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CFA (Chartered Financial Analyst): Qué es el CFA, por qué estudiarlo y cómo aprobar el Nivel 1

Hace alrededor de un 1 año decidí por conseguir la certificación CFA, matriculándome en el primer examen del programa. Finalmente superé el examen en el mes Junio de este año. Simplemente me gustaría aprovechar esta experiencia y compartirlo con vosotros, con el único propósito de que os sea de ayuda, si es que también lo estáis preparando o tenéis interés en hacerlo.

He de decir que la experiencia ha sido fructífera y ha merecido la pena, claro está, que personalmente me ha gustado casi todo el temario del CFA. 

 

logo cfa

 

¿Qué es el CFA?

Antes que nada, me gustaría explicar brevemente qué es el CFA, entiendo que muchos ya lo sabréis, pero siempre suele haber algún despistado. El CFA o Chartered Financial Analyst es una acreditación de origen americano que te certifica como Analista Financiero. Su origen data desde hace más de 50 años y actualmente es considerado como uno de los certificados más reputados del sector financieros contando con más de 150.000 personas alrededor del mundo que ostenta dicha acreditación. Algunos empleadores de CFAs son grandes bancos de inversión o importantes consultoras. 

Para obtener la certificación hace falta aprobar un total de 3 de exámenes, tener más de 4 años de experiencia laboral y aceptar el código de ética del CFA Institute. Comúnmente los candidatos tardan alrededor de 4 años en obtener la certificación desde que comienzan, motivado posiblemente por las bajas tasas de aprobados que en muchas ocasiones no alcanza ni el 50%.

En cuanto al temario, podemos mencionar que cubre casi todo espectro del área de las finanzas abarcando materias como Renta Fija, Derivados, Ética, Contabilidad Financiera, Economía... sumando un total de más de 3.600 páginas de temario oficial para el nivel 1. 

En España, los exámenes del CFA se realizan en 2 ciudades, Madrid y Barcelona. Disponen de una convocatoria anual en Junio para los niveles 2 y 3, mientras que la convocatoria para el nivel 1 se celebra dos veces al año durante los meses de Diciembre y Junio.  

 

 

 

 

¿Porqué estudiar CFA?

La verdad es que cuando acabé el grado de ADE hace ya casi 2 años, no tenía muy claro cómo enfocarme profesionalmente, aunque de lo que sí estaba seguro es que quería seguir formándome mientras trabajaba para adquirir experiencia, lo cual me limitaban las opciones a postgrados de fines de semana o a prepararme un certificado financiero. Finalmente me decidí por la última opción. 

Rebuscando un poco por Google me informé de la existencia de certificados financieros como el FRM, el CFA o el EFA, cuyos costes eran más que asequibles sabiendo que nos estamos moviendo en el mundo de las finanzas. La matrícula para un examen del CFA parte de los 650$ (poco más de 500€ al cambio). Mi inclinación por prepararme el CFA antes que otros certificados financieros fueron debidos:

  • Al reconocimiento internacional y prestigio del CFA: es verdad que otros certificados como el FRM también ostente un excelente prestigio, pero el CFA sigue siendo el certificado de finanzas por excelencia y uno de los más de reconocidos mundialmente. Además, en mi situación no sabía en qué área de las finanzas inclinarme, el CFA cubría casi todos los espectros mientras que el FRM o el CAIA están más enfocado a la gestión de riesgos y a las inversiones alternativas, respectivamente. 
  • A la dificultad del examen y la baja tasa de aprobados: A priori puede parecer una característica negativa, pero realmente aumenta la reputación de los que finalmente aprueban. Actualmente la tasa de aprobados para el nivel 1 ronda el 40% de los presentados al examen. 

Por otra parte, también me gustaría aclarar que estudiar y superar el temario del CFA no te garantiza ser un mejor inversor. Después de haber superado el nivel 1 y tras haber repasado parte del temario del nivel 2, no creo nadie se pueda considerar un mejor inversor tan solo por la designación CFA. Nuestras habilidades como inversor van a depender más de uno mismo y de nuestra ambición de seguir adquiriéndolos mediante la lectura o la práctica y de nuestra propia capacidad intuitiva... etc, y no por el mero hecho de tener un certificado. Muchos grandes inversores de la historia no son CFAs. 

Eso sí, el temario del CFA es inmenso y se toca casi todas las áreas de la finanzas. Ser CFA indica que tienes una base de finanzas bastante sólida. 

