#22081
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Considero que Dia España tiene una excelente relación calidad precio y el incremento de la marca blanca lo evidencia con un 55% de ponderación y subiendo. El modelo de negocio de DIA se parece a Amazon, ya que cada vez más productores o fabricantes venden o quieren vender sus productos a la marca blanca de DIA consiguiendo un win-win.
El PIB español a precios corrientes aumentó un 7,2% interanual en 2023 y de media histórica se aproxima a un 4,5%. Por lo tanto, las ventas se correlacionan con éste crecimiento. Resulta de esperar que para los próximos ejercicios tenga un crecimiento de ventas anual del 7%.
DIA: Las ventas netas en España han sido muy buenas. Las previsiones para la valoración teórica:
Ebitda 5% sobre ventas netas para 2024-2026
Margen neto entre 2% y 2,8% para 24-26 Incremento de ventas anual 7-8% 2024-2026
Wacc 8%
Crecimiento a perpetuidad g=1% Ventas 2024 netas previstas 4400 M (descontando el efecto de la venta de Clarel)
Un FCF 2026 de 232M
Valoración de la empresa:
Valor 3347-160 (deuda neta prevista 2026) = Valor capitalización DIA España = 3187 M o aproximadamente 0,05 vs. 0,0128 el 27/03/24
Analistas de JBCM ( João), Bankinter (Patricia) y Renta 4 (Pablo) dan un precio objetivo entre 0,027 y 0.03.
El PIB español a precios corrientes aumentó un 7,2% interanual en 2023 y de media histórica se aproxima a un 4,5%. Por lo tanto, las ventas se correlacionan con éste crecimiento. Resulta de esperar que para los próximos ejercicios tenga un crecimiento de ventas anual del 7%.
DIA: Las ventas netas en España han sido muy buenas. Las previsiones para la valoración teórica:
Ebitda 5% sobre ventas netas para 2024-2026
Margen neto entre 2% y 2,8% para 24-26 Incremento de ventas anual 7-8% 2024-2026
Wacc 8%
Crecimiento a perpetuidad g=1% Ventas 2024 netas previstas 4400 M (descontando el efecto de la venta de Clarel)
Un FCF 2026 de 232M
Valoración de la empresa:
Valor 3347-160 (deuda neta prevista 2026) = Valor capitalización DIA España = 3187 M o aproximadamente 0,05 vs. 0,0128 el 27/03/24
Analistas de JBCM ( João), Bankinter (Patricia) y Renta 4 (Pablo) dan un precio objetivo entre 0,027 y 0.03.