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Parábola sobre los hedge funds

6 respuestas
Parábola sobre los hedge funds
Parábola sobre los hedge funds
#1

Parábola sobre los hedge funds

Oí hace unos años una historia sobre los hegde, más omenos era como ésta. Me gustaría SABER VUESTRA OPINION al respecto sobre todo cuando en breve los tendremos aqui.
imaginate que voy al casino .Y voy a apostar.
Apuesto a una ficha ... pierdo.
Doblo la apuesta.
... gano Empiezo de nuevo con otra ficha y guardo-de momento- la que gané

sigo como que había perdido y doble la apuesta...

más de lo mismo

si gano... empiezo de cero. He solventado toda la pérdida.Vuelvo a empezar.
si pierdo ... vuelvo a doblar

Teniendo dinero ES CASI IMPOSIBLE el perderlo. La probabilidad de perder todas las apuestas es dificilísima ..... DE AHI EL PATRIMONIO TAN INMENSO DE LOS HEGDE, siempre pueden ir cubriendo las apuestas perdidas anteriores, cosa que un fondonormal no puede.

¿es así?

#2

Re: Parábola sobre los hedge funds

Yo tenía entendido que un hedge fund es como el resto de fondos solo que se puede comprar y vender como las acciones. El fondo cotiza independientemente. Es como si el Ibex cotizará y la gente quisiera comprar o vender directamente Ibex independientemente de su composición.

Eso creo que tiene poco que ver con la parabola de ganar siempre.

Saludos.

#3

Re: Parábola sobre los hedge funds

No emplean las hedge funds sistemas de casino, me haces sonreír pensando en recuerdos, has redescubierto el sistema martingala.
Veamos en las mesas de la ruleta francesa que es la más honrrada, ni comparación con esos juegos americanos, tenemos un limite en las apuestas no recuerdo pero vamos a decir mínima 10 y máxima 500 euros, se tiene que ir con compinches para hacer saltar los límites máximos pero pronto serían identificados por el fisonomista del casino. (que como uno más esta entre los jugadores pasando desarpercibido y con una habilidad extraordinaria clasifica a los mismos si son "jornaleros", jugadores inpulsivos, profesionales o simplemente si se estan puliendo una herencia, profesional que esta tanto en previsión de malas artes de algun jugador en el juego como la de descubrir alguna convivencia con cuprieres no en vano los uniformes de los mismos !! no tienen bolsillos ¡¡ je je)

Pongamos que se empieza por una apuesta llamada sencilla doble o nada, y tener una previsión de 6, 7 o 8 jugadas seguidas y negativas cosa no muy rara en una noche cuando no 10 o más. Y todo solo para ganar la apuesta inicial 10 euros. Y cuando estas con la jugada 3 o la 5 si sale el 0 que sale, pues se pierde todo No amigo Joseanti la martingala no es sistema.

Veamos los hedge funds eso sí en espera de una mejor opinión, que con esos nombrecitos....

Su principio son los llamados pares, ejemplo buscan dos bancos uno prospero y se ponen largos(comprados) y otro decadente o en crisis destinado a corto(vendido) este sistema al mismo tiempo en sectores, indices, materias primas, monedas ect.

Como operan mayoritariamente con derivados, productos que son apalancados no es raro que sus inversiones lo sean 4 o 5 o más veces su capital y aquí esta el peligro o su virtud.

Mi esperiencia en este sistema o algo parecido por que aquí los fondos no estan autorizados a endeudarse ha sido con Nibc Petercam Gestión en su fondo sobre acciones Long Short Equity en el que le sacan un modesto rendimiento y el Managed Futures que especula en futuros de indices, este con pérdidad.

El planteamiento de gestión es bueno pero bien por que el capital es bajo, yo fuí de los primeros suscriptores, los programas automaticos y protocolos de especulación se tiene que adaptar de los suizos de la casa matriz a nuestra realidad por lo que sea a los 4 meses de permanencia en los mismos me fuí. Cuando aprendan volvere no les voy a pagar comisiones máximas para que aprendan.

Saludos Patxi

#4

Re: Parábola sobre los hedge funds

copio este artículo de JUAN HIGUERA, publicado en INTERECONOMIA.COM
sobre los HEDGE FUNDS.

edge Funds y la estabilidad financiera


Juan Higuera

El experto opina

Juan Higuera
Hedge Funds y la estabilidad financiera
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¿Qué son los Hedge Funds? ¿A qué se dedican? ¿En que activos invierten?. A la gente de al calle le empieza a sonar este nombre pero a la FED le empieza a preocupar algo más importante; ¿Cómo se gestionan los riesgos?

