Los inversores querrán que persista el crecimiento del ROCE de Solaria (BME: SLR)
Por Simplemente Wall St.
Publicado 15 de diciembre de 2021
Si no está seguro de por dónde empezar cuando busque el próximo “multibagger” (1), hay algunas tendencias clave a las que debe estar atento. Entre otras cosas, queremos considerar dos aspectos;
-en primer lugar, una creciente
rentabilidad del capital empleado (ROCE) y,
-en segundo lugar, una expansión de la
cantidad de capital empleado de la empresa. Básicamente, esto significa que una empresa tiene iniciativas rentables en las que puede continuar reinvirtiendo lo cual es un rasgo de una "Compounding machine" (2). Hablando de eso, notamos grandes cambios en la
rentabilidad del capital de Solaria (
BME: SLR ), así que echemos un vistazo.
(1) Se denomina “multibagger” a un titulo que puede llegar a multiplicar su valor por dos, tres , cuatro, hasta diez veces.
(2) “Compounding machine”, es aquel negocio con ventajas competitivas que obtiene un rendimiento muy alto sobre el capital invertido. A medida que las ganancias en efectivo se reinvierten en el negocio, el valor del negocio crece año tras año, aumentando la inversión y las rentabilidades. Podría traducirse como un "maquina de hacer dinero".
Comprensión del rendimiento del capital empleado (ROCE)
Si no ha trabajado con ROCE antes, mide el 'rendimiento' (beneficio antes de impuestos) que genera una empresa a partir del capital empleado en su negocio. Los analistas utilizan esta fórmula para calcularlo para Solaria Energía y Medio Ambiente:
Rentabilidad sobre el capital empleado =
Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales - Pasivos corrientes)
0,064 = 52 M € ÷ (976 M € - 161 M €)
(Basado en los últimos doce meses hasta junio de 2021) .
Por tanto, Solaria Energía y Medio Ambiente tiene un ROCE del 6,4%. En términos absolutos, es un rendimiento bajo, pero es mucho mejor que el promedio de la industria de energías renovables de 4.5%.
Sin embargo, el futuro es posiblemente más importante. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestro informe gratuito
de Solaria Energía y Medio Ambiente .
¿Qué nos dice la tendencia ROCE de Solaria Energía y Medio Ambiente?
Nos alegra ver que el ROCE se dirige en la dirección correcta, incluso si todavía está bajo en este momento. Los datos muestran que la rentabilidad del capital ha aumentado sustancialmente durante los últimos cinco años hasta el 6,4%. La cantidad de capital empleado también se ha incrementado, en un 424%. Esto puede indicar que hay muchas oportunidades para invertir capital internamente y a tasas cada vez más altas, una combinación que es común entre los “multibagger”.
Conclusión sobre el ROCE de Solaria Energía y Medio Ambiente
Una empresa que está aumentando la rentabilidad de su capital y que puede reinvertir constantemente en sí misma es una caracteristica muy buscada, y eso es lo que tiene Solaria.
Y un notable rendimiento total del 1.952% durante los últimos cinco años nos dice que los inversores esperan más cosas buenas en el futuro. Por lo tanto, creemos que valdría la pena dedicar su tiempo a comprobar si estas tendencias van a continuar.
NOTA.- Las dos señales de advertencia son:
- Alto nivel de beneficios no generados por cash-flow
- Elevado nivel de deuda