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Han sido unos cuantos meses sin escribir por aquí. Y es que en mi vida han cambiado unas cuantas cosas (buenas!) de golpe y ha hecho falta priorizar. Lo que no ha cambiado es lo que ya se intuía en enero: un mercado bajista de co**nes.
 

Pérdidas en 2022 de los índices americanos a fecha 05/11/22
Pérdidas en 2022 de los índices americanos a fecha 05/11/22
 
No se ha salvado casi nadie. No hablo de chicharros o empresas a la deriva. Hablo de las mayores y mejores empresas del mundo. Menos Apple, que de momento ha salvado bastante bien los muebles (aunque también ha caído bastante últimamente), el resto lleva todo el año bajando sin frenos. Google, Microsoft o Facebook han tenido unas caídas que ni el más pesimista de 2021 podía prever. 
 
YTD de las FAANG y del S&P500
YTD de las FAANG y del S&P500
 
Debo confesar que casi todas esas empresas, a final del año pasado, las seguía viendo con descuento y hubiera invertido en ellas… según mi visión puramente value. Pero en 2021 también aprendí que no solo existe la visión value, si no que está también la visión técnica… y que ambas pueden complementarse. De este modo, de Facebook me salí sobre los 330$, cuando ya se puso bajista (bastante antes de aquel -25% en un día). También me pasó con Google, una empresa increíble a nivel de fundamentales, pero que en los 2.800$ (antes del split 1:20) se puso bajista. Al menos en estos casos el tiempo ha acabado dándome la razón.
 
YTD de Google (precios post-split 1:20)
YTD de Google (precios post-split 1:20)
 
Tienen Google, Microsoft o Facebook (a la espera de cómo afecta a los fundamentales de esta última esa aventura suicida por el metaverso) un gran descuento desde el punto de vista value? Sin duda! Son empresas espectaculares que probablemente sigan aumentando beneficios a gran ritmo (salvo quizá Facebook)? Sin duda! Es el momento de invertir en ellas? Por supuesto que no!
 
Han bajado muchísimo y es posible que no les quede mucha más bajada. O si! Cómo sabemos cuánto más bajarán? Quién no veía barata Facebook a 180$ antes de que bajara otro 50% hasta los valores actuales? Seguirán bajando? Y cómo sabemos cuánto tiempo estarán a esos precios tan bajos sin permitirte hacer trabajar tu dinero en otros activos que te den mejor rendimiento? O simplemente quedándote en liquidez?
 
En 2020 aprendí a valorar empresas desde sus fundamentales. En 2021 aprendí que ya puedes hacer un cálculo perfecto de una empresa perfecta, que si el análisis técnico no piensa lo mismo estás jodido. Y a principios de 2022 por suerte ya lo he podido aplicar y me he quedado casi todo el año en liquidez (de hecho aún tengo un 80% de la cartera en dólares sin invertir).
 
Vendrán tiempos mejores pero no sabemos cuándo ni sobre qué empresas. Así que, de momento, lo mejor es tomarse las cosas con filosofía y esperar el momento adecuado. Que llegará. 
 
 
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  1. en respuesta a Elsuperamic
    -
    #20
    08/11/22 21:33
    El día que haga un cursillo será porque me he dado un golpe en la cabeza jaja entre otras cosas porque si verdaderamente mi sistema funciona como creo, ya me irá bien invirtiendo y no necesitaré vender cursitos de vendehumos. Como mucho montaría algún fondo pero para eso queda taaaaanto por testear y demostrar…

    Gracias por entender mi defensa, creo que no había dicho nada malo como para ser tratado de esa forma. Otra cosa es no estar de acuerdo y debatirlo, que para algo estamos aquí.

    Saludos!
  2. en respuesta a Publicis
    -
    #19
    08/11/22 21:26
    Hola Publicis

    Te tuteo, al igual que al autor del blog. Haces bien en mantener a tus clientes alejados del análisis técnico y demás fanfarrias pero, en mi opinión, deberías tener en cuenta que escribimos en un blog, no en un Foro. El blog pertenece al autor y si hay que criticarle, hay que hacerlo con mesura, porque estamos en casa ajena. Por otra parte, era obvio que la oferta del autor de venderte su sistema era irónica. En fin, creo que con buena voluntad te has pasado un poco. Eso sí, si alguna vez leo que el autor del Blog propone un cursillo, que no creo que pase, le escribiré unas cuantas barbaridades, aunque sean censuradas, y no volveré a asomarme por aquí.

    Buenas noches.
  3. en respuesta a Sergio Matas
    -
    #18
    08/11/22 21:21
    Saludos y disculpas de nuevo si me he calentado

    Aceptadas tus disculpas.

    Un saludo.
  4. en respuesta a Publicis
    -
    #17
    08/11/22 21:17
    Que conste que empezaste atacando tú, yo solo me he defendido ya que he notado un evidente tono de condescendencia en tus palabras. Disculpas si me he excedido en mi defensa. 

    Dicho lo cual, de vendehumos hay muchos y como acabo de decir en otro comentario es mucho más fácil vender humo con análisis técnico que con fundamental. Eso es innegable como también es innegable que hay gente que le sirve y a mí, con mi corta experiencia invierto eso, me esta sirviendo.