 

Consejos para aprobar el CFA Nivel 1

Para los que os estáis preparando el nivel 1 del CFA, dejaré a continuación algunos consejos: 
 

Constancia en los estudios 

Lo primero de todo es que hay que ser constantes a la hora de estudiar, dejarlo todo para el último momento no ayudará que aprobemos el examen, no estamos ante un examen de la universidad. Recordad que el temario del CFA es más denso que complejo, ser capaz de tener una visión general de las más de 3.600 páginas que tiene el temario oficial requiere de meses de estudio constante. Lo ideal sería estudiar unas 300-350 horas efectivas repartidas en 5-6 meses. Sería interesante elaborar un documento Excel en el que anotemos las horas de estudio efectivo que le dedicamos, el hecho de acumular horas nos motiva a seguir estudiando (al menos a mí me funcionó).

Si estáis trabajando, un buen reparto de las horas de estudio son 8 horas entre semanas y 10 horas los fines de semana, así en unos 5 meses podéis llegar a las 350 horas de estudio. 
 

Metodología de estudio

En cuanto a la metodología que hay que seguir para superar el examen, recomiendo darle más importancia a las preguntas prácticas que a la propia teoría. Saber exactamente qué es lo que estás haciendo y por qué lo estás haciendo sigue siendo lo más importante a la hora de superar el examen, tened en cuenta que acostumbrarse al tipo de examen es casi igualmente de importante que saberse la materia.

El temario es inmenso por lo que es imposible sabérselo todo, recomiendo que os leáis todo el temario comprendiéndolo y sólo repaséis con los ejercicios prácticos. No pasa nada si se nos ha olvidado algo, seguro que de los más de 1.000 ejercicios que vamos a hacer vamos a tener oportunidad de repasarlo todo. 
 

Controlar el Timing: ¡90 segundos por pregunta!

Otra de las cosas que hay que considerar es el timing que hay que llevar, el nivel 1 del CFA es un examen tipo test desglosado en 240 preguntas y disponemos de un tiempo límite de 360 minutos. Es decir, tenemos 90 segundos para responder a cada pregunta. Controlar el tiempo que tardamos en realizar el examen es casi una asignatura obligatoria, aunque es algo que podemos dejarlo para las últimas semanas de preparación. 
 

Dónde encontrar cursos preparatorios para el CFA

No es tarea imposible, pero prepararse el CFA por nuestra cuenta propia es muy difícil debido a la complejidad de algunos conceptos, sobre todo, si no tenemos formación previa en finanzas. Una solución es acudir a academias que nos preparan para superar los exámenes del CFA.

Instituciones como el IEB o Afi Escuela de Finanzas disponen de programas preparatorios para el CFA Nivel 1 (Afi Escuela de Finanzas prepara niveles 1, 2 y 3). Tened en cuenta que si finalmente decides contratar algún curso preparatorio, desde Rankia os obsequiaremos con un cheque Amazon de hasta 300€. Para más información de la promoción podéis poneros en contacto con nosotros a través de [email protected]

 

Las Claves del CFA

Precio Matrícula 400$
Precio Examen Desde 650$
Idioma del Examen Inglés
Número de exámenes para obtener CFA 3
Ciudades examinadoras en España Madrid y Barcelona
Número de Convocatorias Anual en Junio (el Nivel 1 tiene otra en Diciembre)

 

 

A continuación os dejo con un vídeo en el que explico de manera más entretenida cómo superar el examen CFA. 

 

 

 

Cómo superar el CFA Nivel 1

 

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  1. #1

    Mitucat

    Me parece muy interesante esta aportación. Realmente puede servir de ayuda para los que quieran saber qué es y cómo superarlo
    ME quedo con la frase: "superar el temario del CFA no te garantiza ser un mejor inversor. Después de haber superado el nivel 1 y tras haber repasado parte del temario del nivel 2, no creo nadie se pueda considerar un mejor inversor tan solo por la designación CFA." para animar a los que no tenemos CFA pero estamos más o menos vinculados con el sector financiero

    Saludos

  2. #2

    Yurong Zhu

    en respuesta a Mitucat
    Ver mensaje de Mitucat

    Hola @Mitucat,

    Agradezco tu comentario y me alegro de que te haya aportado.

    En cuanto a la frase, sinceramente es lo que pienso. Hoy en día, aprobar un examen no te convierte en un maestro de la materia, y no solo me refiero al CFA, es un hecho que es aplicable a otros ambientes.

    Aun así, considero que el CFA es un buen reto para aquellos que estén trabajando en sectores vinculados a las finanzas. Se toca casi todas las áreas de las finanzas y no supone un desembolso excesivo.

