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IAG ¿buen momento?

14,4K respuestas
IAG ¿buen momento?
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IAG ¿buen momento?
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#14025

Re: IAG ¿buen momento?

No veo grandes diferencias entre la flota de corto y medio radio de Ryanair y Vueling. Aviones medios normales y corrientes.. el 738 para Ryanair y Airbus para Vueling, pero mismo tipo de avión, la misma cosa..

Personalmente mi experiencia ha sido peor con Vueling, más incidencias y volar en verano con ellos es retraso asegurado, especialmente cuando se trata de El Prat...
#14026

Re: IAG ¿buen momento?

Ayer el mercado sobre-reaccionó a la noticia y hoy rebota. Nada raro.

El modelo de negocio de Ryanair es distinto al de IAG, son competencia pero no son auto excluyentes sino complementarios. 
#14027

Re: IAG ¿buen momento?

Vueling es tan solo una parte del negocio.
Las experiencias de los consumidores tienen cierto peso en la calidad de una compañía pero no necesariamente en su rentabilidad para el accionista.
Revenue 2023 YTD per brand.
Revenue 2023 YTD per brand.
#14028

Re: IAG ¿buen momento?

 
IAG (Comprar; Precio Objetivo: 2,6€; Cierre: 1,8€, Var. Día: -4,4%; Var. año: +28,3%): Aumentará la inversión y no abonará dividendos a corto plazo.- Presentó sus perspectivas a medio plazo entre las que se incluyen: (i) Margen Operativo entre 12%/15%. (ii) Rentabilidad Capital Invertido entre 13%/16%. (iii) Apalancamiento DFN/Ebitda inferior a 1,8x. (iv) Espera volver a abonar dividendo, pero no especifica el momento. Lo hará sólo cuando su balance alcance una posición robusta y haya acometido las inversiones previstas. Esto es coherente con nuestras estimaciones, puesto que no contemplamos la vuelta al dividendo a corto plazo. (v) Obtención de 1.500M€ en los negocios españoles (Iberia y Vueling). (vi) Inversión en torno a 4.500M€ (año) entre 2024 y 2026 para renovar y ampliar la flota, digitalizar y mejorar la experiencia de cliente. (vii) Previsiones: no ofrece variación respecto a lo publicado en sus resultados 3T 2023. Estimó que 2023 será un año de fuerte recuperación de márgenes, beneficio y fortalecimiento de su balance. Para el conjunto del año, estiman que la capacidad se situará en el 97% de los niveles previos a la pandemia. En 2024 operará a la misma capacidad que antes de la pandemia y en 2026 entre +10%/+14% por encima. Opinión de Bankinter: Las perspectivas a medio plazo presentadas por IAG fueron acogidas negativamente por el mercado. En nuestra opinión, se debe a que no hay grandes novedades y no concreta su vuelta al dividendo. A pesar de ello, mantenemos nuestra recomendación de Comprar por los siguientes motivos: (i) Recuperación del Sector Aéreo. Según Aena, el tráfico aéreo en los aeropuertos españoles se incrementó entre enero y octubre +16,9% vs 2022. Algunos factores sirven de catalizador como la demanda embalsada, la consolidación del sector o la moderación de la inflación. De hecho, IAG hace referencia a la fortaleza de la demanda (para el 4T 2023 ya tienen reservas por el 75% de sus vuelos). (ii) Es atractiva en términos de valoración (Valor Contable/Nº Acciones 1,0x). (iii) Ha llevado a cabo un saneamiento de su balance (DFN/Ebitda 1,3x) y ésta será la tendencia en los próximos años (DFN/Ebitda estimado Compañía < 1,8x). (iv) Resultados 3T 2023 fuertes (Ingresos a/a +18%; BNA +44%). Entre los principales riesgos se encuentra la volatilidad en el petróleo (aunque cuenta con coberturas por el 73% en 4T 2023, 54,8% promedio 2024) y la tensión geopolítica (Israel y Ucrania), que impacta negativamente en la demanda de vuelos. Reiteramos que es un valor recomendado sólo para perfiles muy dinámicos. 
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#14029

Re: IAG ¿buen momento?

En el corto y medio radio Ryanair y las aerolíneas de IAG son competencia directa.
#14030

Re: IAG ¿buen momento?

Desde luego que a toro pasado se te queda una cara de tonto...
#14032

Re: IAG ¿buen momento?

Aunque hay cierta reversión a la media en los últimos 7 días, la demanda sigue fuerte respecto a 2019.