INFORME DIARIO DE MERCADOS
10 de Octubre de 2011
Agenda Diaria:
- - 08.00: Balanza Comercial en Alemania
- - 08.45: Producción industrial en Francia
- - 10.00: Producción industrial en Italia
Situación de Mercados:
El viernes pasado, y con el mercado cerrado, Fitch volvió a ejercer de poli malo anunciando una nueva rebaja en la calificación de las deudas española e italiana; durante el fin de semana, los polis buenos, Merkel y Sarkozy han anunciado un acuerdo para recapitalizar a la banca europea, aunque falta por conocer los detalles del plan a seguir, punto de discrepancia entre ambos. Con todo, nos parece que la solución buena está muy lejos, aunque es cierto que estos parches evitan una sangría mayor en la herida de los bancos europeos.
Nada nuevo respecto al otro gran tema macro, la recesión. El dato de empleo en EE.UU agradó por el número de empleos credos, superior a lo previsto, aunque la tasa de paro se mantiene en el 9,1%.
Por otro lado, los índices siguen con su proceso de rebote, en el que el Ibex se encuentra atacando la resistencia de los 8.800. Dado que ninguno de los europeos o americanos se encuentra en el mismo punto, es posible que todavía asistamos a subidas que lo lleven a zonas cercanas a la franja 9.100-300. Hablar de algo más sostenido es demasiado prematuro aún.
Índices:
- IBEX 35:
Atención, pues el índice acaba de tocar la fuerte resistencia de los 8.800; de no poder con ese nivel, quizá sea momento de plantearse la salida de cualquier compra que se acumule. Los últimos rebotes han servido para cancelar el importante hueco bajista que nos dejó en los 8.460, pasando a convertirse en referencia de soporte del corto el dejado en los 8.200, en lo que parece una sucesión alternativa de huecos que tiene mucho que ver no sólo con la volatilidad actual, sino con la ilógica hora de cierre del mercado español. Seguimos opinando que sólo con precios de cierre por encima de 8.800 se puede pensar en cierto nivel de neutralidad, en tanto que el más alentador para la recuperación de la confianza lo situamos en los 9.300. Las próximas referencias de soporte las encontramos en los últimos huecos alcistas, en 8.400 y 8.200 en precios de cierre.
Es posible que, puesto que a los índices americanos y, por supuesto, a los importantes europeos, les queda un tramo de rebote, el Ibex pueda romper por encima de 8.880 para buscar un nivel intermedio antes de los 9.300; ya decimos que sólo por encima de 9.300 empezaremos a cambiar de opinión respecto al escenario bajista de medio plazo.
- DAX:
La clave del desarrollo a corto plazo del precio la seguimos teniendo en los 5.890, pues es un máximo relativo anterior y, al propio tiempo, el primero de los niveles de corrección proporcional a toda la caída. El movimiento actual lo está llevando a romper la directriz bajista, pero eso parece algo baladí en las circunstancias actuales; el primer soporte importante lo encontramos en los 5.560 en precios de cierre
- - S&P 500:
Se están produciendo los rebotes que la semana pasada nos parecían más probables como consecuencia de la aparición de pautas penetrantes alcistas en zonas de soporte. De hecho, podría buscar, incluso, la zona de 1.230, máximo relativo de cualquier rebote que hasta ahora haya tenido desde que se visitaron mínimos anuales. Pero ése nos parece el mejor de los escenarios, pues enseguida se encontraría con los 1.245, el 0,618% de la última caída, y nos parece improbable que ahora pueda rebasarlos. Por otro lado, una supuesta pérdida de los 1.150 en precios de cierre podría abundar en un nuevo escenario correctivo con objetivos iniciales en los mínimos en 1.075.
- Nasdaq 100:
De nuevo por encima de 2.185, cota que ha pasado a convertirse en pivote del precio, buscando alternativamente puntos equidistantes con respecto a ese nivel, tanto por arriba como por abajo. Por tanto, resistencia fundamental en 2.340 y soportazo en los mínimos anuales, 2.030. ¿Qué escenario nos parece más probable? Búsqueda de niveles intermedios por arriba, los 2.270, para atacar posteriormente los mínimos anuales.
