BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

 

"A pesar de la prima, los números funcionan para BBVA", dicen los analistas de Jefferies en una nota después de que BBVA ofreciera una prima de más del 30% por Banco Sabadell. La agencia de valores estima que la mejora del beneficio por acción derivada de una posible operación se situaría en torno al 4%, frente al 3,5% estimado por BBVA.

Añade que la lógica estratégica parece válida, ya que la posible combinación dejaría a la nueva entidad con una cuota de alrededor del 19% en préstamos, no muy lejos de los actuales líderes del mercado, CaixaBank y Santander.

"Desplegar capital para comprar Sabadell a 1,0x P/TNAV parece suficientemente atractivo tras las sinergias, recortaría tácticamente el perfil EM de BBVA y no alteraría significativamente sus planes de remuneración al accionista", afirma Jefferies.

Fuente.- Estrategias de Inversión 

Entre esto y la bajada de tipos . La acción se va a 8 !!! 

Pues en ese rango, que no me creo que lo toque, al menos por ahora, es un lugar de entrada y cargar. Obviamente la absorción le va a salir cara, pero la capitalización del nuevo banco es brutal. 

Lo iremos viendo. Yo ahora si que no entraba en Sabadell, porque caso de no llevarse a término el matrimonio, la acción del Sabadell bajará en barrena. Y en cuanto a BBVA ahora no se puede comprar porque está buscando un suelo y no sé si estará en los 8€, me parece demasiado bajo, pero esto es bolsa.

Saludos