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Contratos de futuros sobre índices, acciones, divisas y materias primas

Operativa con futuros sobre divisas

Como hemos visto en anteriores posts de este blog, podemos encontrar futuros sobre muchos subyacentes, incluso de huracanes, pero hoy nos vamos a centrar en uno más común, los futuros sobre divisas. Al igual que con cualquier derivado financiero, con los futuros podemos realizar tres tipos de operaciones: coberturas, especulación y arbitraje, esta última está al alcance de unos pocos, y más en un mercado como el de divisas. 

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Aquí podemos ver una gráfica de como a evolucionado el volumen diario de los futuros sobre divisas:

futuros sobre divisas

Como podemos observar en 10 años el volumen se ha multiplicado por ocho.

Conceptos del contrato de futuros sobre divisas

Para cualquier contrato de divisas hemos de tener claros tres conceptos básicos: el nominal de la operación, el multiplicador por punto (o pip) y las garantías.

El nominal de una operación de un contrato de futuros sobre divisas

El nominal de la operación dependerá si estamos operando con un contrato o con un mini sobre el par que sea. Por ejemplo, el nominal de un contrato de futuros sobre el Eur/Usd es de 125.000 €, mientras que el nominal de un mini sobre el Eur/Usd es de 12.500€. La divisa en que se mida el nominal siempre la va a marcar la divisa base (la primera del par) que en este caso es el Euro, pero no siempre van a ser 125.000 unidades monetarias de la divisa base, por ejemplo, si queremos abrir una posición en el Aud/Usd con un contrato de futuros, el nominal de la operación serán 100.000 Aud.

El multiplicador de un contrato de futuros sobre divisas

El multiplicador de un contrato de futuros nos indica cuánto vale el pip en cada par de divisas, al igual que con el nominal, el multiplicador también dependerá de si hemos abierto una posición con un contrato o con un mini y de en qué par de divisas estemos operando. Por ejemplo, tomando los dos pares de divisas anteriores, el multiplicador de un contrato de Eur/Usd es de 12.5$ por punto, mientras que el del mini es de 6.25$ por punto. En el Aud/Usd el multiplicador son 10$, mientras que el del mini son 5$. En este caso, la divisa secundaria (el dólar en ambos pares) es el que marca la divisa en la que se mide el multiplicador. Hay que remarcar que la variación mínima que puede sufrir un contrato de divisas es de 1 pip, que es el cuarto decimal del par de divisas, mientras que la variación mínima que puede sufrir un mini es de medio pip, es decir, el quinto decimal del par de divisas variaría de 5 en 5.

Las garantías de un contrato de futuros sobre divisas

Las garantías es el dinero que nos retiene el broker por abrir una operación en un contrato de futuros, éstas variarán según el par de divisas y de si la operación se cierra en el mismo día o lleva varios días abierta. Por ejemplo, si abrimos una posición con un contrato sobre el Eur/Usd y la mantenemos abierta más de un día el broker nos rentendrá 2475€, si por el contrario la hemos abierto y cerrado en el mismo día, la garantía que nos ha requerido el broker ha sido de 990€.

En ejemplo con futuros sobre divisas

Imaginemos que queremos realizar una operativa intradía en el Eur/Usd, es decir, queremos especular con el Eur/Usd. Tenemos perspectivas alcistas y abrimos una posición larga en un contrato de futuros sobre el Eur/Usd a 1.3842, situamos el stop loss a 1.3802, es decir a 40 pips, y el take profit a 1.3862, es decir, a 20 pips. Primero de todo el broker nos retendrá un total de 990€, las garantías, que nos devolverá al cerrar la posición. El nominal de la operación, es decir, el dinero que estamos moviendo en mercado será de 125.000€, y si la operación sale ganadora y el precio llega al take profit obtendremos unas ganancias de 250$ (20pips*12.5$), mientras que si la operación sale mal y el precio toca el stop loss obtendremos unas pérdidas de 500$ (40pips*12.5$).

Otros aspectos a tener en cuenta con futuros sobre divisas

También tenemos que hacer mención de dos aspectos importantes sobre esta clase de futuros: el vencimiento y el horario. El vencimiento de un contrato de futuros sobre divisas tiene lugar cada 3 meses, entonces solamente podremos encontrar futuros a vencimiento de marzo, junio, septiembre y diciembre. El horario de cotización de futuros sobre divisas es de 00:00 a 23:00 de lunes a viernes.

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  1. #1

    Fidel_castro

    ¿Un mini es solamente la mitad que un contrato? ¿Y sería esa la mínima inversión en futuros sobre divisas? Entonces, si por ejemplo quisiera apostar que el dólar va a llegar a la paridad con el euro, ¿tendría que arriesgar una cantidad muy importante de dinero? ¿No hay otra forma de hacerlo con menor apalancamiento?

    Saludos

  2. #2

    David Snchz

    en respuesta a Fidel_castro
    Ver mensaje de Fidel_castro

    Hola Fidel,

    La cantidad a arriesgar depende de dónde sitúes el stop loss. Lo puedes hacer a través de un broker de Forex (no de futuros sobre divisas), que te permiten operar con una cantidad mucho más pequeña, pero no es un mercado organizado.

    Un saludo!

  3. #3

    Fidel_castro

    en respuesta a David Snchz
    Ver mensaje de David Snchz

    No uso stop loss, hablo del grado de apalancamiento. Lo que planteo es un trade de medio-largo plazo: comprar con objetivo 1,00 el par EUR/USD y tener asumido que podría irse a 1,30 o 1,40 sin que ello me obligue a liquidar la posición. Por eso pregunto cual sería la mejor manera de hacer esta operación sin que ello implique un gran apalancamiento.

    Saludos.

  4. #4

    David Snchz

    en respuesta a Fidel_castro
    Ver mensaje de Fidel_castro

    Pues si estás dispuesto a asumir tal movimiento en contra puedes abrir un corto en forex con un micro lote (1.000 € de nominal), necesitarías tener una cuenta de unos 5.000€, la pérdida podría llegar a ser de 300 $ y los beneficios potenciales serían de 100 $.
    Lo malo es que si vas a aguantar la operación mucho tiempo la tasa swap te va a comer muchos beneficios.

    También puedes buscar algún ETF, quizás se ajuste más este producto a lo que buscas.

    Un saludo!

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