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Quantitative Value Investing

Experimento Screen Mr. Buffett para este año 2018

Hace un año, el día 1/01/2017 escribí un artículo en el que proponía un experimento que consistía en ver cómo replicar a Mr. Buffett, para ello propuse un screen y simulé la compra de ese porfolio el mísmo día 1 de Enero.

A día de hoy (18/01/2018), ese portfolio ha rendido un 28,44% a lo largo del 2017.

Lo adecuado hubiera sido haberlo comprobado el mismo día 1/01/2018, pero no me acordé y me he pasado unos días...

;)

 

Las acciones eran éstas:

Nombre   Cotización Valor intrínseco
NetEase Inc 215.34 76.9 %
Waddell & Reed Financial Inc 19.51 32.42 %
Skechers USA Inc 24.58 20.24 %
Noah Holdings Ltd 21.93 18.66 %
Novo Nordisk A/S 35.86 15.04 %
Foot Locker Inc 70.89 13.99 %
United Therapeutics Corp 143.43 12.85 %
Cognizant Technology Solutions Corp 56.03 12.59 %
Robert Half International Inc 48.78 10.99 %
Varian Medical Systems Inc 89.78 6.44 %
Tractor Supply Co 75.81 4.65 %
Big Lots Inc 50.21 3.23 %
Magna International Inc 43.4 2.62 %
Boston Beer Company Inc  169.85 1.84 %
Maximus Inc 55.79 0.6 %

 

 

Y utilicé la web zonavalue.com para hacer el screen siguiendo los criterios siguientes, que explicaba en ese mismo artículo:

Paises

EEUU

Orden

Orden 1: avg { ROI, ROE, ROA, ROCE de Greenblatt (ROIC)}

Order 2: EV/Ebit

Dirección

Largo

Condiciones

PER < Media Industrial

Precio/Ventas < Media Industrial

Precio/Valor en libros < Media Industrial

Capitalización > 1000000000

Deuda / Ebitda < Media Industrial

Quitar Activos Netos Corrientes > 0

 

Lo propio sería este año hacer lo mismo, y así lo lo voy a hacer, pues parece que tiene sentido el modelo. Su suponemos una rotación anual de los portfolios nos tocaría vender las acciones del año 2017 y comprar las de este.

Por si alguien quiere seguirlo, las acciones para este año serían las siguientes:

Nombre Cotización Valor intrínseco
Infosys Ltd 18.12 4.81
NetEase Inc 324.4 166.69
Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd 62.27 0
Oclaro Inc 6.82 0.25
Callaway Golf Co 14.21 7.26
Sanderson Farms Inc 131.16 158.45
Silicon Motion Technology Corp 47.43 11.55
Cirrus Logic Inc 53.99 49.25
YY Inc 134.39 21.31
Momo Inc 27.95 0
Novo Nordisk A/S 56.41 30.08
Warrior Met Coal Inc 27.56 0
Veeva Systems Inc 57.2 0
Bioverativ Inc 62.32 0
Applied Materials Inc 57.34 27.81
Michael Kors Holdings Ltd 64.63 59.85
HFF Inc 49.43 33.21
Williams-Sonoma Inc 54.32 0
Tractor Supply Co 80.58 0
Nutrisystem Inc 51.6 15.13
Thor Industries Inc 155.41 0
Manhattan Associates Inc 51.92 23.89
Paychex Inc 69.64 30.62
Boston Beer Company Inc 191.1 91.12

 

Para este año hay más acciones que cumplen con los criterios propuestos para el experimento, así que esta sería una cartera un poco más diversificada que la del año pasado.

A ver qué tal va este año.

 

Rentabilidad acumulada desde el día 01/02/2018 se publicará en la cartera modelo que hemos propueso para el nuevo proyecto que Rankia está promoviendo: RankiaPro.

La cartera modelo aparecerá en la sección de “Ideas de Inversión - Carteras Modelo” hasta el 31 de diciembre 2018 además de aparecer en la revista para profesionales Rankia PRO.

 

Saludos, 

José Iván García

  1. #1

    José Iván García

    Atención a una acción en particular, que ha sido una sorpresa encontrarla al pasar el screen este año,

    Veeva Systems Inc con:

    ROIC 167%

    EV/EBIT 49x pero la industria cotiza a 124x EBIT

    F-Score 8 en la escala del profesor Piotroski

    Para estudiar en detalle

Autores

  • José Iván García

    Dir. de Análisis y Estrategia (CIO) en Kau Markets EAFI | Asesor Fondo Fonvalcem F.I.de AndBank y Fórmula KAU Tecnología de Esfera Capital

  • Lorenzo Serratosa

    CEO en Kau Markets EAFI SL | CEO de zonavalue.com. Asesor del Fondo Fonvalcem F.I. de Andbank Y Fórmula Kau tecnología de esfera capital.

  • Daniel Pérez Alegre

    Analista y selector de fondos de inversión en Zonavalue.com y KAU Markets EAFI. Ex moderador de Rankia.

  • Diego Porto

    Analista del Fondo de Inversión Fórmula Kau Tecnología, disponible en Esfera Capital (ISIN ES0110407030). Value Investor, Ingeniero en Telecomunicaciones, Asesor Financiero Acreditado CAd, y friki de la tecnología. Blog personal: www.salsainversora.com

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