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Seguimiento de Dia (DIA)

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Seguimiento de Dia (DIA)
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Seguimiento de Dia (DIA)
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#21105

Re: Seguimiento de Dia (DIA)


Si tu pasas de tener   612 914  a tener   58 064 959  de acciones, eso significa que tu BPA cuando tengas BPA será repartido entre millones de acciones mas que antes no existian, por lo tanto el valor como dices en bolsa, no es que el mercado acompañe!!!...sino que el ruso nos empapelo con millones de papelitos que no debían de existir.

Si tu tienes una acción cotizando en 0,01, pero con solo 1000 acciones en circulación, no es lo mismo que tener una acción en 0,01 pero con 100,000 acciones en circulación.

Si yo tengo un beneficio de 100,000 euros y tengo 1000 acciones en circulación, no es lo mismo que si tengo 100,000 euros beneficio con 100,000 acciones en circulación....

Al final el juego esta en que una empresa se valora por su BPA que es la forma mas "justa" para saber el retorno que recibes por tener una participación en una empresa,... ya que una empresa vale lo que genera para con sus accionistas, quien quiera ser accionista o inversor en una empresa busca RENTABILIDAD, que la empresa le devuela como ACCIONISTA un retorno, un valor!! y ese valor esta condicionado al número de acciones que existen, pues como digo no es lo mismo tener en 2018,    612 914 acciones que pasar a tener en 2023   58 064 959 , la deuda se podía haber rebajado de forma directa haciendo una ak y comprando los bonos a sus tenedores se hubiera hecho una ak normal se paga los bonos haciendo una ak normal donde se pone el dinero y punto, el toco mocho estuvo en las ak.

Ya se quiso vender Clarel en 2019 y cerrar tiendas no rentables, pero se impidió y eso trajo consigo mas pérdidas, y que pase mas tiempo con una empresa hundida, Eroski estaba igual o peor que DIA con una deuda muy parecida y en pocos años es rentable y la deuda la ha conseguido refinanciar y encima ha pasado a Dia en ventas y por supuesto en rentabilidad por que eEroski hace tiempo es rentable no como DIA y encima no esta vendiendo sus activos.

Esto es hacer las cosas BIEN como lo hizo Eroski, el ruso ha jodido la empresa y ahora no saben ni como salir del atolladero;

 
Eroski ha cumplido con todos los compromisos del acuerdo anterior, vigente actualmente hasta el próximo 31 de julio, habiendo reducido la deuda con las entidades financieras en 731 millones de euros en los últimos 4 años y en casi 1.800 millones desde el 2010”. Asimismo, ha destacado que “con este acuerdo Eroski despeja su horizonte financiero para el desarrollo de su plan de negocio centrado en la expansión del modelo ‘contigo’ que tan buenos resultados está proporcionando en la zona Norte donde se han concentrado hasta ahora las transformaciones y donde hemos reforzado nuestro liderazgo, y en la aportación de soluciones que faciliten un consumo de alimentación más saludable y más responsable asumiendo compromisos rotundos en esa dirección”.

Eroski finaliza el ejercicio 2018 con un ebitda de 250,7 millones de euros y con un incremento en ventas del 1,3% en País Vasco, Navarra, Galicia y Baleares.

 
Concretamente, el acuerdo de refinanciación alcanzado divide la deuda de Eroski en dos tramos dimensionados de conformidad con el plan de negocio del grupo con un plazo de 5 años. Un tramo Amortizable por importe aproximado de 1.000 millones de euros, con un tipo de interés de EURIBOR+2,5%. Y un tramo Bullet por importe aproximado de 540 millones de euros a un tipo de interés máximo de 0,5%.

Asimismo, recoge el mantenimiento de las actuales líneas operativas por importe aproximado de 372 millones de euros, que Eroski viene utilizando para su actividad ordinaria.

El acuerdo incluye la reorganización societaria de las filiales mercantiles del grupo Eroski por áreas de negocio a fin de optimizar su resultado y recursos.

El director financiero de Eroski, José Ramón Anduaga, ha destacado la importancia del acuerdo de refinanciación y ha mostrado su convencimiento de que “Eroski podrá atender los compromisos adquiridos para los próximos años, tal y como ha hecho hasta ahora, y seguir con su plan estratégico”. También ha recordado que “Eroski alcanza este acuerdo después de un año que culmina con 250,7 millones de ebitda, 9 millones más que el año anterior, en el que destaca el crecimiento del 1,3 % de las ventas en las zonas de País Vasco, Navarra, Galicia y Baleares, que cuentan con una red ampliamente transformada al modelo comercial “contigo”.

Por otra parte, deja de contemplarse respecto al acuerdo anterior la mercantilización de la cooperativa en ningún supuesto. Asimismo, el acuerdo no incluye la obligación de realizar desinversiones. 

 Saludos.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#21106

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Creo que te lías, el volumen de acciones no impacta al inversor (siempre y cuando mantenga peso en AK). El volumen, otra vez, impacta en la percepción del mercado. Saludos
#21107

Re: Seguimiento de Dia (DIA)


No me lío se lo que quiero decir perfectamente.

El nuevo inversor que quiera entrar, no entrara en una empresa que tiene tantas acciones en circulación por que el beneficio que genere esa empresa se tiene que repartir entre millones de acciones que no están baratas....

