Iron Condor con Vencimiento Inferior a 60 días en TLT: -526,52 USD de rentabilidad financiera neta

Buenas tardes a tod@s,

Seguimos ajustando delta global y cerrando posiciones del siguiente modo:

- v/1 put 122 Feb/13 a 2,62
- v/1 put 122 Feb/13 a 2,63

Las garantías aumentan a 12809,2 USD en intradía.

Adjunto detalle operaciones, detalle de posición con griegas, margen y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición mantiene pérdidas latentes de 401,29 USD comisiones incluídas.

Las garantías se cifran en 7890,8 USD.

Aunque los ratios entre griegas se mantienen en nivel óptimo, las pérdidas se generan sobre todo vía comisiones.

TLT hizo ayer una jornada de más a menos y cierra en niveles similares al viernes negociando un escaso volumen.

Las volatilidades siguieron caminos dispares, repuntando la volatilidad histórica y bajando la volatilidad implícita.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de riesgo con detalle de garantías y escenario en función del paso del tiempo, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Sigo deshaciendo del siguiente modo:

- v/1 call 119 Ene/13 a 1,25
- c/5 put 118 Ene/13 a 0,12

El margen se reduce a 7809 USD.

Adjunto detalle operaciones, detalle de posición con griegas, margen y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Continuamos deshaciendo y ajustando el iron-condor del siguiente modo:

- v/4 put 118 Feb/13 a 0,95
- v/1 put 120 Feb/13 a 1,79
- c/1 call 119 Ene/13 a 1,41

Las garantías aumentan hasta 18821 USD.

Adjunto detalle operaciones, detalle de posición con griegas, margen y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 308,8 USD comisiones incluídas.

Las garantías se cifran en 7659 USD.

La mayor parte de estas pérdidas se justifican por el impacto en comisiones, por lo cuál seguramente habría que haber planteado el iron-condor bastante más alejado del dinero inicialmente. Vega total además no es del mismo signo que Delta global por lo que ajustaremos, vendiendo 4 put 118 Feb/13 el lunes.

TLT seguramente hizo suelo a corto plazo y fue ascendiendo lentamente a lo largo de la semana.

Sus volatilidades siguieron caminos inversos en la semana, cae la volatilidad implícita y sube la volatilidad histórica. Ambas están en niveles bajos.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de riesgo con griegas y escenario en función del paso del tiempo, gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Sigo deshaciendo la posición vendiendo 2 put 122 Feb/13 a 3,6.

Adjunto detalle operación, gráfico de riesgo con detalle de garantías, griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Volvemos a ajustar deltas para reducir el riesgo.

Las operaciones son las siguientes:

- v/4 put 122 Feb/13 a 4,1
- c/2 put 122 Feb/13 a 4,25 (esta operación fue un desliz)
- c/3 put 119 Ene/13 a 1,16
- c/2 put 118 Feb/13 a 1,86

Adjunto detalle operación, gráfico de riesgo con detalle de garantías, griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición mantiene pérdidas latentes de 143,33 USD.

TLT permaneció sin muchos cambios en la sesión de ayer dentro de un rango lateral.

Su volatilidad histórica siguió repuntando, descendiendo la volatilidad implícita que está en niveles mínimos.

Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Vamos deshaciendo las posiciones compradas con la subida para equilibrar delta global y conservar los ratios.

La operación es la siguiente:

- v/1 put 122 Feb/13 a 3,65

Las garantías intradía se cifran en 9689 USD.

Adjunto detalle operación, gráfico de riesgo con detalle de garantías, griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición mantiene pérdidas latentes de 169,28 USD.

TLT rebotó ayer y quizás haya hecho suelo a corto plazo. En la caída dejó un hueco entre 120,8 y 120,15 que debiera suponerle una resistencia. Como quiera que estamos dejando mucho dinero en comisiones ajustaré por encima de 120,15. Es de mencionar que los ratios entre griegas están ahora en un nivel óptimo, como se puede apreciar en el cuadro resumen excel de la posición.

La volatilidad implícita siguió cayendo ayer situándose en niveles mínimos y repunta la volatilidad histórica.

Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Intentamos equilibrar los ratios, las griegas dada ya la cercanía del vencimiento de Enero/13 empiezan a cambiar con rapidez.

Los ajustes son los siguientes:

- v/5 call 120 Ene/13 a 0,53
- v/3 put 122 Feb/13 a 4,1
- c/1 put 119 Ene/13 a 1,02

Adjunto detalle operación, gráfico de riesgo con detalle de garantías, griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento (mencionar que estos gráficos muestran el devenir de la posición a vencimiento de Enero/13 sin tener en cuenta las operaciones ya realizadas).

Saludos

Las garantías en intradía aumentan a 7393,6

Buenos días a tod@s,

La posición mantiene pérdidas latentes de 44,89 USD comisiones incluídas.

Las garantías se cifran en 2500 USD.

