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Seguimiento de Inditex (ITX)

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Seguimiento de Inditex (ITX)
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Seguimiento de Inditex (ITX)
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#5281

Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

lo mejor de inditex  , la caja 11.480 millones , y cada año sube 100 millones , bestial ., una maquina de empresa y un modelo propio que no tiene limites.
#5282

Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

 
INDITEX (Comprar; Pº Objetivo: 39€; Cierre: 38,30€, Var. día: +0,37%; YTD: +54,1%). Resultados 3T 2023 (agosto - octubre): Las ventas desaceleran algo más de lo esperado, pero los márgenes baten las expectativas y alcanzan nuevos máximos. Buen arranque del 4T23 y eleva las guías de Margen Bruto para el año.Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 8.758 M€ (+6,7%) vs 8.866 M€ (+8,0%) esperados; Margen Bruto 5.402 M€ (+9,4%) vs 5.392 M€(e), lo que supone un margen de 61,7% vs 60,8% esperado; EBITDA 2.766 M€ (+11,1%) vs 2.746 M€ esperados; EBIT 2.027 M€ (+16,2%) vs 1.969 M€; BNA 1.589 M€ (+22,1%) vs 1.544 M€(e). Los costes operativos aumentan +10,6% (vs +11,1% las ventas) y el inventario -5% en los 9 primeros meses. En términos acumulados hasta octubre, Ventas 25.609 M€ (+11,1%) vs 25.717 M€ (+12%) esperados; M. Bruto 15.203 M€ (59,4% sobre ventas) vs 15.193 M€ (59,1%); EBIT 5.192 M€ (+24,3%) vs 5.134 M€(e); BNA 4.102 M€ (+32,5%) vs 4.057 M€(e). La caja neta aumenta +15% vs mismo periodo 2022 hasta 11.480 M€ (10.546 M€ en 1S23). Link a los resultados. Opinión de Bankinter: Las ventas (+6,3%) muestran una desaceleración algo mayor de lo esperado frente al arranque del trimestre (+14% en las 6 primeras semanas) y frente a los trimestres anteriores (+13,5% en 2T y +12,9% en 1T). A tipo de cambio constante aumentan +14,9% en los 9 primeros meses del año. El arranque del 4T, que incluye la campaña navideña (~30% de las ventas del año), es bueno. Del 1 de noviembre al 11 de diciembre las ventas crecen +14%. Los márgenes mejoran más de lo esperado y alcanzan nuevos máximos históricos. El Margen Bruto aumenta +160 pb hasta 61,7% y el Margen EBIT +190pb hasta 23,1%. El grupo eleva las guías de M. Bruto para el ejercicio 2023; espera que sea +75 pb superior al de 2022 (vs estable previamente). A pesar de la desaceleración prevista en los próximos trimestres, un buen control de costes de junto con la capacidad de elevar precios defienden los márgenes en niveles máximos históricos. Con presencia en 213 mercados y baja cuota de mercado en un sector muy fragmentado, el potencial de crecimiento orgánico es elevado. La flexibilidad del modelo de negocio junto con el aprovisionamiento en proximidad permite una rápida adaptación a las demandas de los clientes. El nuevo plan de inversiones (1.600 M/año) eleva el potencial de crecimiento anual desde +4% hasta +4%/+6% sumado a un incremento de espacio de +1%/+2% (+3% en 2023). En el 3T23 el número de tiendas aumenta en +23. La generación de Cash Flow libre se mantendrá resiliente y una fuerte posición de caja neta, próxima a los 11.500 M€, permitirán una continua mejora de la remuneración a los accionistas (Rentabilidad por dividendo actual de 3,7%). Mantenemos la recomendación de Compra y Precio Objetivo de 39€. Los múltiplos actuales (PER 24 20,7x; EV/EBITDA 9,8x) no son exigentes para un valor con crecimiento y márgenes elevados sostenibles. 
bankinter
#5283

Inditex sigue viendo grandes oportunidades de crecimiento con la vista en EE.UU.

 
El consejero delegado de Inditex, Óscar García Maceiras, ha asegurado que la compañía continúa viendo "grandes oportunidades de crecimiento" en el futuro, teniendo en cuenta que tiene presencia en 213 mercados, con una baja cuota en cada uno de ellos y en un sector altamente fragmentado, al tiempo que ha vuelto a destacar la expansión de la firma en Estados Unidos.

