Respuesta a mensaje de Lord sirius sobre cognizant
COGNIZANT TECH SOL
Como bien dices el valor tiene una tendencia alcista impecable y una vez que se le da una ojeada entran ganas de profundizar en el tema ya que es un valor realmente interesante. Eso de que “sube poco a poco con tranquilidad” no lo veo ya que en 2003 cotizaba a 10 dolares. En 4 años su valor se ha multiplicado por 8. es un valor para seguir por lo que he hecho una pequeña búsqueda de datos.
Perfil de la empresa:
Sector: informatica. Tecnología de la información.
Distribución clientela:
EEUU 86,7 %
Europa 12,5 %
Asia , 0,8 Mercado que cotiza Nasdaq 100
Capitalización 12.379 millones de dolares
Cotizacion 86,76
Balance.
La empresa no tiene deudas bancarias
Crecimiento del activo
2006 56 %
2005 46 %
crecimiento del pasivo
corto plazo
2006 60 %
2005 30 %
Fondos propios
2006 50 %
2005 57 %
el pasivo crece principalmente en el activo circulante y se financia principalmente con pasivo circulante y con beneficios no distribuidos. La aportación de los fondos propios a la financiacion del activo es aproximadamente del 75 %. Genera suficiente dinero como para financiar este crecimiento
Cuenta de resultados
Ingreso bruto
2006 57 %
2005 96 %
ingreso neto
2006 39 %
2005 66%
ROE
2001 20 2002 20 2003 20 2004 22 2005 23 2006 23
rentabilidad sobre ventas
2001 12 % 2002 15% 2003 15% 2005 17 % 2005 18%
evolucion positiva cada año en que se superan la rentabilidad sobre los fondos propios y la rentabilidad sobre las ventas.
se han visto balances desde 2001 y los crecimientos son similares lo que os indica que en el largo plazo es una empresa con un crecimiento muy importante. Durante 2006 se han analizado los balances trimestrales y tienen un crecimiento similar, lo que indica que en 2007 seguiremos viendo la misma tendencia alcista en los resultados.
PER
El PER actual es de 56,25 aparentemente muy alto, pero si miramos los beneficios de los ultimos 6 años nos da una media de crecimiento del 51 % lo que nos da un PEG de 1,10 que no podemos considerar caro.
Desconozco la cuota de mercado de la empresa, la clientela y la capacidad de generar nuevos negocios por lo que no puedo emitir una opinión propia sobre estimaciones de beneficios.de las noticias publicadas se desprende que es una empresa lider en su sector. En este apartado no me queda otra solucion que adaptarme al consenso de analistas que prevee un crecimiento del beneficio por accion en 2007 del 38,71 % y para el 2008 del 33,49 % , este conclusión es coherente teniendo en cuenta la evolucion de la empresa en los ultimos seis años. En este supuesto con unas plusvalías del 15 % hasta 2012 el per en ese año seria de 18.
Competencia.
El sector gana mucho dinero. He puesto una comparativa con Infosys, que aunque esta lejos de cognizant, tambien es espectacular. Infosys ha doblado los fondos propios en dos años y sus beneficios han crecido un 55 % en 2005 y un 32 % en 2006
http://es.finance.yahoo.com/q/bc?s=INFY&t=my&l=on&z=l&q=l&c=CTSH
Analisis tecnico.
Si bien es cierto que es una empresa muy alcista en el largo plazo. Tengo dudas que lo haga bien en el corto plazo. Lleva dos meses lateral y los indicadores indican un cierto cansancio. En este periodo las sesiones bajistas tienen mas volumen que las alcistas lo que indica algo de debilidad. En principio el riesgo solo es de dejar la directriz de aceleración para seguir en la directriz primaria alcista. El mercado descuenta que la empresa siga en la misma linea.
