaciones que tiene la empresa, porque las tiene. Pero hay mucho por hacer y la clave está en cumplir o no el guidance. 
#25284

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Muy bueno, gracias!
#25286

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Ya podia ser!!!!!!
#25287

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Sí, es lo que iba a apuntar, que la empresa tiene muchos gastos y que repartir los beneficios de las vacunas, así que los números reales no se sabe cuáles son. A Fuji, Mabion y los de Galicia tendrá que pagarles la rescisión del contrato y no será barato. Más todos los empleados que está contratando, el equipo comercial, la nueva sede que cuesta un pastizal...

Y esta directiva me da la seguridad de que van a malgastar el dinero, con lo que en este punto me gusta ser muy conservador (mucho más que de normal incluso).

Pero sí, en principio está barata a lo que cotiza, por debajo de 2B y le quedan 5B por ingresar entre este año y el que viene aunque no haya nuevos pedidos.
#25288

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Es el último “post ladrillo” que quiero compartir sobre las previsiones y algunos números ya analizados por los que realmente saben. Si la empresa cumple la previsión a cierre 2022 la cotización deberá de estar mucho más arriba que en los precios actuales, que duda cabe. Y aquí los números de los analistas:


Y aquí mi lectura de los mismos para construirlos vs competencia ( Moderna y Biontech): Ingresos, márgenes brutos ( esto es ingresos -coste mercadería vendida) , REX ( resultado de explotación contempla los gastos más generales como son I+ D, plantilla, marketing, otros) y por último el resultado que entiendo que sea ya el Beneficio neto. Adjunto imagen del anterior trimestre para que lo veáis mejor:



Dato interesante vs competencia: el margen bruto está en un 97% vs 83 y 85% respectivamente. Esto puede deberse a varios factores: otros ingresos contemplados sin coste asociado de producción y lo competitivo de producir en el SII. En cualquier caso el margen será igual o ligeramente superior al de la competencia.

Si seguimos bajando, el coste de estructura de novavax es el segundo mejor parado siendo el ganador Biontech gracias a Pfizer. El orden sería Moderna (1.200M), Novavax (500M)y Biontech (300M). En este punto es interesante comprobar que muy probablemente estos costes en el caso de novavax se puedan reducir aún más a partir del Q2 cuando los gastos en I+D se minimicen.

A día de hoy el resultado del grupo, que entiendo que sea igual que beneficio neto ( lo que queda después de pagarlo todo), es casi un 30% mientras que la competencia se sitúa en un 50/57%. Este dato no es preocupante ya que en el Q2, al incrementar volumen de ingresos, hará lo mismo el beneficio neto ya que es un concepto variable y el resto de estructura es fija. Así que si hacemos un cálculo rápido, en el Q2 con 1.200M  y un margen de un 50% hablaríamos de unos 6-7$ de EPS y anualmente nos darían unos 25/30 si fuese todo francamente bien. Ojalá se cumpla y las manos fuertes jueguen con la bajada a 20 si quieren ( ganarían desde estos niveles un 50%) pero luego con la FDA, un Q2 llamativo y acumulación querrán ganarle un 400/600% hasta los 120$ que marcan los analistas de forma consensuada. No la veo con un valor por debajo de los 4B por mucho tiempo. Aunque sea un múltiplo de x1 /1,5 sobre ventas promedio.

Pd. Gracias @pedroperezw por la tabla!








#25289

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Espero que hayan hecho bien los números!! Si hay ventas no hay problema, lo de siempre…

La posición de caja a cierre de año si se cumple el guidance podrá estar en 3/4B que no está mal pero es muy necesario que el equipo directivo sepa responder porque la liquidez es limitada y el mercado COVID incierto y el push que ejercen moderna y PFIZER al haber entrado antes y de mejor forma, pues lo hacen francamente difícil. Al final quien decide es el gobierno de turno, hospital, médico y en última instancia el cliente que esté informado y quiera elegir la vacuna.
#25290

Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Calambre cerebral

Grafico historico y corto plazo se repite varias veces, bajada zigzag bajada zigzag subida o viceversa

// Novavax Semanal //