Ante todo, espero que todos los lectores del blog hayan disfrutado de unas merecidas vacaciones o estén a punto de hacerlo. Hay que descansar para retomar con más fuerza la nueva temporada de trading.
En esta ocasión, os propongo una sencilla operativa con un spread formado con distintos vencimientos del maíz (ZC). Este verano está siendo especialmente tranquilo para los granos y no se están moviendo mucho, pero eso puede cambiar en cualquier momento (un acontecimiento político de cierre de fronteras o uno climatológico como inundaciones en un productor mundial, por ejemplo) y si ocurriera ya estaríamos con la caña preparada.
Se trata de comprar el spread Julio - Septiembre 2015 de Maíz. En estos momentos cotiza sobre -6.00, cercano a los mínimos alcanzados tanto por el spread de este año como por los de años anteriores. Junto con este dato, es muy interesante observar cómo se ha comportado en años anteriores. Éste es el gráfico:
Fuente: SCARR Visual Trading
Partiendo del momento actual, donde se encuentra prácticamente en mónimos (flecha roja), vemos que hay dos "comportamientos" bien diferenciados en este spread. En el recuadro verde tenemos aquellos años en los que el maíz se ha visto afectado por algún tipo de acontecimiento que ha hecho pensar al mercado que peligraba su suministro. Esto ha disparado el spread al alza, pues recordemos que llevamos comprado el vencimiento de Julio 2015, el más cercano antes de la cosecha siguiente.
Por otro lado, se aprecia con claridad en el recuadro azul que los años en los que "no pasa nada", el spread permanece bastante lateral, pero respetando siempre la zona de mínimos actual.
Es decir, si tomamos posiciones ahora, estamos "apostando" por un coste mínimo de garantías que cualquier situación o fenómeno climatológico ponga en duda la nueva cosecha. Esto, por extraño que pueda parecer, es bastante habitual, pues hay decenas de factores que pueden activarse en las próximas semanas y meses, y casi todos ellos siempre en el sentido de perjudicar la cosecha.
Pero lo que má me gusta de la estrategia y me anima a compartirla en este blog es que, si nada ocurriera, nuestra posición no debe sufrir pérdidas, sólo nosotros sufriremos aburrimiento, pero nada más. Por supuesto, esta hipótesis debe controlarse siempre con un stop mental prefijado y que no dudaremos en activar si llega el caso.
La situación actual del spread es la siguiente:
Hoy por hoy, sin mucho histórico en el gráfico, apenas nos aporta información. El gráfico es bajista, y si bien parece que ha roto la línea de tendencia secundaria bajista, no lo considero suficiente motivo para lanzar las campanas al vuelo, aunque sí para estar muy atentos. Más importante me parece el detalle de que ya ha tocado varias veces el punto sobre -7.25 y parece que no tiene muchos motivos para situarse por debajo. Es una buena referencia para, aplicando algo de margen por abajo, fijar nuestro stop.
Estaremos muy atentos e iremos comentando aquí mismo cómo transcurre esta operativa.
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Saludos y buen trading!
NOTA: lamento no poder colocar imágenes de la web de MRCI, no da permiso para hacerlo.
NOTA 2: En cambio, los responsables del software Scarr Visual Trading nos han dado libertad total para publicar cualquier imagen. A cambio, y me parece de justicia, coloco un código promocional que nos ha facilitado que proporciona un 10% de descuento para contratar su servicio, ya sea en la forma mensual o anual. Dicho código es: 696A8BF995