Los ratios entre griegas quedaron en niveles insuficientes en la relación vega/theta.

TLT consolidó ayer niveles y cerró en niveles similares a la apertura.

Su volatilidad histórica permaneció ayer en niveles similares, descendiendo algo la volatilidad implícita.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de riesgo con detalle de garantías y escenario en función del paso del tiempo, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Intentamos aquí también aplicar las ideas de equilibrio entre griegas de Tony Sizemore https://www.rankia.com/blog/option-spreads/1621522-gestion-posiciones-opciones-vanilla-segun-relaciones-griegas

Trademonster también muestra la delta de la posición aplicando el multiplicador por lo que hay que dividir la delta mostrada entre 100.

Incialmente el ajuste es el siguiente:

- c/5 call 118 Ene/13 a 1,18
- v/5 put 117 Ene/13 a 0,51
- c/5 put 115 Ene/13 a 0,17

Adjunto detalle operación, gráfico de riesgo con detalle de garantías, griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento (mencionar que estos gráficos muestran el devenir de la posición a vencimiento de Enero/13 sin tener en cuenta las operaciones ya realizadas).

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición presenta pérdidas latentes de 174,81 USD comisiones incluídas.

Las garantías se cifran en 3200 USD.

La posición se parece poco ya al iron-condor inicial, no obstante a vencimiento de Enero/13 si cerrara en estos niveles de precio y volatilidad se le añadirían 1040,09 USD de beneficio, según se puede ver en la imagen que muestra las griegas.

TLT cayó más de un 4% en correlación inversa al comportamiento de la renta variable. Acaba la semana rebotando, luego probablemente la próxima semana la inicie subiendo, para recuperar un soporte de largo plazo que ha perdido.

En la semana subieron tanto la volatilidad histórica y en menor medida la volatilidad implícita.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de riesgo con griegas, detalle de garantías y escenario en función del paso del tiempo, gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

TLT recupera los 118, así que para cubrir las call vendidas y reducir garantías efectúo el siguiente ajuste:

- c/5 call 120 Ene/13 a 0,47

Con ello el breakeven a vencimiento queda entre 114,02 y 120,11.

Las garantías se reducen a 3200 USD.

Adjunto detalle operaciones efectuadas hoy en TLT, detalle posición con griegas, escenario en función del paso del tiempo y garantías y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

TLT sigue cayendo y rompe los 118. Ajusto nuevamente y estamos ya ante un spread netamente direccional.

La operación es la siguiente:

- c/5 put 20 Ene/13 a 2,76
- v/3 put 18 Ene/13 a 1,29
- v/5 put 18 Ene/13 a 1,3
- v/5 call 18 Ene/13 a 1,04

Las garantías suben en intradía a 16629 USD.

Adjunto detalle operaciones, resumen cuenta con detalle garantías, gráfico de riesgo con griegas y escenario en función del paso del tiempo y gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento.

Añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición, que se parece ya poco a un iron-condor, se da la vuelta y presenta ganancias latentes de 85,23 USD.

Las garantías se establecen en 5400 USD.

TLT siguió retrocediendo ayer, en una marcada tendencia bajista de corto plazo. Cierra en 118,05.

En la última sesión además repuntan tanto su volatilidad histórica como su volatilidad implícita.

Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadro resumen posición, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Vuelvo a ajustar aquí ya que TLT sigue bajando y dejo unos puntos de breakeven entre 118,29 y 120,36. Además intento incrementar theta.

Las operaciones son las siguientes:

- v/7 put 118 Ene/13 a 0,8
- c/7 put 118 Feb/13 a 1,82
- c/10 put 122 Feb/13 a 4,35
- v/10 put 119 Ene/13 a 1,3

Adjunto detalle operación y gráfico profit-loss en intraday.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 66,44 USD comisiones incluídas.

TLT siguiendo con su correlación negativa con la renta variable, cedió posiciones hoy con cierta fuerza. Aparentemente presenta cierta canalización, por lo que en estos entornos podría rebotar.

Las volatilidades siguieron caminos inversos, repuntando la volatilidad histórica y descendiendo la volatilidad implícita.

Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, gráfico de riesgo con griegas y escenario en función del paso del tiempo, gráficos profit-loss con break-even y probabilidades de beneficio a vencimiento, gráficos de TLT y sus volatilidades y volatility smile de las opciones de TLT en los distintos vencimientos.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

En preapertura, creo que el mercado americano abre a las 6 de la tarde hora española, efectúo el siguiente ajuste, en el que también rolo la pata de la call al vencimiento de Febrero/13:

- c/3 put 120 TLT Feb/13 a 1,93
- c/10 call 127 TLT Ene/13 a 0,14
- v/10 call 129 TLT Ene/13 a 0,06
- v/10 call 125 TLT Feb/13 a 0,78
- c/10 call 127 TLT Feb/13 a 0,45

Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

Saludos