26 de Octubre de 2011
Agenda Diaria:
- - 10.00: Confianza empresarial en Italia
- - 14.30: Pedidos de bienes duraderos en EE.UU
- - 16.00: Ventas de viviendas nuevas en EE.UU
- - 16.30: Inventarios de crudo en EE.UU
Situación de Mercados:
Ya está aquí la madre de todas las reuniones, la que determinará el futuro del euro, y quién sabe si de la propia UE. Y hay disensiones, sobre todo en la determinación de qué organismos se deben implicar en la dotación del fondo de rescate (parece lógico que el BCE sea uno de ellos, pero el organismo se opone, y Alemania también). Y hay incongruencias: Italia contribuye con un 20%....¿para acudir a su propio rescate?. Y no está claro que todo ello no afecte a la calificación crediticia de Alemania y Francia, al avalar o asegurar una parte de las supuestas deudas periféricas...etc...
En fin, esperemos que todo se resuelva satisfactoriamente, aunque mucho me temo que ésta no va ser la última de las madres de todas las reuniones.
Índices:
- IBEX 35:
Ya se ha situado por encima de los 8.800, primera de sus importantes resistencias de medio plazo; ya decíamos que podría buscar un nivel intermedio entre este nivel y los 9.300. La ruptura no los es aún con el filtro suficiente como para considerarlo un soporte de consideración, en tanto que ya nos deja la zona de 8.600 como primera referencia de soporte del corto plazo. La proximidad de los índices norteamericanos a los máximos alcanzados tras la última gran caída, nos hace ser más cautos, pues el fin del rebote podría estar muy cercano.
De igual manera, sería preciso revisar este escenario, por el cual lo que estamos viviendo sería un mero rebote, sólo con precios de cierre sostenidos por encima de 9.300
- DAX:
A corto plazo, ha establecido una clara zona de soporte en los 5.750, pero, pese a la mejoría general (aunque creemos que ficticia y pasajera) del contexto europeo, no está siendo capaz de superar la resistencia intermedia que presenta en 6.110, cuya superación le permitiría buscar sus siguientes objetivos en 6.180 y 6.465. Dado que la aproximación a la primera resistencia va a coincidir con los índices americanos en el 0,618% de toda la caída, es preciso poner en cuarentena la continuidad del rebote; no queremos decir que no lo vaya a conseguir, pero en esa gestión de probabilidades que conforman los distintos escenarios, nos parece más probable que acometa nuevas correcciones
- - S&P 500:
Ya se está aproximando a la franja 1.250-60, que puede marcar el sesgo del próximo movimiento tendencial del precio; por arriba, para dar continuidad a un movimiento alcista cuyo único objetivo sería ya el origen del último gran movimiento bajista, en 1.346 (y que arrastraría al alza a las bolsas europeas); por abajo, si no es capaz de superarlo, para prolongar el gran lateral de los últimos meses, con objetivos nuevamente en los mínimos de principios de octubre. Primer soporte, en 1.190
- Nasdaq 100:
Como siempre desde marzo de 2.009, el más alcista, siendo ya capaz de romper por encima de los máximos desde principios de agosto, en 2.340 (zona por la que transita en la actualidad) . Técnicamente, sólo tiene como objetivo alcista los máximos anuales en 2.440; ahora bien, el contexto general todavía no da para pensar en un escenario de continuidad, por lo que podría pararse en cualquier punto intermedio antes de ese nivel. Por otro lado, no se puede ir contra la tendencia, y ésa, para este índice, es alcista; por tanto, lo que cabe es establecer los niveles por debajo de los cuales perdería su buen aspecto actual. Primer e importante soporte, en 2275 en precios de cierre
Euro-dólar:
Ha saltado el stop de beneficios que teníamos para mantener las posiciones vendedoras y, si el precio proyecta la anchura del canal que rompió recientemente, podría buscar la zona de 1,4080. Pero el lado alcista no es muy de nuestro agrado, pues, si se mantiene la correlación actual con la evolución de la renta variable, nos parece que en breve podría darse la vuelta. En todo caso, no observamos estrategias fiables en niveles cercanos, por lo que es preferible permanecer al margen por ahora.
Commodities:
- - Oro :
La jornada de ayer lo ha llevado a superar el máximo relativo anterior, por encima ya del primer nivel de corrección proporcional a la última caída. Con precios de cierre por encima de 1.700 es posible incorporarse a una tendencia que lo puede llevar hasta 1.730 y 11.775 en primera instancia. ¿Cabe interpretar la fuerte subida de ayer como de debilidad nuevamente estructural en la renta variable a nivel mundial? Pudiera ser.....
Para las posiciones compradoras que se tomen ahora, stop loss en 1.665
- - Petróleo:
Ha saltado el stop de beneficios que teníamos para las posiciones cortas. Dado que ya se sitúa por encima de los 90$ y, pese a que el lado alcista nos sigue pareciendo menos probable, lo cierto es que la proyección del canal en que estaba metido el precio lo podría llevar hacia los 110$. En el corto plazo se pueden tomar posiciones especulativas al alza con stop loss en 90,50
Estrategias:
- - España:
Bolsas y Mercados: Muy cerca de la fuerte resistencia que presenta en 20,75. Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 21,15
Caixabank: La proximidad de la resistencia de los 3,55 puede servir para deshacer posiciones compradoras
Ebro Foods: La zona de 14,20 puede servir de freno para el avance del precio. Estrategias vendedoras con stop loss en 14,55 en precios de cierre
Sacyr: Por encima de 5,50 a corto plazo, puede completar el recorrido hasta los 6,10. Stop loss de estas compras en 5,50 en precios de cierre
Sabadell: La zona de 2,70 es una tremenda resistencia ya de medio plazo; si se aproxima a ella, quizá sea momento de deshacer posiciones compradas
Iberdrola: Caben dos estrategias: Comprar por encima de 5,25 en precios de cierre, con stop loss en 5,10, y vender con cierres por debajo de 4,88 con stop loss en 5,02. Ya se ha producido la entrada en el lado comparador, por lo que planteamos el stop loss en los 5,20
BBVA y SAN: La proximidad de los 6,55 y 6,60, respectivamente, puede servir para deshacer cualquier compra que se arrastre. Si puede con ellos, tiempo habrá para retomar la tendencia
- - Europa:
BMW: Estrategias vendedoras con stop loss en 59,50 en precios de cierre
Nokia: En la tremenda resistencia de 4,75. Merece la pena probar estrategias bajistas con stop loss en 4,90
Sanofi: Acercándose a la fuere resistencia de los 52,00. Estos cortos ya están en beneficios y situamos el stop en 51,80
Eni: También alcista. Ya en beneficios, subimos el stop hasta 15,60
Total: Muy alcista, stop de beneficios en 37,30
- - EEUU:
Disney: Alcista, mientras permanezca por encima de 34,50 en precios de cierre. Stop en 34,50
Hewlett Packard: Los acercamientos a 26,40 pueden propiciar la apertura de posiciones cortas. Ya activa y en beneficios, stop de los mismos en 26,25
Home Depot: Cortos con stop ya de beneficios en 37,30
Intel: Cortos con stop loss en 25,00
Mc Donalds: Sigue muy alcista. Stop loss en 90,00 en precios de cierre
Amgen: Abrimos compras con stop loss en 57,30
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