"En el caso de EE.UU., sigue siendo nuestro segundo mercado más importante. El negocio está funcionando bien y estamos contentos y seguimos viendo importantes oportunidades para nuestro crecimiento selectivo", ha señalado García Maceiras.

En este mercado, según ha explicado, el grupo ha visto convertirse en realidad algunos de los proyectos que anunció en la última presentación de resultados anuales, entre ellos la reubicación de Zara en Miami Dadeland o la apertura de la primera tienda en Baton Rouge (Louisiana).

Asimismo, ha anticipado la próxima reapertura en Roosevelt Field Mall en Nueva York.

Durante la presentación ante analistas de los resultados de los nueve primeros meses del año fiscal 2023-2024, García Maceiras ha enfatizado la "solidez en el rendimiento operativo" de la compañía y la "fortaleza de su modelo de negocio.

"Como en el trimestre anterior, seguimos muy satisfechos con nuestros resultados en los diferentes mercados, con una tendencia positiva en las diferentes áreas geográficas, tanto en el formato online como en las tiendas físicas", ha señalado.

De cara al futuro, las prioridades de la compañía son mejorar de forma continua su propuesta de moda; optimizar la experiencia de cliente; incrementar nuestro foco en sostenibilidad; y preservar el talento y el compromiso de sus empleados. "Dar prioridad a estas áreas impulsará el crecimiento a largo plazo", ha señalado la firma.

"Seguimos estimando un creciente aumento de la productividad de las ventas en nuestras tiendas. El crecimiento bruto del espacio en 2023 se situará alrededor del 3% y continúa la tarea de optimización de las tiendas", ha señalado la firma, que espera que la contribución del espacio a la venta sea positiva en 2023.

Asimismo, la compañía sigue experimentando una evolución "muy positiva" en la venta online y espera una participación creciente de la misma en la venta total del grupo.

A los tipos de cambio actuales, esperamos un impacto divisa del -4% en las ventas en 2023. En función de la información actual, en el ejercicio 2023 Inditex espera un margen bruto alrededor de 75 puntos básicos superior a 2022.

En el presente ejercicio se están realizando inversiones para incrementar la capacidad operativa, obtener eficiencias y aumentar la diferenciación hasta un nivel superior. La compañía estima unas inversiones ordinarias de alrededor de 1.600 millones de euros en 2023.

Inditex registró un beneficio neto de 4.102 millones de euros durante los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal 2023-2024 (entre el 1 de febrero y el 31 de octubre), lo que supone un aumento del 32,5% respecto a un año antes, según ha informado este miércoles la compañía.


ELEVA UN 11,1% SUS VENTAS, PERO MODERA SU CRECIMIENTO EN EL TRIMESTRE

Las ventas del grupo ascendieron a 25.609 millones de euros, un 11,1% más, con una evolución "muy satisfactoria" tanto en tienda como online, positiva en todas las áreas geográficas y en todos los formatos.

No obstante, las ventas se situaron en 8.758 millones de euros en el tercer trimestre, moderando su avance al 6,7% respecto a hace un año, con lo que pone fin a una racha de diez trimestres consecutivos con alzas de doble dígito, en un contexto marcado, entre otros factores, por las altas temperaturas en el inicio del otoño.

Las ventas a tipo de cambio constante crecieron un 14,9% tras ser "muy bien recibidas" por los clientes las colecciones de la campaña otoño-invierno.

Asimismo, el margen bruto aumentó un 12,3%, hasta 15.203 millones de euros, y se situó en el 59,4% de las ventas (+67 puntos básicos respecto a un año antes).

La compañía ha destacado que todas las líneas de gasto han evolucionado favorablemente.

Los gastos operativos crecieron un 10,6%, por debajo del crecimiento de las ventas e incluyen todos los cargos por arrendamientos, 130 puntos básicos por debajo del crecimiento de las ventas.

"La ejecución del modelo de negocio ha sido muy destacada. Adicionalmente la campaña otoño- invierno 2023 ha experimentado una normalización de las condiciones de la cadena de suministro y un tipo de cambio euro-dólar más favorable respecto a la misma campaña de 2022", ha explicado la compañía.

