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Los 6 tipos de empresas por Peter Lynch (II)

Sé que hace tiempo que no escribo, lo siento mucho, pero he tenido que solucionar unos problemas durante estos dos meses, además estoy en búsqueda de trabajo, espero que a partir de ahora todo vaya como antes. Saludos a todos, he vuelto y espero dar que hablar otra vez.

Vamos a hablar de la empresas que Peter Lynch, califica como sólidas y de aquellas que son cíclicas:


B. Stalwarts (sólidas)

Son empresas como Coca-cola, Procter and Gamble etc. Con estas empresas te puedes esperar unos crecimientos del 10%-12% anual en beneficios. Dependiendo de que en que momento los compres puedes hacer realmente una buena rentabilidad. No puedes esperar doblar o triplicar tu dinero en poco tiempo, en ese caso deberías preguntarte cuanto tiempo vas a mantenerla en cartera. Es imposible multiplicar por 10 en un valor como Coca-cola, así que si tienes unas acciones como Coca-cola y en un año o crecen un 50% deberías preguntarte si ha sido suficiente y empezar a plantearte venderlos. Son empresas para obtener entre un 20% y un 40% de ganancias y venderlos y entonces comprar otras que todavía un han subido y así repetir el proceso. En recesiones estas empresas se suelen comportar mejor que el mercado, por lo que es bueno tener unas cuantas de estas.

El riesgo de una sólida es convertirse en una empresa de bajo crecimiento. En ese caso nos deberíamos replantear la inversión.

Tenemos varios ejemplos de empresas sólidas en el mercado español como puede ser Inditex, en su momento Inditex fue una empresa de alto crecimiento, ahora mismo es una empresa sólida por su posición competitiva en España y por supuesto por sus ventajas competitivas difíciles de copiar como son la integración vertical y su logística entre otras.

Otros ejemplos pueden ser Viscofan, Pescanova y en europa Danone o Heineken.

  1. Cyclicals ( cíclicas)

Las empresas ciclicas son empresas de sectores como: aerolíneas, acereras y quimicas. Con las empresas cíclicas hay que tener cuidado, si salimos de una recesión y entramos en una economía vigorosa en ese caso las cíclicas crecerán más rápidamente que las empresas sólidas. Pero puedes perder un 50% si compras cíclicas en la parte equivocada del ciclo y tardarás años en recuperar tu dinero.

El timing lo es todo en las cíclicas, y hay que ser capaz de detectar signos de que el negocio está cayendo o subiendo.

La forma de analizar cíclicas es normalizando EBITDA de más de 10 años al menos 15, de forma que conseguirás coger distintos ciclos y ver los márgenes que hace en cada momento del ciclo. Estas empresas hay que comprarlas cuando están haciendo bajos márgenes y dando muy malos resultados y asegurarnos que la situación financiera de la empresa lo aguantará, es decir, asegurarnos de que no vaya a quebrar y de que no pierde cuota de mercado.

De forma que Acerinox en la parte baja del ciclo hace un 9% de margen de EBITDA y en la parte alta del ciclo un 20%.

De cíclicas hay muchas y son muy conocidas como pueden ser Arcelor, Repsol, Telecinco, Antena 3, Daimler Chrysler, la inmobiliarias etc.


Viendo esto, ya podemos pensar en lo que tenemos en la cartera y si pensamos que ello se adecua al momento actual y futuro de la economía, o por el contrario pensamos que el ciclo está agotado y sería mejor tener en cartera empresas como Danone en vez de Telecinco.

Saludos y una vez más siento mucho el tiempo de sequía de artículos.


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  • Peter Lynch
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  1. #31
    Anonimo
    12/08/08 21:09

    Hola a todos,

    Bueno antes de nada comentaros que no soy ningún monstruo de los mercados y mucho menos de forex, pero si una persona con muchísimas ganas de sacarle rentabilidad a los poquillos ahorros, y reitero con lo de poquillos porque quiere decir que me han costado mucho conseguirlos, y me he puesto a buscar algo que me de rentabilidad. Todavía no he tomado la decisión, pero estoy harto de ver en los foros un montón de noticias y de eventos de westcapitaloffshore, ifctraders y pesmir traders, así que me he puesto a investigar un poco sobre estos temas, sobre todo de los dos últimos, y lo cierto es que no me dan confianza absolutamente para nada. No voy a decir que son una estafa, porque eso sería difamar, pero lo cierto es que son demasiado opacos para ser una inversión en la que no sólamente estás asumiendo el alto grado de riesgo que tiene el mercado forex, sino el riesgo de no saber donde está tu dinero.