    Saludos.

  3. #3

    Luis Angel Hernandez

    Una cosa que quisiera saber es el nivel de inglés que se necesita para el examen y si conoces el dato del tiempo promedio en sacarse los tres exámenes los que aprueban.

    Buen artículo, suerte en el nivel 2

  4. #4

    Yurong Zhu

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    CFA Institute no requiere que tengas un nivel concreto de inglés para presentarte al examen.

    Sin embargo, en opinión es muy recomendable tener un nivel B2 o, al menos, estar cerca de ese nivel para poder estudiar y hacer el examen con soltura. Hay que tener en cuenta que existe un Timing de 90 segundos por pregunta por lo que hay que ser capaces de leer y comprender los enunciados con cierta fluidez. Además según tengo entendido, el Nivel 3 del examen se introducen las preguntas de redacción, por lo que es importante tener , al menos, un nivel medio de inglés.

    Sobre las horas de estudio, a pesar de que CFA institute recomienda 300 horas/nivel, la gran mayoría de personas que conozco y que han superado el examen les han dedicado entre 350 y 400 horas por cada nivel, algunos hasta 450 horas, por lo que en total podemos estar hablando desde 1050 hasta 1200 horas de estudio en total para obtener la designación CFA. El Nivel 1 es el más teórico y el más asequible y, para muchos, el Nivel 2 es el más complejo.

    Al final hay que tener en cuenta que es un examen práctico, mientras más preguntas hagamos mayores son nuestras posibilidades de aprobar. Ir a un examen con una tasa de aprobados del 43% no resultado fácil de asimilar, por lo que muchos optan por dedicarle muchas horas de estudio.

    Saludos.

  5. #5

    Asmith

    Agradecerte tu post Yurong.

    Tenía una pregunta por aquí. Mi profesión laboral no está vinculada a las finanzas, no obstante, me gustaría aprender de finanzas ya que las necesitaré.

    ¿Es recomendable intentar aprobar el CFA si no profesión no está ligada a las finanzas? Es decir, ¿es una certificación que únicamente te abre puertas en el mundo laboral financiero?

    Mi máxima es aprender.

    Un saludo y muchas gracias.

  6. #6

    Yurong Zhu

    en respuesta a Asmith
    Ver mensaje de Asmith

    Hola @Asmith,

    Respondiendo a tu pregunta, depende mucho de hacia dónde te quieras enfocar. Si tu propósito es sacarte el CFA porque sólo aspiras avanzar profesionalmente, sí que sería interesante que el puesto que intentes aspirar guarde alguna relación con las finanzas o de dirección, o de lo contrario, no merecería la pena la inversión en tiempo.

    Si aparte de un aporte profesional también buscas en el CFA conocimientos y crecimiento personal, pues entonces adelante. Con el CFA aprenderás sobre multitud de áreas relacionado con las finanzas y la inversión.

    Saludos.

  7. #7

    Alvaro 09

    en respuesta a Yurong Zhu
    Ver mensaje de Yurong Zhu

    Buenas, hay algún límite de tiempo a la hora de superar los 3 exámenes y presentar los 4 años de experiencia laboral? Y está experiencia laboral me imagino que tendrá que estar relacionada con el mundo de las finanzas, cierto?

    Un saludo y gracias.

  8. #8

    Yurong Zhu

    en respuesta a Alvaro 09
    Ver mensaje de Alvaro 09

    Hola @Alvaro 09,

    Que yo sepa no existe un límite de tiempo ni para superar los 3 exámenes ni para presentar los 4 años de experiencia.

    Por otra parte, entiendo que la experiencia tiene que estar relacionado con el mundo de las finanzas. Aunque para estar seguro si cierta experiencia sirve, tendrías que ponerte en contacto directamente con el CFA Institute Spain.

    Saludos y espero haberte ayudado.

  9. #9

    Temaso

    Buenos días Yurong Zhu, que nivel de ingles debería de tener una persona para plantearse el presentarse al examen del CFA.

    Muchas gracias.

  10. #10

    Yurong Zhu

    en respuesta a Temaso
    Ver mensaje de Temaso

    Hola,

    Con respecto a tu duda, creo que para ir con soltura al examen se requiere mínimamente un B2. Aunque, por experiencia propia conozco gente que se lo ha sacado sin tener ese nivel de inglés.

    Existen preguntas de prueba para cada uno de los niveles del CFA, intenta averiguar si serías capaz de entender los anunciados y elaborar una respuesta en menos de 90 segundos. Esto te dará una visión más objetiva.

    Saludos.


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