Vamos a exponer a continuación una estrategia que reúne a su favor todos los factores posibles que le pedimos a una operación para su apertura. Esto es difícil de encontrar, pues normalmente, si realizamos un estudio objetivo de una estrategia, solemos encontrar puntos a favor y en contra. Cuando los favorables son mayoría, decidimos abrir la posición.
En este caso, todo apunta al alza del gasóleo de calefacción (Heating Oil) en sus precios en las próximas semanas. Como operar el futuro del HO supone asumir un riesgo elevado dada su volatilidad y el valor de cada pip, abordaremos la operación mediante un spread. El spread elegido será un calendar spread Diciembre 2013 – Enero 2014. Por supuesto esto no garantiza el éxito de la operación, pero es el mejor comienzo posible.
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Factor 1 (Análisis técnico del gráfico): Alcista.
En este caso, en el gráfico he marcado la última tendencia cuarta alcista. La superación de ese máximo nos pone en terciaria alcista y la ruptura por parte del precio de la línea de tendencia bajista apoya la dirección alcista del precio.
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Factor 2 (estacionalidad): Alcista.
![estacionalidad heating oil]()
Especialmente en los 2 últimos años (líneas roja y marrón) ha tenido una subida muy vertical a partir de estas fechas. Con que este año subiera sólo la mitad ya es una gran operación.
Pero lo que más me llama la atención para operar este subyacente al alza es su situación actual según el COT:
![tendencia heating oil]()
Máximos en la línea roja (comerciales) han coincidido con giros al alza del precio. Y este año la situación de los comerciales es más elevada de lo que lo ha sido nunca. Por tanto, aunque no sabemos el momento exacto ni la duración e intensidad del movimiento, podemos esperar con mucha probabilidad un movimiento fuerte al alza. Este dato es muy importante, pues la fiabilidad del COT es muy alta.
Recomiendo a todos aquellos que no estén familiarizados con la información que proporciona el COT y quieren operar materias primas que lo conviertan en su asignatura pendiente para este verano.
Por último, hay similitudes entre el movimiento del precio del subyacente en verano de 2012 y 2013. Este gráfico es el continuo del HO:
Quizás puede faltar el último paso, una pequeña nueva caída que marque nuevos mínimos y quizás salte stops para comenzar luego la escalada. Esto ya es difícil de predecir, pero las coincidencias están ahí.
Saludos.
NOTA: lamento no poder colocar imágenes de la web de MRCI, no dan permiso para hacerlo.
NOTA 2: En cambio, los responsables del software Scarr Visual Trading nos han dado libertad total para publicar cualquier imagen. A cambio, y me parece de justicia, coloco un código promocional que nos ha facilitado que proporciona un 10% de descuento para contratar su servicio, ya sea en la forma mensual o anual. Dicho código es: 696A8BF995