    He buscado noticias de pesmir traders y lo único que me encuentro son miles de copy/paste de la misma información, he hablado con ellos y casi se burlan de mi con una ironía impropia de cualquier profesional, sobre todo cuando se les pregunta por temas relacionados con transparencia de las actuaciones y la seguridad de los mecanismos de trabajo y me he puesto a buscar información y noticias acerca de estos individuos y lo cierto es que he encontrado más bien poco, tanto en Nueva Zelanda como en Uruguay. Según ellos están regulados por un organismo que se llama FCC, pero igualmente no he encontrado mucho más que Fomento Construcciones y Contratas, dicen que están asociados a un banco llamado Bancorp International en nueva zelanda, pero aparece bien poco de ellos, y por lo visto tienen hasta propiedades, o por lo visto eso sale en una noticia por ahí (la de la fusión de pesmir y bancorp international).

    Por otra parte, ifctraders tampoco te deja demasiado claro cómo trabajan, no parecen nada transparentes y además cuando me he puesto a sonsacarles algo de inforamción relacionada con la forma en que gestionan las cuentas, al final te dicen que son fondos y al final la impresión que me da es que los fondos se los mandas a ellos y al final no sabes donde están los fondos, algo sinceramente un poco ocultista, que tiene su explicación, estoy convecido, pero no logra darle luz al problema. Incluso hay un pavo por ahí que va copy/pasteando que dice que lleva dos años trabajando con ellos, cuando si miras sus históricos en la página resulta que no llevan practicamente un año (qué raro!!).

    Para colmo de todo esto, todas las noticias de las tres empresas que he comentado antes, están todas relacionadas y en casi todos los foros que he visitado, aparecen más como un copy/paste de informacion comercial argullendo que son magnificos todos y superlindos, vamos, unos cracks de las finanzas y además casi todos estos comentarios son con un mismo user y en aproximadamente las mismas fechas.

    A mi sinceramente no me dan mucha confianza y a no ser que me convenzan con argumentos de mucho peso creo que no voy a meter mis ahorrillos ahí y animo a todos los que han publicado algo relacionado con estas empresas que por favor me den argumentos de peso, no me gustaría ser engañado y creo que a la mayoría de las personas honestas y trabajadoras nos jodería mucho comprobar que la propaganda que hacen de que, estas cosas ya no son exclusivas de ricos, es mentira.

    Saludos a todos

    Un saludo a todos

  2. #30
    Anonimo
    05/08/08 20:04

    ¿Cómo funciona el Forex?
    El Mercado FX permite comprar y vender divisas para así obtener ganancias con las diferencias entre los tipos de cambio.
    Realizar transacciones con divisas es muy simple, ya que los procedimientos son básicamente los mismos que al operar en cualquier otro mercado financiero. Invertir en Forex es sencillo para cualquier operador que ya haya participado en otros mercados.
    Fuente: Pesmir Trading

  3. #29
    Anonimo
    05/08/08 20:02

    Acerca de Forex Pesmir
    He aquí los cuatro pilares sobre los que se sustenta el liderazgo internacional de Pesmir Trading:
    1) Condiciones sin competencia, hasta el punto de que traders profesionales que han trabajado en el pasado con otras casas se quedan agradablemente sorprendidos con las completas soluciones que ofrece Pesmir Trading.
    2) Máxima transparencia en todo lo que hacemos, desde el modo en el que presentamos nuestra corporación, hasta el modo en el que se ejecutan las operaciones en nuestra plataforma.
    3) Márgenes ajustados. En Pesmir Trading hemos creado el concepto de "coste cero para el cliente". En efecto, nuestro negocio se rentabiliza gracias a las economías de escala, de manera que a medida que crecen nuestras carteras gracias a las competitivas condiciones que ofrecemos, nuestros costes corporativos disminuyen paralelamente. Ello nos permite rentabilizar nuestro negocio sin tener que cargar a nuestros clientes con comisiones ni costes.
    4) Filosofía de "no vender".
    En Pesmir Trading no tenemos vendedores que están todo el día llamando por teléfono, tratando de convencer a alguien. Nuestro staff no llama a nadie que no haya solicitado previamente ser contactado por nosotros. Respetamos la privacidad de nuestros usuarios y toda información que es recogida en este sitio es tratada con carácter estrictamente confidencial y no se vende, alquila, presta o desvela a nadie.