Asimismo, el resultado operativo (Ebitda) se incrementó un 13,9%, hasta 7.429 millones de euros, mientras que el resultado neto de explotación (Ebit) creció un 24,3%, situándose en 5.192 millones de euros, y el beneficio antes de impuestos un 29,8%, alcanzando los 5.238 millones de euros.

La caja neta se ha incrementado un 15% sobre un año antes, hasta alcanzar los 11.480 millones de euros.

"En los nueve primeros meses de su año fiscal Inditex continuó su fuerte desempeño operativo, apoyado en la creatividad de sus equipos y en la buena ejecución del modelo de negocio integrado de tienda y online", ha destacado la firma, que en este periodo ha realizado aperturas en 36 mercados. Al cierre del período, Inditex operaba 5.722 tiendas.

Debido al fuerte desempeño operativo durante los nueve primeros meses del año fiscal 2023 y a la normalización en las condiciones de la cadena de suministro, el inventario se redujo un 5% a 31 de octubre de 2023 respecto a la misma fecha del año anterior 

#5284

Inditex toca máximos históricos con capitalización de 121.000 millones, pero cierra con caída del 0,23%

Inditex ha cerrado la sesión de este miércoles con una caída del 0,23%, hasta marcar un precio de 38,21 euros, en una jornada en la que ha llegado a tocar nuevos máximos históricos, llegando a superar los 39 euros por acción, con una capitalización de 121.000 millones de euros, tras presentar los resultados de los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal 2023-2024.

Inditex, que acumula una revalorización del 53,76% en lo que va de año, ha culminado la sesión finalmente en rojo con una capitalización de 119.087 millones de euros.

No obstante, la compañía fundada por Amancio Ortega es el segundo valor más alcista del Ibex 35 en lo que va de año tras Rovi (+56,82%).

Inditex registró un beneficio neto de 4.102 millones de euros durante los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal 2023-2024 (entre el 1 de febrero y el 31 de octubre), lo que supone un aumento del 32,5% respecto a un año antes, según ha informado este miércoles la compañía.

Las ventas del grupo ascendieron a 25.609 millones de euros, un 11,1% más, con una evolución "muy satisfactoria" tanto en tienda como online, positiva en todas las áreas geográficas y en todos los formatos.

No obstante, las ventas se situaron en 8.758 millones de euros en el tercer trimestre, moderando su avance al 6,7% respecto a hace un año, con lo que pone fin a una racha de diez trimestres consecutivos con alzas de doble dígito, en un contexto marcado, entre otros factores, por las altas temperaturas en el inicio del otoño.

Asimismo, el margen bruto aumentó un 12,3%, hasta 15.203 millones de euros, y se situó en el 59,4% de las ventas (+67 puntos básicos respecto a un año antes).

A los tipos de cambio actuales, la firma espera un impacto divisa del -4% en las ventas en 2023. En función de la información actual, en el ejercicio 2023 Inditex espera un margen bruto alrededor de 75 puntos básicos superior a 2022.

Asimismo, el resultado operativo (Ebitda) se incrementó un 13,9%, hasta 7.429 millones de euros, mientras que el resultado neto de explotación (Ebit) creció un 24,3%, situándose en 5.192 millones de euros, y el beneficio antes de impuestos un 29,8%, alcanzando los 5.238 millones de euros.

La caja neta se ha incrementado un 15% sobre un año antes, hasta alcanzar los 11.480 millones de euros.


REACCIONES DE LOS ANALISTAS

Tras conocer los resultados, la reacción de los analistas ha sido mixta. Jefferies ha elevado el precio objetivo de 40 a 44 euros, mientras que Alantra lo ha mantenido pero ha recomendado vender.

Otras casas de análisis como Morgan Stanley, Barclays o Citi han decidido mantener tanto sus precios objetivo como sus recomendaciones.

"Inditex sigue logrado un rendimiento sobresaliente, incluso en un contexto de desaceleración en el sector de la moda, complejidad en la gestión de la cadena de suministros, cierre de mercados importantes como el ruso y los efectos del tipo de cambio, con beneficios y ventas que se colocan en máximos históricos", señala Javier Molina, analista senior de mercados de la plataforma eToro.

En su opinión, los buenos resultados del trimestre indican "una fortaleza financiera notable y un crecimiento sostenido, superando a sus competidores y mostrando una capacidad excepcional para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado".

