High-Frequency Trading o Trading Automático ¿Por qué hacemos tanta referencia a este tipo de trading?

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El trading automático esta siendo utilizado por grandes bancos de inversión, hedge funds y entidades similares. Se calcula que aproximadamente el 70% del NYSE está controlado por ordenadores, y sigue creciendo en este mercado y en otros, por lo tanto, estamos delante de un cambio muy importante, donde cada vez será más difícil pronosticar la dirección de mercado con las técnicas de toda la vida.

 

 

 

Si el 70% del NYSE esta controlado por ordenadores, ¿Qué pasa con el análisis fundamental? Pues obviamente los ordenadores poco saben de emociones, por lo tanto, les da igual si Repsol encuentra nuevas reservas de petróleo, o un planeta entero. Lo único que hace este tipo de sistemas es buscar patrones de comportamiento anteriores para intentar predecir el futuro. Si se cumplen X condiciones el programa actúa, sino “duerme”. Buscan esos patrones que les han dado beneficio hasta ahora, y dejan de entrar en los patrones donde pierden.

¿Qué le pasará al mercado o que le esta pasando?

Según mi opinión, los patrones de toda la vida irán evolucionando mucho más rápido. Los primeros robots automáticos, tenían que tener en cuenta las formaciones de toda la vida, ya que la mayoría de volumen del mercado estaba controlado por humanos (regidos como ya sabemos por emociones, cansancio físico entre otros factores), por lo tanto, estos robots tenían que estar basados en lo que había pasado toda la vida (tendencias, resistencias, soportes, RSI, MACD,…).

Actualmente, el 70% del NYSE está controlado por chips y ese porcentaje no deja de crecer. Esto hará que los patrones del análisis técnico vayan diluyéndose, ya que a la mínima que un robot empiece a perder cerrará rápidamente una posición, haciendo que las tendencias sean más abruptas en lo que ha movimiento se refiere y más cortas temporalmente. Esto complicará aún más un mercado que ya de por si es complicado, y será casi imposible entrar sin un programa que detecte patrones validos.

Se empezó con programas contra humanos, ahora el parcial ya esta claramente a favor de los robots, y dentro de un tiempo, serán robots contra robots. ¿Y aquí como se ganará el dinero? O teniendo un gran robot, actualizándolo diariamente o irse con alguien que lo tenga. Otra posible solución sería cambiar a un timeframe superior (Daily, Weekly), ya que en teoría estaríamos en la parte donde no interesa a los hedge funds y similares.

Hoy en día ya existen webs como esta que permite copiar traders de forex de una forma muy simple.  Además analizan y dan nota a todos los traders que puedes copiar.

A lo mejor dentro de unos años, encontramos programas de trading de Microsoft, Google o Apple, con continuas actualizaciones semanales o incluso diarias, como lo hacen los antivirus. Quien sabe. Lo que si sabemos seguro es que el High-Frequency Trading dentro de unos años será parte del trading.

¿Y vosotros que pensáis sobre este tipo de trading? ¿Creéis que “dominará” el mundo de las finanzas? ¿Cómo creéis que se moverá o movería un mercado con el 99%-100% controlado por ordenadores?

 

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  1. en respuesta a mtabort
    -
    #3
    07/02/12 17:35

    Los datos del porcentaje de utilización de los robots del trading son difíciles de encontrar ya que es difícil cuantificar donde se reciben las ordenes si estas ordenes las ha hecho un programa o un humano. Hemos visto hacer 500 operaciones en una tarde al NYSE por un trader, por lo que mirar la cantidad de trades que pueda hacer un usuario tampoco se puede contabilizar. Dependiendo de la fuente, se comenta que el NYSE esta cerca del 70% del volumen, el 50% de las operaciones bursátiles de USA y un 25% en divisas:

    “I mentioned earlier in this article that high-frequency trading was "estimated" to account for between 60 and 75 percent of all available market volume. This number, which you might think would be important to know, is only one of a number of survey-based, ballpark estimates; the real numbers aren't knowable because algo trades aren't marked as such. In other words, we have no way to tell how much of the current stock market activity—both prices and volume—is the result of computers trading against each other in the manner described above.” - Noticia de 2009

    La cuestión es que tener un programa que en milésimas de segundo puede analizar miles de variables, decenas de indicadores, datos históricos, cientos de mercados, nos deja a los humanos en lo que al trading respecta, muy mal (somos lentos, no reaccionamos siempre igual, tenemos malos días, tenemos enfermedades,...). Si el mejor jugador del mundo de ajedrez tiene que sudar para ganar a un trozo de silicio donde sólo se juegan el “orgullo”, imagínate lo que se hará para poder ganar dinero.

    La tendencia del mercado es esa, y no creo que vaya a cambiar. Al final, para ser trader tendrás que ser físico, matemático o ingeniero.

    ¡Saludos!

    Links de algunas fuentes:
    http://arstechnica.com/tech-policy/news/2009/08/nyse-builds-computer-trading-mothership-worries-abound.ars
    http://arstechnica.com/tech-policy/news/2009/07/-it-sounds-like-something.ars
    http://en.wikipedia.org/wiki/Algorithmic_trading

  2. #2
    07/02/12 12:02

    "programas de trading de Microsoft, Google o Apple, con continuas actualizaciones semanales o incluso diarias". Windows update anunciando una notificación de robots para meta4. Ver para creer! jeje
    Una pregunta: cuando habláis del los porcentajes de utilización de robots, ¿es en mercado de valores, forex, etc. o en alguno específico?
    Gracias!

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