    Puedo pasarte mis operaciones desde que empecé para que veas que no hay trampa ni cartón y de hecho hace unos días he abierto una cuenta en Twitter donde pongo mi operativa, cuándo entro, cuándo salgo y que tengo en liquidez. La cuenta es @caminoinvertir. Porque tendré poca experiencia y seguro no he vivido muchas situaciones en Bolsa pero lo que seguro que no soy es un vendehumos como parece quererse insinuar de tu comentario inicial. Entre otras cosas porque estoy testeando mi “sistema” y, aunque tengo bastante claro que es rentable, hay que probarlo y que mejor forma que públicamente.

    Saludos y disculpas de nuevo si me he calentado
    Sergio
  5. en respuesta a Elsuperamic
    -
    #16
    08/11/22 21:08
    Comparto en parte lo que dices. Sobre los analistas técnicos es cierto que se conocen menos que los fundamentales, pero sí hay alguno como David Galán (aunque él también filtra algo por fundamentos). Sí es cierto que los vendehumos suelen ser técnicos ya que se puede jugar hasta con la gráfica de la empresa más lamentable y es fácil hacer ver que tienes buenos resultados con un poco de maquillaje. Dicho lo cual, como le he dicho a Diegolong, yo uso el análisis fundamental (de hecho el año pasado solamente usaba ese) pero también he incorporado el técnico para determinar cuándo salir y cuándo entrar.

    Sobre Google, te compro que no es el mejor ejemplo (aunque mi revisión de fundamentales de una empresa la hago a FY cerrado) pero puedes cambiar Google por casi cualquier empresa con fundamentales top. La realidad es que este año el mercado se ha llevado a casi todas por delante, sean empresas geniales, excelentes, normales o lamentables. Y usando el análisis técnico se hubiera vendido bastante antes de los niveles actuales. 

    Saludos!
  6. en respuesta a Sergio Matas
    -
    #15
    08/11/22 21:06
    A que vienen esos aires de superioridad? 

    Lo de "aires de superioridad" es un muy desafortunado comentario por tu parte, que no tiene ni pies ni cabeza.

    Es conveniente no perder los papeles, cuando se escribe en un Foro como este.

    Francamente, queda MUY mal.

    No me culpes a mí si no sabes usar el análisis técnico.

    Verás, hace más de 10 años que conozco el Análisis Técnico en profundidad.

    ¿Y ? ¿Tienes alguna Formación específica que te acredite?

    Yo sí:

    Soy Asesor Financiero y Gestor Patrimonial por el "Instituto Español de Analistas Financieros", además de Miembro de "EFPA", acreditado en "CNMV" y todo ello, con muchos años de experiencia a mis espaldas.

    No tengo previsto comercializarlo a corto plazo pero por un módico precio tú podrías ser mi primer cliente. Te interesa? ;) 

    Mi trabajo consiste -entre otras muchas cosas- en mantener alejado a mis clientes y -por supuesto- a mí mismo, de los "cuentistas" que en "YouTube" y en otros muchos Foros de Internet tratan de "vender" milagrosos "sistemas" para -por ejemplo- "ganar más de 3000 Euros al mes, sin trabajar, usando el Análisis Técnico"... (sic)

    Y -créeme- hay bastante de eso en las Redes.

    Desgraciadamente
    , claro.

    Recibe un cordial saludo.
  7. en respuesta a Sergio Matas
    -
    #14
    08/11/22 18:54
    Cada maestrillo tiene su librillo pero yo le doy la razón a Diegolong. Todos aquellos que conozco que usaban el análisis técnico, o han dejado de hablar de ello, o (estos no conocidos personalmente sino en foros) han acabado por impartir o intentar impartir cursillos. Muy mala señal. El análisis fundamental no es la panacea universal, entre otras cosas porque, al ser tan lógico, es tan ampliamente usado, al menos por analistas y gestores, que hace difícil encontrar compañías sensiblemente infravaloradas. Sobre Google, no sé que tipo de análisis fundamental usarás (te tuteo si no te importa) pero de una empresa cuyos beneficios llevan tres trimestres cayendo y son actualmente un 24% inferiores a los de hace un año, no puede decirse que no haya ningún motivo por fundamentales para que baje.
    https://abc.xyz/investor/static/pdf/2022Q3_alphabet_earnings_release.pdf?cache=4156e7f

    Por cierto, que yo no veo mal invertir en Google o Alphabet o lo que sea. Sólo por lo que nos ha facilitado la vida, ya sería oportuno. Además, opino que se recuperará, dada su posición dominante, pero no puede decirse, en mi opinión, que la caída no esté justificada, de momento.

    Buenas tardes.