  4. #28
    Anonimo
    02/08/08 02:56

    Operadores para administración del Forex, OJO LEER
    Hay operadores muy buenos que gestionan tu dinero con buenas rentabilidades y que hablan español, a mi me ha ido muy bien con los de: www.IFCTraders.com esta gente es realmente buena, desde que estoy con ellos he recuperado cerca de la mitad de mi dinero, cuando llegue al 100% dejare los intereses y me ire de viaje con mi familia al Caribe, esta gente es muy muy buena, si te interesa todo esto del forex te recomiendo pasarte por alli: www.IFCTraders.com

  5. #27
    Anonimo
    02/08/08 00:20

    Periodo de examenes en Forex
    Forex está presenciando la calma antes de la tormenta. Sin eventos macroeconómicos, los operadores se preparan para una agenda muy ajetreada a partir de la primera semana de agosto, donde día tras día eventos de importancia top dirán presente. Desde precios al consumo a ambas márgenes del Atlántico, hasta los queridos Payrolls de Estados Unidos, estarán en el menú a la carta.
    La confianza del consumidor se está recuperando de sus peores niveles en años. Efectivamente, el sentimiento que publica la Universidad de Michigan ha vuelto por encima de los 60 puntos en julio, venciendo las expectativas de 56.6. Además, la venta de nuevas viviendas ha crecido a las 530 mil unidades en junio, superando las estimaciones de 503 mil, evidenciando una tímida recuperación del sector inmobiliario.
    De acuerdo a los expertos agentes financieros de Pesmir Trading, el incremento de éstas se debe a que los bancos comienzan a deshacerse de parte de su amplio stock en viviendas, obtenido mediante las masivas ejecuciones causadas por el subprime. Lo que muestra que todavía, se está lejos de ver una clara recuperación inmobiliaria, frenando el entusiasmo de los dollarbulls.

  6. #26
    Anonimo
    02/08/08 00:19

    Esta semana estaremos bien atentos al Us Non-Farm Payrolls Week
    El DOLAR ha tenido un sólido período de comercio la semana pasada, dado que se apreció frente a la mayoría de las divisas. El DOLAR obtuvo una tendencia alcista a principios de la semana dado que el valor del Petróleo siguió disminuyendo. El Petróleo podría ser etiquetado como la razón principal de este fenómeno, dado que continuó en baja por segunda semana consecutiva. El martes, siguiendo el testimonio ante el Comité Bancario del Senado, por parte del Secretario del Tesoro americano, Paulson, y dadas las palabras del miembro del FOMC, Plosser, el DOLAR terminó ganando cerca de 250 puntos contra el EURO, hasta colocarse en el nivel de los 1,5627. En última instancia, el DOLAR cerró la semana pasada alrededor de los 1.5696.
    Esta noticia me envio mi asesor financiero de Pesmir Trading y me dio muchas alternativas de como
    poder invertir en el mercado, sobre todo en el momento preciso de la inversion
    del dolar sobre otras monedas como el euro o el yen.

  7. #25
    Anonimo
    31/07/08 20:05

    Obtén tu cuenta Offshore con West Capital management & Consulting
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  8. #24
    Anonimo
    31/07/08 20:04

    Plataforma de Forex CFDs Futuros Indices y Acciones

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    con tarjeta de debito para retirar ganancias, apalancamiento
    permitido y muchas más ventajas

