Las acciones del sector farmaceútico tienen la característica de que son muy volátiles, principalmente porque son empresas que están en constante proceso de investigación y desarrollo de nuevos fármacos, y dependiendo del éxito o fracaso de dichos medicamentos, pues así se ve reflejado en el precio de sus acciones.
El ejemplo que voy a poner es el de Rigel Pharma (RIGL). Esta empresa está pendiente de presentar unos resultados durante el mes de Julio sobre un medicamento contra la artritis reumatoide, el R788, el cual está en fase 2B (que imagino que será una de las muchas fases que tengan para la aprobación final).
Toda esta incertidumbre ha hecho que la volatilidad implícita de RIGL suba al 168%. Pues bien, hay formas de aprovecharse de esta alta volatilidad realizando estrategias para generar crédito.
Pero antes, hacemos un repaso de la situación de la acción:
Análisis Fundamental
No tiene unos fundamentales buenos, aunque tiene perspectiva de crecimiento. No la consideraría para el largo plazo, por lo que no la incluiría en mi portfolio. Únicamente la usaré para estrategia de trading.
Análisis Sentimental
El sentimiento en el corto plazo es ligeramente bajista, y en el largo plazo es muy alcista.
Análisis Técnico
Tiene un fuerte nivel de soporte en el área de $10, donde están la EMA50 y 200. Otros niveles de soporte están en 9, 8 y 7. Y como nivel de resistencia en 12.
El ejemplo que voy a poner es el de Rigel Pharma (RIGL). Esta empresa está pendiente de presentar unos resultados durante el mes de Julio sobre un medicamento contra la artritis reumatoide, el R788, el cual está en fase 2B (que imagino que será una de las muchas fases que tengan para la aprobación final).
Toda esta incertidumbre ha hecho que la volatilidad implícita de RIGL suba al 168%. Pues bien, hay formas de aprovecharse de esta alta volatilidad realizando estrategias para generar crédito.
Pero antes, hacemos un repaso de la situación de la acción:
Análisis Fundamental
No tiene unos fundamentales buenos, aunque tiene perspectiva de crecimiento. No la consideraría para el largo plazo, por lo que no la incluiría en mi portfolio. Únicamente la usaré para estrategia de trading.
Análisis Sentimental
El sentimiento en el corto plazo es ligeramente bajista, y en el largo plazo es muy alcista.
Análisis Técnico
Tiene un fuerte nivel de soporte en el área de $10, donde están la EMA50 y 200. Otros niveles de soporte están en 9, 8 y 7. Y como nivel de resistencia en 12.
Mi expectativa en el corto plazo es que la acción permanezca en un rango lateral por encima de $10. Por ello, aplicaría la siguiente estrategia:
Bull Put
STO Short Put Jul 7.5 --> recibimos un crédito de $0.40
BTO Long Put Jul 5.0 --> pagamos $0.20 (también podríamos usar la LP de 2.5, pero se incrementa mucho el riesgo)
Máximo Beneficio: $0.20 ($20 por contrato)
Máximo Riesgo: $2.30 ($230 por contrato)
El objetivo es que el precio termine por encima de $7.5 en la fecha de expiración, dentro de 10 días.
Salida Primaria: dejar que las opciones expiren. Mantenemos el máximo beneficio (ROI 8.7%)
Salida Secundaria: cerrar la operación en el punto de empate, es decir, si la acción baja a $7.30 (si fuera una acción con mejores fundamentales, preferiría ser asignado, pero no es el caso)
El mayor riesgo que veo es que el dato que se publique sea muy malo y pudiera producirse un hueco en el precio, lo que podría provocar que tuviéramos que asumir la máxima pérdida ($2.30). No se exactamente en qué fecha se realizará dicha presentación de datos, y la comunidad en internet tampoco está tan segura, por lo que no se si saldrá antes o después de la expiración.
Es una operación de baja rentabilidad pero con altas probabilidades de éxito. Hay un 90% de probabilidades de que el precio termine por encima de $7.5 en la expiración (el viernes 17).
Iremos viendo...
10
