En la sesión de ayer lunes, comenzamos a deshacer posiciones de la mano de un gigante, INDITEX, que ha alcanzado una de sus resistencias más importantes de corto plazo detectando que no podía con su zona clave y observando una reducción del volumen de negociación en el valor que hacían presagiar caídas a corto plazo, vendidas con un +7.18% y manteniendo valores como Santander en el que acumulamos plusvalías latentes del +9.25% aproximadamente.
La cuenta atrás definitiva hacia la formación de gobierno en España sitúa al Ibex como el mejor índice europeo en el arranque de la semana, que está marcado por las ganancias en los parqués europeos.
En el panorama político español parece que ya se despeja el terreno tras la decisión del PSOE de abstenerse, lo que permitiría al partido popular de Rajoy gobernar en minoría. Este hecho impulsa las constructoras de grandes obras estatales como Ferrovial, ACS o Sacyr a subir este lunes, ya que supondría el inicio del desbloqueo de los presupuestos para obra pública.
Mientras tanto, el banco de Inglaterra daba a conocer este lunes su último informe trimestral de compra de activos. La prensa británica ha estado especulando durante el fin de semana sobre la posible salida de los bancos de menor tamaño con sede en Reino Unido debido al Bréxit. Esta fuga por parte del sector financiero se produciría antes de final de año, mientras que los bancos internacionales estarían preparando su salida para principios de 2.017.
En el plano macroeconómico, este lunes ha estado marcado por los PMI´s manufactureros y de servicios de Francia, Alemania y el conjunto de la Zona Euro. Así, la actividad del sector privado de la zona euro se ha acelerado significativamente durante octubre.
IBEX POR TÉCNICO
Volviendo a casa, y hablando en términos técnicos, el selectivo de la bolsa española supera su primera resistencia intermedia que habíamos situado en la zona de los 9.135 puntos y que coincide con los máximos alcanzados tanto en el pasado mes de Mayo como en el mes de Septiembre y cuya superación daría paso a un nuevo movimiento alcista tendente a buscar la zona de los 9.425 puntos, tal como hemos apuntado en anteriores boletines y donde situamos el objetivo principal del selectivo español a corto plazo.
Mucho cuidado, porque existen altas probabilidades de que estemos ante un escape en falso, ya que para dar credibilidad y fiabilidad del movimiento el Dax tendría que superar mañana, en cierres, la cota de los 10.800 puntos.
La formación de banderín alcista o de cuña en el Ibex 35 ha sido definida al alza con la superación, la semana pasada, de los 8.875 puntos. En estos momentos, y si no se pierde la zona de resistencia alcanza y superada la sesión de hoy, es decir, los 9.140 puntos, todo apuntaría a nuevas alzas en próximos días.
Otro punto donde deberemos prestar mucha atención eres en que valores directores del Ibex 35 como son el caso de Inditex, no han podido superar, al cierre, sus zonas de resistencia importantes, por lo que pensamos que podría quedar un último tirón alcista de un 1-2% adicional a cargo de la banca, antes de cometer alguna jornada puntual de caídas.
DAX 30
En la sesión de hoy hemos visto un fuerte repunte del índice alemán, el Dax, que ha atacado seriamente su zona de resistencia tan importante de corto y medio plazo que se sitúa en niveles de 10.800 puntos.
En niveles intradía, ha conseguido superarlos en algún momento de la jonrada, aunque necesitaremos una confirmación en precios de dos cierres diarios por encima de este nivel para dar por rota esta resistencia que daría paso a nuevas alzas mucho más claras y contundentes. Además, en Europa y concretamente en el selectivo Ibex 35 esta ruptura al alza despejaría las dudas de los inversores y provocaría la entrada de dinero fresco en el mercado.
Ante nosotros pues, una zona de resistencia muy importante abatir y una delgada línea roja que separa al índice de una continuidad en el rebote tendente a buscar la zona de los 11200-11400 puntos o bien volver al lateral en el que ha estado inmerso los últimos tres meses. Mañana se antoja una jornada decisiva.
Como valores destacados para esta misma semana, y algunos que hemos colocado en nuestro RADAR de SEGUIMIENTO para posibles incorporaciones a cartera, destacamos:
MAPFRE
La semana pasada ya estuvimos analizando la aseguradora Mapfre en alguno de los boletines que os enviamos con asiduidad, puesto que se encontraba frente a uno de los niveles de referencia más importantes del corto plazo como era la zona de los 2,60 euros, que formaba una resistencia en zona de retorno proporcional Fibonacci al último gran movimiento bajista que arrancó la zona de los 3,20 euros hasta los mínimos interanuales. Hablamos del nivel de los 2,57-2,60 euros por título.
