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Ejemplo de una compra de futuros del Ibex

Vamos a exponer un ejemplo de cómo comprar futuros del Ibex, una vez hemos aprendido Cómo abrir una operación con futuros financieros paso a paso ahora vamos a ver un ejemplo numérico de cómo calcular las ganancias y pérdidas tras una compra de un futuro sobre el Ibex 35 y sobre el Mini Ibex 35.

 

¿Cómo se calculan las ganancias y pérdidas en una operación con futuros?

Debemos tener en cuenta el efecto apalancamiento y cómo afecta éste a nuestra cartera.

Ejemplo de operativa con el Mini Futuro del Ibex 35

Las garantías que nos exige Interdin son de 225€ para operar intradía, y 900€ si vamos a dejar la operación hasta el día siguiente.  El multiplicador del Mini futuro del Ibex es de 1 euro por cada punto. El spread mínimo que existe en este contrato es de 5 puntos. 

Futuro Mini Ibex 35

A continuación vemos que el precio de cotización en este ejemplo está en 11.000 puntos, ahora vamos a ver qué pasa si compramos y qué pasa si vendemos.

Ejemplo de compra-venta Mini Ibex

Para comprar lo haríamos al mejor precio que nos ofrecen, es decir a 11.005 puntos, donde vemos una oferta de 72 títulos. 

Si abrimos y cerramos la operación en el mismo día, sólo nos exigen 225€ en la cuenta, con lo que haremos los cálculos en base a esta cifra. 

Abrimos una posición en 11.005 donde nos cobrarán una comisión de 0,90€ más 0,225 de MEFF por tanto 1,125€ por abrir la operación.

Pasan unas horas y decidimos cerrar. 

  • Si el Mini futuro del Ibex está cotizando en 11.050 puntos venderemos (por la horquilla) en 11.045, y obtendremos un beneficio de 40 puntos. Como el multiplicador es de un euro por punto, nuestro beneficio es de 40€, restando la comisión de compra (1,125€) y de venta (1,125) el resultado final de la operación es de [40- 2,25 = 37.75€

La rentabilidad sobre los 225€ asciende a un 16,5% mientras que el Ibex sólo se ha movido un 0,46%. 

  • Si el Mini futuro del Ibex 35 está cotizando en 10.940 puntos y queremos cerrar la posición lo haremos en 10.935 puntos, lo que nos supone una pérdida de 70 puntos que equivale a 70€. Nuestro beneficio son -70€ - 2,25 = -72,25€ . La pérdida es de -72,25€.

72,25€ sobre los 225€ suponen una pérdida de un 32% mientras que el Ibex sólo se ha movido un -0,63%

 

¿Cómo se calcula el balance de pérdidas y ganancias con un contrato de futuros sobre el Ibex 35?

Ahora vamos a ver el mismo ejemplo pero para un contrato en el que cada punto del Ibex equivale a 10 €. las garantías intradía ascienden a 2.250€ y el spread mínimo es de 2-3 puntos. 

 

Ejemplo de compra-venta de un futuro del Ibex

El nivel de garantías es ahora 2.225€ y si hacemos las mismas operaciones que en el ejemplo anterior, el resultado sería:

Futuro Ibex

  • Compra de un futuro del Ibex en 11.003 y venta en 11.047 puntos. El beneficio son 45 puntos, es decir 450€ menos las comisiones, que en este caso son 3,75 para la compra y 3,75 para la venta más 0,60 de meff equivale a unas comisiones totales de 3,75 + 0,60 + 3,75 + 0,60 = 8,7€

El beneficio final es de 450€ - 8,7€ que equivale a 441,3€, lo que supone una rentabilidad de un 19,61%

  • En el caso de la operación con pérdidas el resultado sería de -720€ - 8,7€ es decir -728,7€ de pérdida, lo que supone un 32,3% respecto a nuestras garantías. Mientras el Ibex sólo se ha movido un -0,60% aproximadamente.

 

Como veis las diferencias son ínfimas, tan sólo cambia el multiplicador del contrato, ya que el mini equivale a 1 euro por punto mientras que el futuro del Ibex equivale a 10€ por punto, así como las comisiones y la horquilla de precios. 

  1. #21
    Manuel Ugarte
    Buenas tardes a todos:

    Retomo este foro. Una duda, ¿cuál es la rentabilidad anual de operar con futuros? De alguien que sea bueno :) . Ni el mejor ni el peor. 

    Me apasiona el tema de la bolsa, y aunque tengo varias posiciones abiertas en el largo plazo, no llego a hacer capital más que para algo muy discreto. Para hacer un poco de dinero, me estoy planteando aprender a operar los futuros. No con un curso mágico de esos que te hacen rico de la noche a la mañana, sino formándome bien, sin importar que se extienda incluso algunos años. De ahí mi consulta.

    ¡Gracias!

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