  8. en respuesta a Diegolong
    -
    #13
    08/11/22 13:39
    Me parece que entendemos las cosas al revés, el valor no baja porque se haya roto una línea de tendencia, media etc, esa rotura nos indica que el valor es bajista o alcista.
    Es como si culparamos al termómetro por tener fiebre.
  9. en respuesta a Diegolong
    -
    #12
    08/11/22 13:35
    Pues con todos mis respetos si los hay, e incluso hay un grupo de seguidores de tendencias que son muchísimo más rentables que inversores famosos.
    Pero para el sistema que nos quiere SIEMPRE invertidos para cobrar comisiones monstruosas.....no existem
  10. en respuesta a Diegolong
    -
    #11
    08/11/22 09:30
    Ok ok aclarado! :)

    Ojo que para marcar el precio yo uso el análisis fundamental eh. Y solo invierto en una acción si tiene un descuento considerable respecto a su valor intrínseco. Lo que vendría siendo value puro. Para lo que uso el análisis técnico es para determinar cuándo creo que hay más posibilidades de que suba y ahí es cuándo invierto. Google me parece una empresa genial y por fundamentales no tiene ningún sentido que haya bajado. Pero si el análisis técnico dice en febrero que no es momento de estar dentro porque lo más probable es que baje (seguramente arrastrado por el resto del mercado), para qué me voy a meter?

    Saludos!
  11. en respuesta a Sergio Matas
    -
    #10
    08/11/22 09:15
    Hola Sergio.

    Sólo he dado mi opinión !! No he hecho una afirmación!!! :-). Afirmarlo sí que podría ser una temeridad.

    Ahora en serio, creo que el análisis técnico podría llegar a servir en un valor  tipo bitcoin, que su precio razonable es imposible calcularlo y su cotización está sujeta a miles de traders intradía que están pendientes de comprar y/o vender en función de si toca determinados niveles (ellos mismos hacen que funcionen soportes/resistencias...etc). 

    En acciones, creo que para lo único que sirve es para cortar pérdidas (como es su caso, con un stop-loss), pero no creo que nadie pueda ganar dinero de manera sostenible con este método. No conozco a nadie que lo haya hecho.

    Un saludo,
    Diego.

  12. en respuesta a Publicis
    -
    #9
    08/11/22 02:56
    A que vienen esos aires de superioridad? No me culpes a mí si no sabes usar el análisis técnico. Mi “sistema” se basa en unas cuantas variables tanto fundamentales como técnicas y hace que, para cada empresa, me diga si es candidata a compra, cuándo es momento de comprar y cuándo se debe vender. Podrás suponer que no  se basa en tirar un dado y lo que surja. No tengo previsto comercializarlo a corto plazo pero por un módico precio tú podrías ser mi primer cliente. Te interesa? ;) 
  13. en respuesta a Diegolong
    -
    #8
    08/11/22 02:24
    No sé, yo veo una temeridad decir que algo que usa muchísima gente no sirve para nada… Y que  conste que yo priorizo el análisis fundamental sobre el técnico y hace un año probablemente hubiera dicho lo mismo que tú. Pero la realidad es que si me hubiera basado solo en fundamentales este año estaría en un -25% o -30% y de momento estoy en un +1%
  14. en respuesta a Sergio Matas
    -
    #7
    07/11/22 23:58
    Hombre pues igual que mi sistema me dijo  cuándo salir de Facebook y Google pues también me dirá cuándo entrar no? 

    En ese caso -si eres tan amable- explícanos cuál es tu "sistema"... para poder "forrarnos" todos lo que leeemos este Foro...

    Una duda:

    ¿Tu "sistema" lo ofreces gratis? ¿O hay que pagar?
  15. #6
    07/11/22 22:22
    Buenos días Sergio.

    Sinceramente, creo que la caída del 25% de Meta no tuvo nada que ver con la ruptura de ningún canal alcista o bajista. Fue por la presentación de unos resultados considerablemente peores de lo esperados. Simple y llanamente.

    Tratar de predecir la acción de una compañía en base a las fluctuaciones de su precio en el pasado no tiene ningún sentido. Tomar decisiones en base a ello me parece una temeridad.

    Pienso honestamente que el análisis técnico a la hora de invertir en acciones no sirve absolutamente para nada. Y lo dice alguien que lo utilizó con divisas cuando empezó a trabajar. 

    Es mi opinión.

    Un saludo,
    Diego.
  16. en respuesta a Publicis
    -
    #5
    07/11/22 18:33
    Hombre pues igual que mi sistema me dijo  cuándo salir de Facebook y Google pues también me dirá cuándo entrar no? 
  17. en respuesta a Juliancho
    -
    #4
    07/11/22 18:32
    La verdad es que es una conclusión a la que tiene que llegar uno mismo porque por ahí abundan mucho los que solo usan un análisis y no los dos. Y ambos tienen cosas buenas (y malas)! Gracias por leerme :)
  18. #3
    07/11/22 17:34
    lo mejor es tomarse las cosas con filosofía y esperar el momento adecuado

    Avísanos por aquí, cuando -según tu opinión- sea el momento "adecuado"...

    ;-)

    Saludos.
  19. #2
    06/11/22 11:49
    ¡Por fin ¡¡¡¡ alguien que relaciona inversión por fundamentales con análisis técnico o gráfico, es absurdo aguantar caídas de un 50 o 60%, ya se volverá a comprar cuando deje de bajar, ¡sí señor bien hecho¡¡¡¡¡
  20. #1
    06/11/22 00:28
    :):)