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Value + Momentum
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Informe Mensual Valentum Mayo 2020
Durante el mes de mayo, VALENTUM subió +3,55% (Eurostoxx +4,74%, IBEX +2,57%, MSCI Europe NR +2,95%, S&P500 en EUR +3,09%, Russell 2000 en EUR +4,83%).
Valentum: IWG y Dominion siguen siendo nuestras primeras posiciones
Valentum: IWG y Dominion siguen siendo nuestras primeras posiciones
Durante el mes de mayo VALENTUM subió un +2,2% En mayo se confirmó la victoria de Macron en las presidenciales francesas lo que redujo significativamente el riesgo político. Esta semana tendremos el resultado de las elecciones británicas donde parece bastante clara una victoria conservadora.
Valentum: la exposición neta en renta variable es del 79%. Informe de Abril
Valentum: la exposición neta en renta variable es del 79%. Informe de Abril
Durante el mes de abril VALENTUM subió un +4,3% (Eurostoxx +1,7%, IBEX +2,4%, MSCI Europe NR +1,7%, S&P500 +0,9%, Russell 2000 +1,0%). En abril la buena evolución de las bolsas ha continuado apoyada por los resultados de la primera vuelta francesa que han reducido las posibilidades de un “Frexit”.
Valentum: renovamos la cartera con MásMóvil
Valentum: renovamos la cartera con MásMóvil
La exposición neta de VALENTUM a renta variable es del 82,75%. Hemos aumentado ligeramente nuestra exposición, siendo lo más relevante la entrada en la cartera de MásMóvil, así como el aumento del peso en Publity y en Rovi
Valentum reduce posiciones en Norma Group, Gamesa y Tecnocom. ¿Qué pasa con Regus y Saras?
Valentum reduce posiciones en Norma Group, Gamesa y Tecnocom. ¿Qué pasa con Regus y Saras?
La dirección de los mercados, de las economías y de los efectos de las decisiones de bancos centrales (tanto de expansión cuantitativa como subidas de tipos) no están claras. Nosotros, mientras tanto, seguimos buscando compañías con suficiente visibilidad y elevados FCF yields.
Valentum: abrimos posiciones en Tecnocom, Coor y Cap Gemini
Valentum: abrimos posiciones en Tecnocom, Coor y Cap Gemini
Independientemente de los vaivenes del mercado nosotros seguimos buscando oportunidades de inversión que cumplan con: alta generación de caja, balance sólido y equipo directivo fiable y de garantías. La parte positiva de esos vaivenes es que permite encontrar oportunidades y eso hemos hecho durante los últimos dos meses.
Valentum: Mantenemos Regus pese al Brexit. Informe de Junio 2016
Valentum: Mantenemos Regus pese al Brexit. Informe de Junio 2016
Este mes hemos vuelto a hacer lo que siempre hacemos cuando vivimos situaciones de volatilidad y pánico en el mercado: mirar nuestra cartera valor por valor. Y la conclusión vuelve a ser la misma que en otras ocasiones, estamos cómodos y hay oportunidades de añadir posiciones o nuevos valores con la caja disponible.
Valentum: Hemos reducido posiciones en CIE Automotive, Dufry y Covestro
Valentum: Hemos reducido posiciones en CIE Automotive, Dufry y Covestro
Se han reducido algunas posiciones que lo han hecho bien (como CIE Automotive, Dufry y Covestro) y hemos aumentado otras donde vemos más potencial (Norma Group y Almirall). En Autos seguimos tranquilos en las compañías de componentes (Tower, CIE y Norma). En el caso de Tower nos parece que el castigo ha sido excesivo debido a la cancelación de la venta del negocio europeo.
Valentum: nuestra principal entrada en cartera ha sido Dominion. Informe de abril 2016.
Valentum: nuestra principal entrada en cartera ha sido Dominion. Informe de abril 2016.
Durante el mes de abril VALENTUM cayó un 0,1% (Eurostoxx +0,8%, IBEX +3,5%, MSCI Europe +1,3%, S&P500 +0,3%, Rusell 2000 +1,5%). El mes ha estado caracterizado por unos índices ligeramente al alza gracias a la recuperación en cotización de los bancos, sector en el que seguimos sin estar. Valentum: La Cartera La exposición neta de VALENTUM a renta variable es del 89,1%. A pesar de mantener
Valentum: Aprovechando las caídas para tomar posiciones. Informe de Febrero 2016
Valentum: Aprovechando las caídas para tomar posiciones. Informe de Febrero 2016
Dufry ha sido uno de los valores que más hemos aumentado en los últimos meses con las caídas. La tesis inversión en Dufry está centrada principalmente en la consecución de las sinergias anunciadas tras la fusión con World Duty Free (WDF) y Nuance, y en segundo lugar en la mejora de los ingresos por el crecimiento en Europa
Analizando empresas con los gestores de Valentum
Hay una posición muy interesante que han ido subido conforme se sucedían las recientes caídas del mercado, que es la empresa suiza Dufry. Dufry es basicamente quien lleva la famosa tienda Duty Free en aeropuertos, incluso barcos y otros sitios turísticos.
¿Qué cambios ha habido en Valentum tras la corrección? Carta Agosto 2015
¿Qué cambios ha habido en Valentum tras la corrección? Carta Agosto 2015
Durante el mes de agosto VALENTUM cayó un -6,1% (Eurostoxx -9,2%, IBEX -8,2%, MSCI Europe -8,7%, S&P500 -4,2%, Russell 2000 -3,8%). En la última carta ya comentamos que los riesgos provenientes de China nos parecían mucho más peligrosos que los griegos.
¿Cuáles son las perspectivas de Valentum sobre Duro Felguera y qué posición ocupa en su cartera?
¿Cuáles son las perspectivas de Valentum sobre Duro Felguera y qué posición ocupa en su cartera?
¿Qué piensan los gestores de Valentum sobre Duro Felguera? ¿Cuáles son sus perspectivas y qué posición ocupa en la cartera del fondo de inversión?
Valentum: ¡El apalancamiento es peligroso! Cuidado con China... Carta Julio 2015
Valentum: ¡El apalancamiento es peligroso! Cuidado con China... Carta Julio 2015
CIE AUTOMOTIVE: El sector se ha visto penalizado en julio como consecuencia de la debilidad china, pero en el caso de CIE el castigo nos parece injustificado ya que prácticamente no tiene exposición a ese país. Sus tres centros de producción son Europa, América (México, Brasil) y la India. Los resultados que han presentado este semestre han sido muy superiores
¿Cómo gestiona Valentum la volatilidad actual? Carta Junio 2015
¿Cómo gestiona Valentum la volatilidad actual? Carta Junio 2015
El mes ha sido muy activo por nuestra parte. La exposición neta de VALENTUM a renta variable es del 95,5% (80,3% en mayo), hemos aprovechado las caídas del mercado cercanas al 5% de este último mes para subir exposición de manera importante.
Rankiano desde hace más de 9 años

Gestor junto a Jesús Domínguez de Valentum FI, ambos hemos sido analistas sell side durante más de diez años.

Valentum, FI
Rankiano desde hace más de 9 años

Fund Manager at Valentum, FI at Valentum Asset Management, SGIIC, S.A.

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