Fuertes bajas, euro luchando por no colapsar, ¡Es el crecimiento!

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A los inversores el plan de rescate a países de Europa  no los convence y lo demuestran en las bolsas: bajas desde Tokio a Europa. Fuertes bajas en bancos. El riesgo crediticio sigue siendo alto. Al igual que pasados viernes, nadie quiere quedarse comprado el fin de semana en este escenario tan volátil.

WST

S&P500 1.157 -1,22%
DOW 10.782 -1,05%
NASDAQ 2.394 -1,26%
Luego del rally que se vivió ayer,  faltando dos horas para el cierre de la rueda el mercado comenzó a desplomarse, marcando el tono para los mercados asiáticos y europeos esta mañana. No hubo razón aparente que dispare la baja de las 14:00 hs NY, ya que el dato de  los subsidios de desempleo y las investigaciones a 8 bancos eran conocidos desde antes de la apertura de ayer.
Día cargado de data económica hoy:  producción industrial y Michigan sentiment.
El premarket en baja esta mañana, pero revierte levemente luego de las ventas minoristas que suben 0,4% en abril (se esperaba baja de 0,1%) versus 1,2% de suba en marzo. Gran parte de esta suba se debe a facilidades impositivas para compradores de viviendas que vencieron a fin de abril: ventas de materiales de construcción y productos para jardines tuvieron las  mayores subas entre las distintas categorías: 6,9%, luego de subir un 7,8% en marzo. No impacta demasiado en el mercado por el peso del incentivo fiscal.

ASIA

CHINA 2.696 -0,51%
Vuelven a caer las acciones inmobiliarias por temores a regulaciones que enfríen el mercado de bienes raíces para prevenir la burbuja que se está gestando en el sector. Se expandiría el alcance del impuesto a la propiedad en propiedades comerciales y viviendas antes del 20 de mayo, según el diario 21st Century Business Herald.
Bancos en baja.

JAPÓN 10.462 -1,49%
Los temores a las medidas de austeridad en Europa amenazan las exportaciones y el crecimiento japonés.
Muy buenos resultados corporativos siguen anunciándose, pero no logran brillar por sobre los temores mundiales.

EUROPA

Los temores vuelven a ganar Europa y el mundo. Esta vez no se trata de los fuertes déficits sino del temor al crecimiento con estas medidas restrictivas en Europa. Se empieza a ver la luz el problema: la forma de salir de esta crisis es el crecimiento. Y el FMI vuelve a equivocarse con sus recetas altamente restrictivas. La receta más efectiva para reducir el déficit primario es alto crecimiento. Los  750.000 millones de euros entre préstamos y garantías para quien lo necesite en Europa, más que cubriría las necesidades financieras de Portugal, España e Irlanda hasta 2012. Pero en el largo plazo…de dónde va a venir el crecimiento es la pregunta.
Hay reportes que están circulando que indican que Europa apoyará regulaciones para los hedge funds la semana entrante, lo que está complicando las cotizaciones de bancos esta mañana también. Londres se opone, pero los más duros de la UE como Francia y Alemania ya no quieren más postergaciones al respecto.

LONDRES 5.344 -1,65%
El Reino Unido sigue a la eurozona y aplica medidas de austeridad también: recorta un 5% los sueldos ministeriales, como preludio a recortes en el déficit público.
Ha habido decepción con una libra débil frente al dólar que no ha logrado impulsar las exportaciones británicas, que era lo esperado por economistas, fundamentalmente por los problemas que vienen aquejando a Europa, uno de los mayores mercados del Reino Unido. La libra está en US$1,4560. El mínimo para el año fue de US$1,4479.

FRANCIA 3.634 -2,59%
Société Générale, -6,6%, Crédit agricole, -4,9%, BNP Paribas, -4,6%… las bajas en bancos impactan sobre el CAC 40. Crédit Agricole es uno de los 8 bancos investigados en EEUU porque habría  brindado información falsa acerca de sus títulos hipotecarios durante la crisis subprime.