Juan Higuera
Operador de mercados de crédito y Experto en mercados financieros

Con toda seguridad el mercado que, en términos relativos, ha mostrado mayor crecimiento en los últimos cinco años ha sido el que se ocupa de gestionar las transferencias de riesgo de crédito entre las distintas entidades, es decir, el mercado de derivados de crédito.

Este ha sido un desarrollo considerado como muy beneficioso para el sistema financiero en general en cuanto a que le ha otorgado una estabilidad difícil de conseguir si no hubiese existido. El mejor ejemplo lo hemos tenido en el complicado periodo 2001-2002, donde sus consecuencias negativas no se concentraron en unas pocas contrapartidas, sino que el hecho de que entidades de tipo no bancario participasen del mismo hizo que los problemas se repartiesen entre más nombres, consiguiendo un efecto de dilución.

Dentro de esas entidades que podemos considerar como no bancarias encontramos desde las compañías de seguros, gestores privados de activos que actúan para fondos de pensiones y otros inversores institucionales, y hedge funds.

En principio, el hecho de transferir riesgo desde el sistema bancario a terceros con posiciones poco apalancadas ha generado que el movimiento de estrechamiento en los diferenciales de la deuda de empresas privadas con respecto a la deuda emitida por el gobierno haya llegado a niveles que, para muchos, eran insostenibles. Esos niveles tan estrechos se han mantenido bajos durante mucho tiempo por el simple hecho de que estas entidades han admitido esta situación por más plazo de lo que lo hubiesen hecho las entidades financieras si sólo se hubiese contado con la fuerza de sus balance. Dicho de otra forma, el reparto del riesgo entre más participes, unido a una política monetaria laxa ha permitido entornos de financiación barata a las empresas que no se hubiesen dado en un mundo sin productos de transferencia de riesgo.

Los hedge funds han sido fuertes participes en este nuevo entramado financiero. En los últimos cinco años han funcionado como grandes captadores de dinero que buscaba una rentabilidad muy por encima de la otorgada por inversiones tradicionales. El pinchazo de la burbuja tecnológica fue su detonante. Gran parte del efectivo obtenido por la venta de las acciones se colocaba en estos productos.

Su irrupción fue muy positiva. El hecho de no estar regulados les otorga una gran flexibilidad en su política de inversión que el resto de los partícipes carece. Principalmente funcionan como arbitrajistas y ayudan a eliminar las posibles ineficiencias que pudiesen existir entre los precios de los activos. Proporcionan bastante liquidez al mercado, y el hecho de poder jugar con posiciones “cortas” enfría las situaciones de excesivo entusiasmo que suelen provocar toda la amalgama de inversores que, por su política, sólo mantienen posiciones largas. Pero, ante todo, no hay que perder de vista que los inversores que ponen su dinero en ellos son aquellos que son conscientes que para superar con creces la revalorización media del mercado es necesario asumir un riesgo tal que la mayoría de nosotros no estaría dispuesto a soportar. Esto significa que el apalancamiento que mantienen es tremendamente alto.

En torno a esta idea se ha desarrollado todo un nuevo mercado de activos

#5

Re: Parábola sobre los hedge funds

Por más que lo leo no me aclaro del artículo de Juan Higuera que nos has copiado.

No dudo que el Sr. Higuera como operador de mercados de crédito y experto en mercados financieros lo entienda pero más me parece dirigido a las altas, a las muy altas gerencias bancarias donde las afiladas disputas se saldan con millones y millones de la caja de las propias entidades, de los accionistas.

Por más que me esfuerzo, lo de colateral, no se si es daño, beneficio, activo, pasivo o reservas, si es producido por fuego amigo o enemigo aun que también dudo que lo entiendan los grandes gestores viendo los resultados mediocres cuando no desastres de muchos fondos.

Amigo Joseanl, volvamos a nuestra ruleta por lo menos nos divertimos.

Saludos Patxi

#6

Re: Parábola sobre los hedge funds

Fitz,

(ya sé que mi retraso es considerable en la respuesta pero ando intentando ponerme al día). Los fondos de los que hablas son los ETF's.

Un saludo.

#7

Re: Hedge funds y ETFs

Tienes razon estaba confundiendo Hedge funds con ETFs.
Gracias por la aclaración.

Guía Básica
  • Guía Hedge Funds
  • Ray Dalio, el Steve Jobs de los Mercados.
  • Los Hedge Funds que más ganan
  • Los Hedge Funds durante el 2011