  9. #23
    Anonimo
    31/07/08 01:24

    Ventajas del forex sobre la compra venta de acciones.
    Invertir en forex ofrece grandes ventajas con respecto a la compra venta de acciones y futuros. A continuación enumeramos las ventajas del mercado forex:
    Funcionamiento las 24 horas del día
    El mercado Forex es un mercado ininterrumpido disponible las 24 horas al día, abierto los domingos a las 14:00 hora de Nueva York hasta los viernes a las 16:00 hora de Nueva York. Al tener la capacidad de operar durante los horarios de mercado de EE.UU., Ásia y Europa, los operadores poseen la ventaja de reaccionar inmediatamente a las noticias del mercado y determinar sus propios horarios de operación.
    Mayor liquidez
    Con un volumen de operaciones diario 50 veces mayor al volumen negociado en la Bolsa de Nueva York, siempre hay corredores y "dealers" (agentes) dispuestos a comprar o vender divisas en los mercados forex. La liquidez del mercado cambiario, especialmente del mercado de las principales divisas, ayuda a garantizar una estabilidad de precios. Los operadores pueden casi siempre abrir o cerrar una posición a un precio de mercado equitativo. Esto representa una gran ventaja del mercado de divisas.
    Apalancamiento de 100:1 en el mercado forex
    Los dealers del mercado forex online le ofrecen un apalancamiento de 100 a 1, lo que supera ampliamente al típico margen de 2:1 que ofrecen los corredores de bolsa y al margen de 15:1 del mercado de futuros. Con un apalancamiento de 100:1, los operadores depositan un margen de $1000 para una posición de $100,0000, o 1%.
    Costos de transacción bajos
    Es mucho más eficiente en base a costos operar en el mercado de divisas en cuanto a comisiones y gastos de operación que en la compra venta de divisas.
    Igual potencial de ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas
    En toda posición forex abierta, un inversionista tiene una posición larga en una divisa y corta en otra. Una posición corta es aquella en la que el operador vende divisas antes de que ésta se deprecie. En este caso, el inversionista se beneficia de una caída del precio del mercado.
    La posibilidad de vender divisas sin ninguna restricción es otra ventaja distintiva sobre el mercado accionario.
    Todos las ventajas que uno pueda tener sobre el mercado forex lo podemos encontrar en la web
    de Pesmir Trading, un asesor financiero me dio noticias sobre las acciones que puedo tener y en donde puedo invertir.

  10. #22
    Anonimo
    30/07/08 18:12

    Los bancos de Westcapitaloffshore asocian e incluyen a aquellos que aceptarán dichas transferencias con el mínimo posible de papeleo. debes coordinar con la oficina de Cuentas de Clientes de Westcapital para que puedan seleccionar la mejor locación para tus fondos.
    Ademas cualquier tipo de compra que desee de cualquier cantidad desde su tarjeta de crédito anónima VISA así como transferir grandes cantidades de dinero a cualquier lugar del mundo contando con el mas completo anonimato que la banca offshore de Nueva Zelanda de Westcapital le puede brindar.
    Tambien cualquier persona puede abrir cuentas individuales con WestCapitaloffshore.com
    Para una máxima seguridad y privacidad, los individuos son incentivados a abrir cuentas a través de entidades comerciales.
    Westcapitaloffshore es un banco extraterritorial (off-shore) privado constituido en Nueva Zelanda, en Oceanía. Nueva Zelanda es un país de habla inglesa, situado entre el Mar de Tasmania y el Océano Antártico.
    Para crear la cuenta puedes completar tu registro en línea en menos de cinco minutos. La aprobación puede ser dada en tan poco tiempo como un día de trabajo y sin restricciones.
    Ten en cuenta que Westcapital cobra el 1% de sus depósitos y el 1% de sus retiros directos, también puede hacerlos con 0% de comisión depositando en cualquiera de las cuentas en los principales bancos del mundo.
    Luego podrá retirar su dinero con su tarjeta de crédito anónima desde cualquier país del mundo con el respaldo de Visa y MasterCard con el total anonimato.

  11. #21
    Anonimo
    29/07/08 20:19

    Grandes razones para trabajar con Westcapitaloffshore
    Beneficios que tienen nuestros Clientes:
    - Tarjeta de Débito para acceder a sus fondos directamente desde Cajeros ATM, y a costos minimizados comparados con un giro bancario u otros medios de envío de dinero.
    - Tarjetas de Débito para Clientes que lo cualifiquen, que permiten el retiro de hasta USD 3000 / día.
    - Costos de depósitos que significan hasta menos del 50% de lo que cobra un directo competidor.
    - Altos intereses pagos a depósitos a plazo fijo, superando los de Otras Instituciones Offshore.
    - Acceso exclusivo para nuestros Clientes, a plataformas para invertir directamente desde sus cuentas Offshore, en bolsa, entre otros.

    En definitiva, ofrecemos inmediata solución para aquel ciudadano que ya no desea sufrir los efectos de la inestabilidad política ni los abusos estatales.
    Nuestro website donde podrá contactarnos es www.westcapitaloffshore.com
    Infórmese en nuestra página web de todos nuestros servicios y productos, o escríbanos a [email protected] .

    Esperamos tener una larga y fructífera relación comercial con Usted, ya que estamos preparados para ofrecer lo mejor de los servicios offshore.

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