ESPAÑA 9.606 -3,7%
La inflación cae por primera vez desde 1986 (excluyendo energía y alimentos). El Índice de Precios de Consumo (IPC) subió un 1,1% mensual en abril, en tanto que la tasa interanual aumentó una décima, hasta el 1,5%, la más alta desde diciembre de 2008, según los datos del Instituto Nacional de Estadística.
“Como las dudas se centran en la sostenibilidad de las finanzas, y los bancos pesan mucho en el Ibex, aquí caemos más”, dijo Nicolás López, director de análisis de MG Valores.
Sigue pesando en ciertas empresas el plan de ajuste de Zapatero. BBVA y Santander, han llegado a descender  más de un 6% esta mañana.
Ni siquiera ayudaron a revitalizar los mercados los resultados de las empresas del Ibex, que consiguieron en el primer trimestre unos beneficios de más de 12.000 millones de euros,  un 25% más respecto al resultado obtenido en el mismo trimestre de 2009. Se teme para adelante.

LATAM

BRASIL  64.788 -0,67%
Petrobras(NYSE:PBR) anuncia resultados hoy, y ayer junto con la minera Vale (NYSE:VALE) fueron las que captaron el mayor volumen en el Bovespa.

MÉXICO  32.342 -0,11%
La cementera Cemex (NYSE:CX) sigue en declive, ayer perdió un 1,85% en el IPC y un 2,5% el ADR.

ARGENTINA 2.280 -0,87%
Nuevamente el Merval siguiendo el desarrollo de WST.
Santander Río tuvo una utilidad de AR$ 324,27 millones en el 1T, una mejora de 186% conr especto al mismo período del 2009.
Gas Natural Ban tuvo una pérdida neta de AR$9,4 millones, dejando atrás las pérdidas de AR$ 10 millones del mismo periodo del ejercicio 2009.
Dólar a $3,92. El Central ya lleva comprados US$ 1.000 millones en mayo.

ORO $1.243 +0,96%

Nuevo máximo para el oro esta mañana en $1.249. Inversores europeos comprando oro ante la debilidad de sus monedas. Las pesadas deudas de sus países permanece una carga demasiado pesada y los pone nerviosos, lo que es alcista para el oro. El hecho de que la UE compre su propia deuda a través de adquisiciones de bonos acrecienta los temores inflacionarios.

PETRÓLEO $77,58 -1,79%

El crudo bajó nuevamente en Nueva York por tercer sesión consecutiva, hasta los $73,62 su piso desde el 12 de febrero, presionado por la acumulación de reservas en Estados Unidos y temores sobre la economía de la zona euro.
Hay elevados niveles de crudo en estos momentos en Cushing, que es la mayor terminal petrolera de Estados Unidos. Con 37 millones de barriles, esas reservas se acercan a la capacidad máxima de la terminal, que es el punto de llegada de los contratos petroleros del Nymex. Como no hay capacidad para  almacenar el crudo, los inversores deben vender el contrato junio  a precio de liquidación.

DÓLAR

La expectativas son que EEUU va a sobrepasar a la economía de la eurozona en los próximos meses. Y el dólar reacciona (entre tantas otras cosas), aún a pesar de las debilidades deficitarias en EEUU. También viene desarrollándose un desarme de posiciones de carry-trade fondeadas con el dólar, pero no se esperan movimientos bruscos al alza de la moneda.
La estructura del euro se ve tremendamente frágil y tocó esta mañana US$1,2437. Es clave que se mantenga en esta zona para evitar colapsos mayores que lo llevarían al nivel de  US$1.2135 que es un soporte clave de Fibonacci (50% de la corrección  del mínimo del euro en US$0,8230 en octubre de 2000 a los máximos de 2008 en US$ US$ 1,6040).
Mejorando ahora el EURUSD a US$1,2496 con respecto al mínimo tocado esta mañana, baja de 0,28% con respecto a ayer.

Paola Pecora

ValorMundial.com

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