Otra cosa es que la empresa estuviera "barata" que una acción de DIA estuviera barata en comparación del BPA obtenido, aunque hubiera millones de acciones si el BPA es alto daría igual que hubiera millones y  millones de acciones, pero es obvio no es el caso, los beneficios que tendría que tener la empresa para generar un BPA que devuelva al inversor un retorno o le de la sensación de baratas es enorme y esta fuera del alcance de DIA generar esos beneficios por acción.

Para que te hagas una idea para el 2025  se espera Dia pueda ganar unos 90 millones de euros, si el precio no se mueve de como esta ahora, el PER sería para entonces de 25x... si el precio no se mueve de como esta, si el precio sube el PER subiría mucho mas pongamos que el precio se "dobla" (0,02) en 2025 llega a 0,02 con un beneficio neto de 90 millones, el PER para 2025 sería 40x.... un disparate para este sector, que no suele cotizar por mas de 15x en un escenario muy positivo, pero para comprar con descuento se necesita al menos entrar en este tipo de empresas con un PER de 10x... ya que no es un sector de "calidad" por margen, ni de grandes crecimientos.

Por tanto piensa bien eso de los millones de acciones en circulación y como afecta eso a los nuevos inversores y al reparto del beneficio por acción cuando se produzca si se produce, puesto que el beneficio obtenido no es lo mismo repartirlo entre 1000 personas que entre 100.000

Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#21108

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Lo de baratas volvemos a mi primera respuesta: el mercado no está valorando la empresa como creemos/queremos que debe. Los motivos ya los he comentado. El volumen que más da. Si tuviera millones de acciones menos pero la capitalización la que hoy sería lo mismo lo que ve un potencial inversor. 
#21109

Re: Seguimiento de Dia (DIA)


Claro en eso estamos de acuerdo, no esta correctamente valorada, la empresa esta sobre valorada em bolsa, se le esta dando ya la prima de obtener beneficios cuando no los tiene... una empresa no vale su capitalización vale su capitalización + sus deudas EV, ahora vale 1745 millones de euros.


Los inversores miran sobre todo el PER, si tu dices que no, pues nada, no entro en mas detalles, cada uno tiene su creencia y ya esta.

Sería entrar en una "discusión" o debate mas bien absurdo, por que tu hablas de peras y yo de manzanas.. tu hablas de "esperanzas" yo te hablo de hechos y son cosas totalmente dispares. 

Lo único que le importa al ruso es su precio de compra y el precio por el que la venderá, nadie que tiene casi el 80% de una empresa y la posibilidad de hacerse con el resto que le queda por tener gratis le preocupa nada su capitalización en bolsa por que la empresa es suya casi en su totalidad.

Un saludo.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#21110

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Sería más la DFN. Quizás muchos piensan como tú y por eso no sube más…el mercado es muy sabio
#21111

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Me imagino que tu ya no serás accionista verdad? habrás vendido cuando subió a 0.0185?v Ese caramelito lo habrás cogido no? Y no siendo accionista es raro tanto mensaje
#21112

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Ni calculas correctamente el PER, ni calculas correctamente el Enterprise Value, ni tienes razón en que el número de acciones sea lo que impide que el precio por acción suba.

A partir de ahí, si no te das cuenta de esos errores no puedes llegar a otras conclusiones.

Decir que con un Beneficio Neto de 90 millones (teniendo la Cap. Bursátil de hoy) el PER sería de 25 veces es un absoluto desatino, no hay más que cogerse la fórmula de cálculo del PER.

Price Earning Ratio (PER) = Capitalización Bursátil / Beneficio Neto

PER CON 90M DE BN = 743/90= 8,25 veces.

A partir de ahí, lo de que haya más acciones o menos acciones da exactamente igual porque si mañana hicieran un contrasplit de 1 acción nueva por cada 1.000.000 acciones antiguas y la empresa sólo tuviera 58.000 acciones, el precio unitario de cada acción reflejaría ese movimiento y la Capitalización Bursátil sería la misma, con lo que la ecuación del PER sería exactamente igual a la de hoy.

Y si cogieras la otra forma de calcular el PER que es Precio de Mercado por Acción / Beneficio por acción te daría exactamente lo mismo.

Otra cosa es que me digas que al haber tantísimas acciones, el precio por acción es muy bajo y se puede convertir en objetivo de chicharreros porque puede haber grandes variaciones porcentuales al alza o a la baja con que se mueva unos céntimos, ahí podemos estar de acuerdo en que a todos nos gustaría que no fuese así y pudiese hacerse un contrasplit que la hiciera cotizar más alto para ahuyentar especuladores de cortísimo plazo, pero nada que ver con lo que tú te refieres.

Y luego lo de intentar relacionar el PER con el Enterprise Value para sacar esa relación es querer buscar un argumento negativo para justificar tu narrativa, de hecho, ya te han contestado que tampoco calculas correctamente el Enterprise Value.

Valor de la empresa (VE) = Capitalización bursátil + Deuda financiera neta
(la financiera, no la que a ti te convenga, y ésa anda según las últimas noticias por el entorno de 418M) y además, el EV en todo caso tendrías que relacionarlo con el EBITDA.

A brocha gorda, EV/EBITDA = 1.161/200= 5,8 veces.

Eso son datos, de los que matan relatos.

Luego ya podemos hablar de si podrán hacer frente a la deuda cuando llegue vencimientos, de si Clarel sí o Clarel no, de si Brasil, de si el ruso o del sumsum corda, pero los números están ahí.