En entrada anteriores estuvimos analizando cómo obtener información que nos proporcionaran entradas rentables. En concreto vimos el caso de la escasez del Coltán aplicado a la producción de componentes electrónicos por parte de empresas especializadas como Cabot Corp. Com. (CBT). De entre los diferentes productos nos quedamos con las opciones, ahora vamos a ver como iría la estrategia.
Los primero que hay que determinar es el tipo de operación. En el caso de que fuera alcista elegimos la Long Call (derecho a comprar) pero como en nuestro caso es bajista nuestra opción es Long Put (derecho a vender).
Strike, en el precio actual del subyacente, es decir at the money (ATM). Para CBT, 45.
Espiración, días que faltan para que llegue la fecha en la finaliza el derecho que estamos comprando, cogeremos la más cercana pero evitando los últimos días. Esto es debido a que el time decay o valor que va perdiendo la opción comprada con el paso del tiempo es mayor en la última semana, veamos la gráfica:
Como nuestra operación es de corto plazo (15 días) y evitamos la última semana tendremos una espiración de entre 20 a 40 días. En nuestro caso Jun 12, 42 días para espiracion, un poco largo pero mejor que 14 de la espiración anterior.
El día 4/05/12 una Long Put 45 para JUN 12 vale $330 que será nuestro riesgo. La evolución de esta opción sería:
A los 15 días nuestros $330 han generado $465. No es una cifra que se pueda tomar como referencia. En el plan de trading de la estrategia yo pondría las siguientes condiciones:
- Salida por beneficio: 25%
- Salida por pérdida: 45%.
- Salida por tiempo: 15 días.
En este caso los $82.5 se consiguen de forma prácticamente inmediata. Son las ventajas del papertrading, es fácil cuadrar las cosas. En cualquier caso yo creo que como ejemplo si vale.
En el caso de que fuera alcista sería todo idéntico con la excepción de que la operación sería una Long Call. las condiciones de entrada o de salida no varían.
Nos queda un caso, que hacer si no tenemos claro la tendencia. En este caso abordaremos ambas. Eso lo veremos en la próxima entrada.
