Idea en USA: GCVRZ
Bueno,
A petición de un usuario os dejo una vía de captación de alpha, que puede ser interesante de cara a 1-2 años vista.
Se basa en comprar CVR´s que se otorgaron tras la operación Genzyme-Sanofi en fx de la evolucón de Lemtrada,
Os dejo estimaciones de JP de ayer mismo.
Y comentario.
http://www.fool.com/investing/general/2011/04/20/are-these-the-rights-youre-looking-for.aspx
La idea no es original mía, pero tiene sentido si se juega con paciencia. Asumiendo el riesgo de como siempre la FDA diga que no, que bla bla bla, retrasen el calendario, pidan más info. etc.., pero bueno, ya sabeís donde no hay riesgo no hay beneficio.
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Lemtrada
Vwap 1.15-1.16
Se trata de los "contingent value rights de Genzyme" GCVRZ en NASDAQ. Yo estoy "dentro, dentro" (Cia y, hasta hace poco, Lemtrada) y, por tanto, no me puedo arriesgar a argumentarlo públicamente -con la SEC, pocas bromas- pero es muy probable que sean un excelente negocio, a los precios actuales.
Los retornos (a modo de dividendos) los tienes en este vínculo
http://www.genzyme.com/corp/investors/CVR_QA_Final.pdf
Estimación que se obtengan son:
1) 90% de que sí. Los ensayos clínicos ya están completados y publicados; se está finalizando el dossier, que se presentará en breve a la FDA, y en Q2 a EMA. "Fast-track" posible, MA... todo lo seguro que se puede estar en este negocio, pero sí. Con ese primer $1 se recuperaría el 77% de la inversión.
:P 2) 50%, siendo conservador . Si no se alcanza, pues se palmaría el 23% restante.
(este milestone son otros $2, i.e. 3 por 1.3x) 3) 10-15%. No es probable, pero tampoco imposible.
todo dependerá de cómo esté el mercado cuando se lance Lemtrada, qué pase con el perfil de seguridad de Gilenya, market share de Tysabri, resultados clínicos de CONFIRM* y estrategia de Biogen con BG-12, etc.
Y, si se alcanzara, pues otros $3 estaríamos hablando de casi quintuplicar; no a corto plazo, pero también se puede optar por "hacer caja" y vender a lo que esté el CVR (es válido hasta el 31/12/2020) tras el 2º milestone 4 y 5)
http://www.nature.com/nrd/journal/v10/n6/full/nrd3465.html
La dejamos en monitorización con alerta en 1.30 y la vamos siguiendo...Dejo este hilo abierto para ir posteando ideas y evolución.
Me voy al gym¡:)
