En esta entrada vamos a seguir buscando medios para sacar el máximo partido a cada contrato que compramos o vendemos. Si inicialmente hablamos de la separación entre short y long y después comentamos la posibilidad de realizar operativas menos exigentes en cuanto a número de contratos hoy nos vamos a centrar en el subyacente elegido para operar.
Aunque tengamos un ancho entre operaciones adecuado y hayamos revisado nuestra operativa si el subyacente no es el adecuado veremos como nuestros beneficios van a manos del broker.
Veamos cómo evitarlo.
Partamos de una misma estrategia planteada en dos subyacentes diferentes pero relacionados. En concreto se trata de una Iron Condor en la que cada contrato nos cuesta un dólar y que podemos cerrar con un 7% de beneficio sin ajustes. No la llevamos a vencimiento por lo que pagamos 4 contratos de venta y otros tantos de compra. Es un modelo simplificado. Veamos como queda.
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Subyacente |
Contratos |
Costo |
Capital expuesto |
Ganancia 7% |
% comisiones |
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SPY |
8 |
$8.00 |
$89.00 |
$6.23 |
128.41% |
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SPX |
8 |
$8.00 |
$905.00 |
$63.35 |
12.63% |
En este caso el subycente ha sido determinante en la obtención de beneficios. Con esta estrategia nunca ganaremos si la hacemos en el SPY, las comisiones no sólo se llevan todas las ganancias sino que además nos meten en pérdidas.
Está claro que este tipo de operación favorece entrar en subyacente con una relación de exposición más alta. En cualquier caso, por mucho que busquemos una estrategia adaptada a trabajar con ETF’s nunca conseguiremos la rentabilidad que tenemos con el SPX a no ser que logremos una comisiones mucho más bajas.
Podremos utilizar el SPY para aprender como funciona la estrategia sin mucho riesgo pero si lo que queremos son resultados económicos no es el subyacente adecuado.
Cada estilo de operación tiene un subyacente en el que se mueve mejor. Ver en tu entorno con que se manejan otros operadores y no restringirse a los mercado locales o a los que has utilizado desde siempre te puede ayudar a incrementar tus beneficios haciendo prácticamente lo mismo.
Hasta la próxima
