Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Lo que te ha puesto Ignacio un poco + abajo
Son opciones mini Ibex
No opciones sobre el indice

ja ja ya nos dirás qué pinta ese enlace del ... 2015!

La puta publicidad 😁😁

Quita eso hombre, que parece que publicitas al vendeburras de Cárpatos

¿Alguien tiene los ficheros de datos de MEFF pasados?
De los daily de 2017 me faltan del 1 de enero al 17 de enero (ambos inclusive).
De más atrás sólo tengo los HPYYMMFIE.C2 mensuales desde enero de 2011 hasta febrero de 2016 (inclusive).

¿Alguien tiene los mensuales 2016 de marzo a diciembre y los daily 1-17 enero 2017? También me sirven dailys anteriores a 2017 si hay...

Yo tengo info diaria de 2007 a 2015, si no recuerdo mal, y medio 2016. Mandame MP si quieres

Si no recuerdo mal los de este año ya son de pago

:(

No Emilio eso no lo quito 
Los hechos son los hechos ..da igual quien los ponga en la red 

Tú mismo, me suena raro como firma tuya, es de 2015.

En la versión web se te ve, en la móvil no se ven las firmas.

Estos día estoy repasando el hilo y me he encontrado esta cuna tan curiosa que planteé en su día, muy al estilo de los plazos fijos de Maese berebere (clicar en "ver mensaje" arriba)

Con la caidita de hoy tenemos un "plazo fijo" en el DAX para diciembre (siete meses y medio hasta expiración) la mar de interesante. El DAX cotiza hoy alrededor de 9950.

Una posibilidad es vender la cuna 7.000-12.500 (29% y 26% OTM aprox.) por 125x5= 625€ donde piden 1.400€ de margen. Los puntos de breakeven son 6.875 y 12.625
Otra opción es la cuna 6.600-13.000 (34% y 31% OTM aprox.) por 85x5= 425€ con 1.266€ de garantía. Los puntos de breakeven son 6.515 y 13.085.

Tenemos por tanto 44% y 33% de rentabilidad absoluta sobre garantías. Pero como no quiero ser avaricioso y prima la seguridad, voy a asignar 5.000€ en exclusiva a cada operación, lo que viene a ser 3 ó 4 veces el margen requerido hoy día, de forma que la operación no correrá peligro si el DAX se mantiene entre esos generosos niveles.

El resultado es 20% y 13,6% TAE respectivamente de "plazo fijo".

Me planteaba que tal sería replicar una cuna similar a la primera en las condiciones actuales, 29% OTM para la put y 26% para la call. Los strikes elegidos del DAX serían 8.400 por un lado y 14.800 por el otro. El vencimiento debería ser teóricamente, para contar con 7,5 meses también, octubre casi clavado. Pero como no hay vencimiento de octubre aún pues me conformo con septiembre, un mes antes.

Pues bien la put 8.400 de septiembre está a precio medio de horquilla de 54€ y la call...5 euritos tan sólo, 59€ en total y teniendo mucha suerte. De hecho, no creo que ni merezca la pena vender la call por ese precio (Maese berebere obviamente no diría lo mismo, je. je). Vaya, hemos pasado de poder ganar en mayo del año pasado 125€ por una cuna vendida de bajo riesgo que nunca ha estado amenazada (bueno, más que de poder ganar, de ganar y ya está, la cuna expiró en diciembre y la prima se quedó en nuestro bolsillo), a conformarnos con menos de la mitad. Decepcionante.

¿Qué ha pasado aquí? Pues aparte de que tenemos un mes menos a vencimiento, que algo influye, esto es determinante:

El 3 de mayo de 2016, día que planteé la operación, la volatilidad del DAX estaba por encima de 25. Recordad que empecé el post con la frase con la caidita de hoy... El viernes, en cambio, el VDAX cerró a poco más de 15.

Las opciones, en general, están demasiado baratas para mi gusto. Infames. Sin embargo si algo caracteriza a la volatilidad baja es que puede tirarse baja bastantes meses más, cabe valorarlo.

Así que planteo una operación alternativa y es la cuna vendida del siguiente vencimiento (9,5 meses en lugar de los 7,5 originales) a mismos strikes: puts 8400 y call 14800 de diciembre 2017.  98+24 € = 122€ de precio medio de horquilla. Fijaos en que hemos tenido que aceptar que ya no es una cuna a 7,5 meses sino a 9,5 meses para poder obtener una rentabilidad similar. Este es el efecto de poder contar con 10 puntos menos de volatilidad y un mes menos para vencimiento.

Para apreciar el riesgo principal de esta operación sólo tenéis que hacer un ejercicio de prospectiva: ¿qué pasaría si la volatilidad del DAX pasara de 15 a 25 de nuevo casi de repente? Pues aunque los precios de las opciones no siguen reglas lineales ni mucho menos, podemos asegurar sin despeinarnos que los 122€ conseguidos por nuestra cuna vendida pasarían a 250€ o más. Y con este cambio subirían además las garantías exigidas, ojo. Borgeby lo explica de forma mucho menos soporífera y más animada en su estupendo y prometedor blog.

Eso sí, por otra lado bastaría con que "la vida siga igual" como decía Jules Churches, y que el VDAX no se desmadrara, para poder recomprar nuestra cuna de muy bajo riesgo a mitad de precio en tan sólo unos tres meses. Es... otra forma de verlo.

Hola,

Lo que estoy notanto últimamente es que el ROE, calculado sobre las garantías iniciales que pide el bróker (IB) en el vencimiento de septiembre, sale más favorable vendiendo puts del ESTX50 que del DAX; siempre hablando de vender strikes igual de alejados del dinero en ambos índices y, en concreto, entre el 26 y el 32% OTM.

Salu2.

Y esto que el viernes hubo una "buena" subida de volatilidad... Desde el miercoles las primas muy OTM del IBEX han subido un 20% o más

Bravo Solrac
Me gusta
Aunque lo voy a mirar
8900 me parece suficiente por abajo

Inclusive prefiero dedicarle más dinero al principio por si acaso
Mientras se deteriora el tema
Y voy a mirar Septiembre
No creo que esto se desmadre

Entre elecciones
Y subidita de tipos
Y los resultados y la macro. Sigue bien
Apuesto por + lateral
Encima en Alemania ..No hay riesgo de la ultraderecha
Pero por lo visto los socialistas con un.programa
+de izquierdas ahora mismo podrían ganar

Putt y Calls
Incluso en SAN que la vigilo
Con caída y todo la Call. Diciembre 5.25
Vale lo mismo que hace mes y medio con Ibex alcista en 5.14

El eurostoxx paga dividendos
El DAX lo incluye
Estas mirando el contado del Stoxx no el futuro de septiembre ..Que está + bajo que el contado