Quizá hubiéramos necesitado algo más de volumen en la ruptura que se produjo la semana pasada, y que una vez confirmada en precios de cierre semanal, ha dado paso a un claro movimiento alcista y de continuación, en la jornada de hoy.
A corto plazo, Mapfre se dirige muy claramente a buscar su siguiente nivel de resistencia intermedio antes de alcanzar la zona de los 3,00 €, en 2,79 euros, donde los alcistas pudieran terminar flaqueando.
Visto el contexto feneral de mercados, entrar en niveles de precios actuales pensamos que sería asumir un riesgo excesivo, por lo que lo haríamos esperando un pull-back hacia su zona de soporte en 2,60 euros para unirnos a la tendencia de rebote, que nos daría un stop por debajo de sus mínimos relativos anteriores, en 2,51 y un objetivo en 2,79 euros por título.
IBERDROLA
Por su parte, la eléctrica Iberdrola, trata de romper al alza su última resistencia que coincide además con la zona más alta del lateral que ha venido describiendo el valor en los últimos meses, esto es, la resistencia de los 6,20 euros.
Iberdrola se ha constituido como "valor refugio" de la renta variable española en los últimos meses, aunque en breve podría dar su primera señal de compra para trading en mucho tiempo.
Con la superación de los 6,20 euros por título en precios de cierres, se iniciaría una reanudación de la tendencia en el rebote que viene experimentando el valor desde los 5,80 euros, lo cual nos daría un objetivo en los 6,45 euros, que son exactamente los máximos del pasado mes de febrero.
Stop por debajo de 6,12 euros para cualquier posición que se tome buscando esta ruptura en precios de cierres.
REPSOL
Se atreve con la ruptura de su resistencia de corto plazo, todo ello sin que el precio del crudo supere su resistencia tan importante que tiene situada en los 52,00 $ el barril.
En la sesión de hoy, la petrolera Repsol ha dado continuidad a las alzas y la ruptura iniciada el pasado jueves donde se superó la zona de los 13,00 €, aunque en semanal no pudo con esta resistencia y zona de control finalmente.
Comenzamos a ver precios interesantes en la petrolera que nos invitan a fijar nuestra atención en su próxima zona de resistencia que se sitúa en los 13,40 euros el título y que se corresponde exactamente con el 61,80% de retrocesión proporcional Fibonacci a todo el proceso bajista que arrancó cerca de la zona de los 17,00 €.
En este caso, estaríamos hablando de una estrategia para inversores agresivos ya que la cercanía de su zona de resistencia en 13.43 podría frenar el avance de los alcistas.
Solamente la superación de este nivel que hemos mencionado (13,43 euros) daría paso una clara reanudación de la tendencia alcista con objetivos en 14.15 € y 15,81, reduciendo el riesgo si esperamos a dicha superación, en precios de dos cierres diarios, por encima de él.
Por debajo, vigilaremos que no se pierdan los 12,35 euros.
Probablemente, y conociendo la unión de los países que se están uniendo al acuerdo de un recorte de producción del petróleo, podría seguir animando la cotización de valores ligados estrechamente a esta materia prima.
EN RESUMEN:
El boletín de hoy, tal y como podéis ver, hemos dado tres ideas de inversión, aunque necesitaremos ver un Dax alemán por encima muy claramente de la zona de los 10.800 puntos (10850 aplicando el correspondiente filtro) que nos permita seguir acometiendo compras en Europa.
Muy atentos porque si el Dax alemán no consigue batir estos 10.800 puntos lo más probable sería asistir a un recorte más o menos severo que nos lleve a buscar y tantear zonas de soporte inmediatas y tratar de rebotar desde ellas realizando, en la mayoría de los casos, formaciones de pull-back para tratar de romper al alza de nuevo.
Comprar en estos momentos es hacerlo en zonas de resistencia y, según nos cuentan los manuales de bolsa esto es algo que no se debe acometer jamás.
Vamos a ver, en próximos dias, si el mercado alemán es capaz de superar resistencias, algo que nos llevaría al resto de Europa a buscar una continuidad en el rebote iniciado, donde, repito, sería una oportunidad clara de entrada y aumento de exposición a renta variable.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
Http.//www.mercatradingbolsa.
