¿Cómo sabemos cuánto va a subir la bolsa en 50 años?

No sabemos cómo estarán las cosas dentro de varias décadas, y es justo por eso que no tiene sentido asumir que habrá un rendimiento real anual geométrico equivalente al de los últimos X años. Y tampoco veo cómo es posible saber cómo será, ni de forma aproximada. ¿Asumimos que el rendimiento futuro será como el de los últimos 20 años (porque creemos que el mundo evolucionará a ese ritmo concreto)? ¿O como el de los últimos 50? ¿O los últimos 200? ¿O entre 1940 y 1970 (por decir algo al azar)?

La renta variable, al menos de momento, tiene algunas ventajas inherentes que la hacen mejor que la fija: sólo pagas impuestos cuando tienes plusvalías (por lo que haciendo buy and hold sólo ocurre con los dividendos y no sobre el total de las ganancias latentes), mientras que en un plazo fijo o deuda pública tienes que estar pagando cada año sobre el 100% de lo que "ganas" en forma de intereses (ganas en términos nominales, que no reales). Por otra parte, si hay inflación muy alta o directamente hiperinflación, las acciones te protegen mejor, al ser empresas con ciertos activos tangibles y capaces (hasta el momento) de producir algo útil para la sociedad, en contra de unos papeles sin ningún valor intrínseco.

Creo que sí se puede concluir con poco margen de error que a la larga seguirá siendo más rentable la renta variable que la fija, pero no veo cómo es posible determinar cuánto más.

Por otra parte, toda empresa tendiendo al infinito acaba quebrando, y es por ello que es necesario diversificar. Una manera simple y barata de hacerlo es haciendo buy and hold de las acciones que van formando un índice (o con un ETF que lo replique). O varios índices. Cuanta más diversificación, menos volatilidad y riesgo de ruina, pero a cambio de mayores costes.

¿Sabes lo que va a ocurrir mañana en bolsa?, es muy posible que en unos años los indices esten mucho mas arriba.
s2

¿Es muy posible que estén mucho más arriba basado en qué? ¿En los datos de los últimos X años? ¿Cuánto más arriba? Ya sé que puedo parecer pesado, pero creo que es necesario tener estas cosas claras si se piensa invertir a largo plazo, y de momento no he visto ninguna justificación por aquí :)

Me temo que estás entrando casi en el terreno de lo metafísico...

Ya puestos ¿Quién te asegura que va a subir -en términos reales, nominalmente está tirado-?

"la bolsa" ¿Cuál: S&P, DJ, NASDAQ, EuroStoxx, DAX, CAC, Footsie, MIBTEL, IBEX, AEX, NIKKEI, TOPIX, ALL ORDINARIES, KOSPI, HANG SENG, SENSEX, SHENZHEN, BOVESPA...? ¿Un fondo "global"?

Con todas esas incertidumbres, tal vez la única solución fiable a tu pregunta sea: esperando 50 años.

S2

Yo tengo una bola de cristal marca ACME, que es la hostia.

¿y quien nos dice que en 20 años estaremos vivos para verlo, o existira el mundo tal y como lo conocemos....
La seguridad en el futuro no existe pero la unica forma de acercarnos a preveerlo es escudriñar el pasado.
saludos.

Hombre, no hablo de una rentabilidad precisa, sino de una manera de determinar qué rentabilidad es esperable. Parece que lo único que tenemos es recurrir a datos pasados, pero éstos presentan un mundo que no será el mismo que veamos. Y además, ¿qué datos históricos tomamos en cuenta? ¿Los del mayor período de tiempo posible, asumiendo que de esa manera el margen de error es menor? ¿O datos más recientes?

Tienes razón con que no he especificado qué bolsa en concreto, aunque hablaba del SP500 en el primer mensaje. Es importante esto porque igual resulta que a partir de ahí la buena rentabilidad que ha tenido una bolsa, como la de EEUU, pasa a tenerla un país que hasta ahora no ha ido tan bien. Es decir, puede ocurrir que haya una especie de reversión a la media, que haga que los rendimientos futuros no sólo no sean iguales que los pasados sino que sean inversos, pasando a comportarse mal lo que lo ha hecho bien y viceversa.

Eso es cierto mientras se repitan en el futuro las mismas cosas que en el pasado, lo cual es absurdo, ya que el mundo cambia constantemente. Quizás en las próximas décadas no es el mundo occidental, cada vez más socialista, el que consigue progresar, sino que es en otros lugares donde consigue crearse riqueza. A ver cómo ibas a esperarte hace 50 años, recurriendo a los datos históricos que tenías hasta entonces, que países como China iban a progresar tanto.