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Operativa con futuros
Contratos de futuros sobre índices, acciones, divisas y materias primas

Riesgos del Trader en la operativa con futuros

Isaac Sánchez
 
Isaac Sánchez
 
Trader independiente y colaborador de Interdin en formación de gestión del riesgo en productos derivados.
 
 
Una de las definiciones más breves y certeras de lo que es, al fin y al cabo un Trader, podría ser la de que el Trader es un Gestor de Riesgos. Esta definición cobra aún más sentido, cuando el Trader trabaja con productos Apalancados y con un vencimiento determinado, donde la pata de la Gestión del Riesgo, gana importancia sobre la Gestión de la Probabilidad. En este artículo vamos a tratar precisamente, cuales son los principales Riesgos, a los que debe enfrentarse un Trader:
  • Riesgo de Precio: Es el Riesgo más evidente, y consiste en que el precio del activo tradeado, se mueva en contra de la posición del Trader. La herramienta más eficaz para su control es el StopLoss, y el Trader debe planificar antes de iniciar un Trade, tanto el lugar correcto de su ubicación, como el Tamaño de la Posición adecuado, para que, en caso de ser alcanzado, la pérdida no exceda del 2% de su Presupuesto de Riesgo.
RIesgos del Trader
Ahora bien, hay ocasiones en que poner el StopLoss, no es suficiente, y el Trader debe de tener en cuenta la existencia de factores que pueden interferir en el correcto funcionamiento del mismo. Por ejemplo, el Trader debe de ser conocedor de que los stops pierden gran parte de su efectividad, si se sale de plazo intradiario, dado que la mayoría de las Cámaras de Compensación no aceptan stops de un día para otro, y que en el caso de poder ponerlos por cualquier otro procedimiento sustitutorio, éstos carecerán de efectividad, al quedar el Trade expuesto al Riesgo Overnight.  
 
Por otro lado, el Trader debe de ser también muy cuidadoso eligiendo su vehículo de Inversión, de forma que éste ofrezca la liquidez suficiente, como para que la Cámara de Compensación pueda permitir la implementación de Stops a Mercado. Los vehículos que sólo ofrecen la posibilidad de implementar Stops Limitados, hacen que el Trader quede expuesto a situaciones de alta volatilidad de los mercados, donde su Stop salte por alcanzarse el Precio de Disparo, pero no se ejecute porque el límite que lleva asociado no permita casar la orden, con el mejor papel o dinero del momento. 
  • Riesgos Operacionales: No podemos olvidarnos de los riesgos propios derivados de la Operativa. Errores en la introducción y modificación de órdenes, en el sentido de la orden, en el volumen etc, son frecuente en aquellos Traders que comienzan su operativa. Una posible solución a ello, es la Operativa Simulada o PaperTrading, y de hecho en nuestros programas gratuitos de TradeCoaching, estos errores se dan con mucha frecuencia, y los aspirantes a Traders tiene la oportunidad de ser conscientes de ellos, sin sufrir un quebranto económico dado que trabajan con una cuenta Demo.
  • Riesgos derivados del Canal de Transmisión: Un corte de luz, una caída de la línea ADSL, o una ralentización del Broker con el que trabajemos, es un riesgo que puede modificar en gran medida el resultado final de una posición abierta por el Trader. Es importante pues, que la plataforma de contratación con la que trabajemos sea robusta y fiable, y funcione bien en situaciones de pico de mercado, como pueden ser la publicación de importantes datos macro en la sesión. Si mi Broker se ralentiza en esos momentos, no es el adecuado para trabajar con instrumentos apalancados en el tramo intradiario. Por otro lado, debería exigir a mi borker, la disponibilidad de distintos Canales de Contratación independientes, que me puedan servir de BackUp en caso de emergencia. Por ejemplo, disponer de una buena Plataforma Móvil, cubre al Trader del riesgo de corte de luz y caída de línea ADSL, dado que podrá seguir gestionando de forma autónoma su posición, a través de un teléfono móvil inteligente, un ordenador portátil, una Tablet, o cualquier otro dispositivo móvil.

 

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  1. #1

    Ignacio b

    Si por un lado el stop loss te ayuda a gestionar el riesgo, por otro es lo que le da de comer al bróker a base de las comisiones que genera. Y hay que tener claro que esa comida es TU DINERO

  2. #2

    Futurama

    en respuesta a Ignacio b
    Ver mensaje de Ignacio b

    Pues facil no le des de comer a los Brokers y no pongas STOPS asi de facil Ignacio.

  3. #3

    David Snchz

    Hola Isaac! Creo que la clave está en saber dónde situar el stop loss, si lo sitúas de forma incorrecta acabarás perdiendo dinero a largo plazo. Creo que un buen complemento del stop loss es una buena gestión de capital. ¿Qué opinas de la f-óptima?

    Un saludo!

  4. #4

    Isaac Sanchez

    en respuesta a Futurama
    Ver mensaje de Futurama

    Así de fácil.... tendréis las mismas oportunidades que Fernando Alonso compitiendo sin frenos, por no hacer gasto en pastillas !!! Ejecución de un stop de Futuro de EuroStoxx 50, "comida"para el Broker = 3,5 euros ; Trade malo al que no se le pone freno, comida para el otro lado del trade de cuanto, 20%, 30%, 50% del saldo de la cuenta... o esperar a que el broker te cierre por garantías ??

  5. #5

    Isaac Sanchez

    en respuesta a David Snchz
    Ver mensaje de David Snchz

    Correcto David, es muy importante conocer técnicas de ubicación de stops, de forma que si te lo saltan sea porque realmente te encontrabas en el lado malo del trade, y en ese caso el stop te habrá evitado una pérdida mayor. A ese aspecto le dedicamos bastantes recursos en los TradeCoachings gratuitos que imparto. Respecto de la Gestión de Capital, es interesante, y mejora el resultado global de las operativas, siempre y cuando tengas la disciplina de seguirla a rajatabla.

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