Acceder

Autocomplacencia 馃槆 ante el miedo esc茅nico

A la semana, suelo ver unas 4 o 5 conferencias de mercados financieros para poder tener varios puntos de vista, y hoy me han llamado especialmente la atenci贸n las dos que he visto por su parsimonia. Como se dice el pecado, pero no el pecador, voy a evitar nombrar a los protagonistas. Sin embargo,...


A la semana, suelo ver unas 4 o 5 conferencias de mercados financieros para poder tener varios puntos de vista, y hoy me han llamado especialmente la atenci贸n las dos que he visto por su parsimonia. Como se dice el pecado, pero no el pecador, voy a evitar nombrar a los protagonistas. Sin embargo, veo cierta complacencia con los mercados cuando la realidad es que tenemos ante nosotros varios desaf铆os 馃敭 importantes. Los mercados, como efecto rebufo del 2023, siguen creciendo amparados en los beneficios empresariales y la inteligencia artificial, pero no debemos olvidar que:


  1. 馃敭 La potencia n煤mero 2 del mundo, China 馃嚚馃嚦, sigue sumida en su crisis inmobiliaria-financiera. Con una demanda interna d茅bil y con unos 铆ndices manufactureros por debajo de la expansi贸n, los est铆mulos del gobierno chino no est谩n dando resultado.
  2. 馃敭 Reino Unido 馃嚞馃嚙 est谩 pagando el precio de haber salido del Brexit.
  3. 馃敭 Las agencias de calificaci贸n han reducido desde el 2023 los ratings de solvencia 馃 de Estados soberanos como Italia, Francia, China o el mism铆simo EE.UU.
  4. 馃敭 Las bajadas de tipos no llegan ni en intensidad ni en n煤mero esperados.
  5. 馃敭 La inflaci贸n en EE.UU. 馃嚭馃嚫 es m谩s persistente que la europea, hasta el punto de que por primera vez en la historia el BCE se ha adelantado a la FED a la hora de reducir los tipos de inter茅s.
  6. 馃敭 Las dos locomotoras europeas, Alemania 馃嚛馃嚜 y Francia 馃嚝馃嚪, no est谩n pasando por su mejor momento, y, consecuentemente, Italia y Espa帽a les han tomado el relevo.

De hecho, el 铆ndice del miedo, Fear and Greed, de la prestigiosa cadena de televisi贸n CNN, que mide el sentimiento del inversor americano, indica MIEDO 馃槰.


Y esto no quiere decir que no sea un buen momento para invertir, sino que no hay que entrar en el mercado como un elefante en una cacharrer铆a (sino atomizando las aportaciones) y que la 煤ltima peseta sea para otro (la avaricia es uno de los pecados capitales), evitando por descontado la renta fija ante su riesgo de liquidez y solvencia, as铆 como su falta de rentabilidad.

Renta4
Renta4

Ante estos desaf铆os, me llama la atenci贸n que algunos opten por las peque帽as empresas cuando todo indica que es momento de "carro grande, ande o no ande". Esas grandes empresas con una situaci贸n dominante en su sector, oligopolio, con factores diferenciadores con respecto a su competencia y con poder de fijaci贸n de precios, mitigan la subida de precios de las materias primas y trasladan esto a los precios de sus productos/servicios. Al igual que:

a) M谩s all谩 de los planes de pensiones est谩n los PIAS, o

b) M谩s all谩 de los fondos de inversi贸n est谩n los unit linked, o

c) M谩s all谩 de los dep贸sitos y la renta fija est谩 el crowdlending hipotecario.

d) M谩s all谩 de los sistemas de gesti贸n de renta variable value o growth est谩 el quality, que, mientras que value es 贸ptimo cuando cae el mercado (por ejemplo 2022), o el growth cuando hay una tendencia clara de crecimiento (por ejemplo 2023), ahora es el momento del quality 馃挕.

Te recuerdo desde Sherwood que los mercados son un juego de suma nula, no te dejes engolosinar por cantos de sirena, hay que mantener siempre la guardia alta e invertir con seguridad aprovechando las oportunidades que brindan las valoraciones (PER).

Un saludo. 馃徆馃搳馃挵馃尣

馃搶 UNETE A NUESTRO EQUIPO DE PROFESIONALES --> Franquicia

馃搶 CUAL ES MI EMPRESA --> FORTUNA servicios financieros premium

馃搶SOMOS RECOMENDABLES --> Certificaciones y premios

9
驴Te ha gustado mi art铆culo?
Si quieres saber m谩s y estar al d铆a de mis reflexiones, suscr铆bete a mi blog y s茅 el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electr贸nico
  1. en respuesta a Msci63
    -
    #9
    24/06/24 17:38
    S铆, no es el "blend", que al final es un mix entre el value y el growth. Yo lo conoc铆 el d铆a que me regalaron el libro de Peter Seilern. El "quality" es invertir en compa帽铆as de calidad, que tienen m谩rgenes estables a lo largo del tiempo, poseen activos intangibles dif铆ciles de replicar, ventajas competitivas y un gran poder de fijaci贸n de precios.
  2. en respuesta a Chari Cort茅s
    -
    #8
    24/06/24 17:35
    Lo que ocurre que el sentido com煤n en muchas ocasiones se pierde por la avaricia
  3. en respuesta a Emmalozanow
    -
    #7
    24/06/24 17:34
    Es adecuado enriquecer tu portafolio de inversi贸n con distintos sabores
  4. #6
    24/06/24 09:56
    Hay que invertir con seguridad, buscando soluciones que van m谩s lejos de lo com煤n 聽y que aporten un valor a帽adido.
  5. en respuesta a Robin Hood Finance
    -
    #5
    24/06/24 08:29
    Hay que cambiar el rumbo, una oportunidad nueva pero siempre con sentido com煤n.
  6. #4
    24/06/24 08:28
    Las decisiones hay que tomarlas con los pies en el suelo, y m谩s cuando se trata de nuestras inversiones, los cantos de sirena para otros.

  7. #3
    23/06/24 20:24
    Puedes ampliar cuando hablas de invertir en Quality聽
  8. #2
    23/06/24 20:24
    Analizar el momento de la situaci贸n econ贸mica desde diferentes puntos de vista,聽 nos permite tener una mayor claridad del momento real para as铆 poder tomar las mejores y m谩s l贸gicas decisiones para lograr los objetivos financieros planteados

  9. #1
    23/06/24 20:07
    El ratio PER habla por s铆 mismo, IN Europa OUT Usa