Palomitas para el verano: estrategia con spreads de maíz

Es una pregunta difícil de responder.

Sin embargo, con todo el beneficio que nos ha dado en sólo 3 días, marcando tres enormes velas rojas, para mí es más que suficiente. Se ha separado tanto de cualquier línea de tendencia bajista que quieres dibujar que es probable que recupere terreno parcialmente.

Saludos.

Enhorabuena Jorge.
Aunque el spread al principio nos engañó por arriba, al final hizo lo que tenia que hacer. Yo lo considero un acierto. Menudo movimiento ha tenido. Crees que todavia puede bajar más teniendo en cuenta que estamos al principio de la estacionalidad, o por el contrario la caida enorme que ha hecho ya ha agotado todo el recorrido.
Cada dia me gusta más vuestro blog.

Saludos

Gracias por mirarlo.

La volatilidad y apalancamiento es lo malo de los spreads intercommodity, te llevas buenos sustos.

Viendo que la estacionalidad no acompaña, lo dejaré en vigilancia. Tal como evoluciona el spread me daría mas confianza operarlo al alza (en los mínimos del ratio) que a la baja. Demasiadas contradicciones, no lo voy a operar (ZSX3-ZCZ3).
Saludos

Orion,

Muchas gracias por el aporte y los gráficos. Como bien dices, una cosa es la teoría y otra lo que el mercado quiera hacer, veremos si en esta ocasión podemos tomar algo de dinero de la mesa.

Respecto a spreads inter-commodities, yo no opero ni vigilo ninguno. Si ya resulta complicado valorar un solo subyacente, meter dos subyacentes distintos en la misma operación multiplica las variables a las que estás expuesto. Además, resultan spreads de una variabilidad en dólares diaria muy grande, que complican mucho el control del riesgo.

Aún así, he estado mirando el spread que comentas. En la imagen verás que no se aprecia una pauta clara en su comportamiento en los últimos años, no me parece operable. En mi opinión, si el ratio soja/maíz está tan elevado es por el "letargo" en el precio del maíz, que no levanta cabeza. Sin embargo, los indicadores del COT muestran que las posiciones de los comerciales ya son muy alcistas, lo que induce a creer que puede "despertar" a lo largo del verano. Esto haría caer el ratio spread a niveles por debajo de 2 de nuevo.

Buscando en los archivos de los chicos de MRCI sólo he encontrado una pauta aplicable para este spread, en el mes de Febrero, comprando la soja y vendiendo maíz, ambos del vencimiento de Junio:

Entrada: 24-Febrero
Salida: 11-Mayo
% Operaciones ganadoras: 93% (14/15)
Beneficio medio: 1.693 USD

Saludos.

Humildemente yo le añadiría un FACTOR 4: a largo plazo tanto la relación (ZCU3 / ZCH4) entre los contratos como el spread (ZCU3 - ZCH4) están en máximos relativos. El mercado hará lo que quiera , naturalmente.

Tengo una pregunta para tí, ya que tienes acceso a todo tipo de gráficos. He visto en este artículo que la relacion entre la soja y el maiz está en máximos.

A largo plazo: ZSX3 / ZCZ3 coincide con lo que comentan en el artículo, pero el spread: ZSX3 - ZCZ3 no parece ideal.

¿Sabes si hay algún tipo de estacionalidad favorable para la venta de ese spread ZSX3 - ZCZ3, o similar?

Gracias y un saludo

Parece una muy buena propuesta. Estoy de vacaciones, pero voy a seguiros en la distancia. A ver cómo se comporta el spread.

Saludos

Exacto, ese comentario me ha liado.

Gracias por la aclaración (y la rapidez, jejeje)

Time.191,

En efecto el spread es ZCU3 - ZCH4.

Ahora mismo cotiza a 24 puntos. Quizás ha surgido la duda por el comentario del compañero que habla de 245 puntos, que en realidad se está refiriendo a 24,5.

Saludos.

Hola, una pregunta tonta, ¿el spread sería ZCU3 - ZCH4? es que no me cuadran los valores con el gráfico que has puesto en el post.

gracias

Gracias!!!

Ahora a ponerla en práctica...

Saludos

Todo lo que has puesto es correcto, no te has perdido en ningún momento.

El punto de entrada es sobre los niveles de precio que comentas, dependiendo de cada uno puedes ajustarlo más a la línea de tendencia con el riesgo de quedarte fuera de la operación si el precio no llega a cambio de menor riesgo, o aceptar un precio algo inferior asegurándote estar dentro de la estrategia.

En todos los casos, el máximo de la última cuarta alcista debe servir como nivel de stop. Y si el precio cae y dibuja nuevas cuartas alcistas por el camino, podemos ajustar nuestro stop a los nuevos máximos que se vayan produciendo.

Saludos.

Disculpa, me pierdo en algún momento...

Si vendemos el calendar spread sep 13 - mar 14, entiendo que venderemos el futuro de sep 13 y compraremos el fut de marz 14, ¿es correcto?

Si es así, el punto de entrada será cada vez que el precio se bordee la linea de tendencia bajista de la 3ºB, por ejemplo hubiéramos entrado si hoy el precio hubiera bordeado los 245 puntos más o menos... ¿correcto?

¿o estoy confundido?

Gracias

Son gráficos prácticamente idénticos, que se van a ver afectados por los mismos fundamentales, de manera que si funciona uno el otro lo hará también.

De hecho, sus gráficos son prácticamente una fotocopia y tienen un ratio recompensa / riesgo muy parecido.

A gusto del consumidor.

Saludos.

Jorge, que te parece sep-dec ¿puede ser igual de efectivo?U/S.