Euro-dólar:
Le puede afectar positivamente el principio de acuerdo entre Merkel y Sarkozy para recapitalizar a los bancos europeos, aunque el escenario sigue siendo muy similar al que nos llevó a tomar posiciones cortas hace ya unos 10 días. Puesto que parece querer romper al alza el techo del canal en que estaba metido, es preciso dinamizar el stop de beneficios de estos cortos hasta los 1,37. De rebasarlo, no merece la pena aún tomar posiciones largas.
Commodities:
- - Oro :
La zona de 1.700, que nos parecía como de posible recuperación del precio, no ha sido tal. Al contrario, el precio ya se sitúa muy por debajo del 0,618% del último tramo alcista, por lo que cabe pensar en búsqueda de los 1.480, origen del citado movimiento. A corto, es posible que tenga algún rebote que lo lleve a buscar niveles de corrección proporcional a la última caída, hacia 1.685, 1.730 y 1.775. No observamos estrategias de fiabilidad
- - Petróleo:
Se encuentra casi en la parte central del canal bajista en que está metido el precio. A medio plazo, ya ha alcanzado el primer gran objetivo bajista que planteábamos, en los 75$. Es posible que, si continúa el rebote en la renta variable, le quede recorrido hasta las proximidades de la directriz bajista, en los 88,00. Cuando llegue, es posible plantear de nuevo posiciones vendedoras. Mientras tanto, al margen, pues nos merece menos confianza el lado comprador
Estrategias:
- - España:
Sabadell: La zona de 2,70 es una tremenda resistencia ya de medio plazo; si se aproxima a ella, quizá sea momento de deshacer posiciones compradas
Gas Natural: Atención a una posible ruptura por encima de 12,85; de ser así en precios de cierre, se puede comprar con stop loss no superior al 3%. Estrategia ya en curso.
Enagás: Atención a posibles rupturas por encima de 14,00. Se podrían intentar compras con stop loss en 13,60. Estrategia ya en curso.
Iberdrola: Caben dos estrategias: Comprar por encima de 5,25 en precios de cierre, con stop loss en 5,10, y vender con cierres por debajo de 4,88 con stop loss en 5,02. Ya se ha producido la entrada en el lado comparador.
Acciona: Ante la tremenda resistencia que presenta en 65,80 cabe tomar posiciones vendedoras con stop loss en 67,20
Bankinter: Puede buscar los 4,55, por lo que tomamos posiciones largas con ese objetivo y stop loss en 4,15
BBVA y SAN: La proximidad de los 6,55 y 6,60, respectivamente, puede servir para deshacer cualquier compra que se arrastre. Si puede con ellos, tiempo habrá para retomar la tendencia
Repsol: Todavía puede alcanzar los 22,70, por lo que planteamos estrategias compradoras con stop los no por debajo de 21,10 en precios de cierre
Telefónica: Alcista de corto plazo, mientras aguante por encima de 14,70, nivel sugerido de stop loss para estos largos
- - Europa:
E.ON: Alcista mientras aguante por encima de 15,80, nivel sugerido de stop loss de esta posición larga. Ya en cuantiosos beneficios, subimos el stop hasta 17,00
GDF Suez: Por encima de 22,00 es alcista. Se puede comprar con stop loss no por debajo de 21,75 en precios de cierre. También en beneficios, stop de los mismos en 23,25
Air Liquide: la zona de 90,90 puede ser buena para tomar posiciones vendedoras. Si se produce, stop loss en 93,00
Deutsche Télekom: Compras muy especulativas, con stop loss ceñido, en 8,90
Enel: Por encima de 3,45, bastante alcista. Stop loss, ahí, en los 3,45 en precios de cierre
Eni: También alcista, con stop loss en 14,20
Muenchener Rueckvers: Compras, con stop loss en 93,90
RWE: Muy alcista, stop loss en 29,00
Total: Muy alcista, stop loss en 34,70 en cierre
Unilever: En cuanto toque la zona de 24,00 se pueden tomar posiciones cortas, con stop loss en 24,50 en precios de cierre
- - EEUU:
American Express: Cortos con stop ya de beneficios en 44,20
Cisco: la zona de 17,00 es una tremenda resistencia. Si se aproxima, cortos con stop loss en 17,40
Exxon: Si se aproxima a los 75,00, cortos con stop loss en 76,50
International Bussines: cerca de sus máximos históricos. Cortos con stop loss en 190
Dell: Cortos con stop loss en 16,00
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