A pesar de una desaceleración en el tercer trimestre, según eToro, este crecimiento fue considerado "muy satisfactorio" en todas las áreas geográficas y formatos, tanto en tiendas físicas como online.

De cara al futuro, eToro subraya que Inditex anticipa un crecimiento continuo en ventas y margen bruto en el último trimestre, impulsado por la campaña de Navidad.

"La empresa mantiene un enfoque en mejorar la oferta de moda, experiencia del cliente, sostenibilidad y talento, lo cual es vital para su crecimiento a largo plazo", añade.

De su lado, la dirección de análisis de Sabadell ha señalado que el margen bruto se sitúa por encima de lo esperado, favorecido por una mejora en los aprovisionamientos (normalización de la cadena de suministro de la campaña otoño-invierno 2023 y un tipo de cambio más favorable).

En definitiva, según los analistas de Sabadell, Inditex registra "una vez más una sólida evolución" en resultados con una buena evolución a nivel de ventas comparables (y existencias) y sobre todo a nivel operativo, lo que debería servir para mantener el positivo 'momentum' del valor.

Por ello, recomiendan comprar este valor y fijan su precio objetivo en 40,50 euros por acción

#5285

García Maceiras compra acciones de Inditex por más de 100.000 euros en plena escalada histórica en Bolsa

El consejero delegado de Inditex, Óscar García Maceiras, ha comprado acciones de la compañía fundada por Amancio Ortega, concretamente 2.667 títulos, por un importe de 103.479,6 euros, en plena escalada histórica en Bolsa.

En concreto, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), García Maceiras adquirió ayer este paquete accionarial, justo un día después de que la compañía gallega presentara sus resultados, a un precio de 38,8 euros por título.

Esta operación se suma a otra realizada el pasado mes de abril, fecha en la que García Maceiras compró 26.361 acciones de la firma textil a un precio de 30,39 euros, situando el importe total en 801.110 euros.

Inditex ha cerrado este viernes con una caída del 0,52%, hasta situar sus acciones en los 38,4 euros. Así, la capitalización del gigante textil ha cerrado en los 119.700 millones de euros. Además, el miércoles -día que presentó resultados- sus acciones alcanzaron intradía un máximo de 39 euros, con una capitalización de 121.000 millones de euros.

En lo que va de año, Inditex es el segundo valor más alcista del Ibex con un revalorización del 54,57%, siendo superada únicamente por Laboratorios Rovi (+57,38%).

Inditex registró un beneficio neto de 4.102 millones de euros durante los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal 2023-2024 (entre el 1 de febrero y el 31 de octubre), lo que supone un aumento del 32,5% respecto a un año antes.

Las ventas del grupo ascendieron a 25.609 millones de euros, un 11,1% más, con una evolución "muy satisfactoria" tanto en tienda como online, positiva en todas las áreas geográficas y en todos los formatos.

No obstante, las ventas se situaron en 8.758 millones de euros en el tercer trimestre, moderando su avance al 6,7% respecto a hace un año, con lo que pone fin a una racha de diez trimestres consecutivos con alzas de doble dígito, en un contexto marcado, entre otros factores, por las altas temperaturas en el inicio del otoño.

Asimismo, el margen bruto aumentó un 12,3%, hasta 15.203 millones de euros, y se situó en el 59,4% de las ventas (+67 puntos básicos respecto a un año antes).

A los tipos de cambio actuales, la firma espera un impacto divisa del -4% en las ventas en 2023. En función de la información actual, en el ejercicio 2023 Inditex espera un margen bruto alrededor de 75 puntos básicos superior a 2022.

La caja neta se ha incrementado un 15% sobre un año antes, hasta alcanzar los 11.480 millones de euros

#5286

Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

Me hace gracia que cuando estaba en 20€ la gente decía que la empresa no era innovadora y empresas como Shein se la iban a comer. 

Ahora la realidad es que seguimos teniendo a Inditex líder, mejorando cada trimestre y con nuevas ideas como la de la plataforma de segunda mano de Zara. Empresa TOP. 


#5287

Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

Es buen momento para comprar acciones de Inditex? no mucho dinero
#5288

Re: Seguimiento de Inditex (ITX)

Para mi sí. La empresa va como un tiro. A pesar de lo que ha subido, todavía está barata. Una empresa de esta calidad, debería estar a 30-40 veces beneficios. No es una recomendación de inversión, haz tu propio análisis.