Blog para entender e invertir, también, en otros activos

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Este contenido tiene más de 11 años

El objetivo de este blog es abrir nuestra mente a nuevos horizontes. Para ello, es importante, y a veces difícil, saber en que momento del ciclo nos encontramos y como puede afectar esto a nuestra actuales y futuras inversiones. Cierto análisis macroeconómico es fundamental para la inversión en los diferentes activos de renta fija y en renta variable. Siendo muy generalista, podemos elegir estar en bonos de grado de inversión o en high yield, en bonos ligados a la inflación o convertibles, de mercados desarrollados o emergentes. En renta variable, podemos ver si queremos estar en una región o en otra, en grandes o pequeñas compañías, o en unos sectores concretos. En muchos casos es un factor mucho más determinante de la rentabilidad de una cartera la distribución entre los distintos tipos de activos que la propia selección de activos concretos.

La idea es que, partiendo de una base razonada, podamos encontrar activos de inversión que se puedan beneficiar de las circunstancias actuales. Del mismo modo, para invertir en según que activos, lo principal es conocerlos y saber cual es su patrón de comportamiento bajo diferentes circunstancias de mercado, esto nos permitirá estar más tranquilos con nuestra inversión y entender ciertas fluctuaciones en el precio.

 

Dicho esto, en ocasiones, el mercado nos deja oportunidades que hay que intentar aprovechar y no por ser activos de inversión que percibamos como menos invertibles hay que descartar opciones siempre y cuando se pueda comprender el funcionamiento y riesgo aparejado al instrumento. Por ejemplo (y como siempre “a toro pasado ya se sabe”) una de estas oportunidades fueron la renta fija corporativa el año pasado cuando, por ejemplo, el mercado nos brindó la oportunidad de comprar bonos de Iberdrola con una TIR del 7,5%. ¿Qué depósito daba una rentabilidad del 7,5% anual durante los próximos 7 años? Muchos inversores no contemplan la inversión directa en bonos de renta fija, pero esto fue sin duda una gran oportunidad. Una de las misiones de este blog es tratar de acercar este tipo de activos siempre y cuando merezca la pena para un inversor individual.
 

  1. #5
    15/02/10 13:26

    Me gusta tu enfoque, a veces nos obcecamos en la bolsa como única fuente de rentabilidad, a pesar de los intentos de otros compañeros de Rankia. Welcome to the jungle!

  2. en respuesta a Daniel cabezas
    -
    #4
    11/02/10 15:01

    Muchas gracias a todos.
    Sinceramente,las participaciones preferentes no son santo de mi devoción. La TIR depende de que la entidad, en este caso Caixa Terrassa, obtenga beneficios, si no pueden no pagar el cupón. También son instrumentos poco líquidos y a la hora de venderlos dependes del precio que te quiera dar el intermediario. Quizás preferiría comprar unas acciones de Telefónica con un 8,3% de rentabilidad por dividendo actualmente que unas preferentes perpetuas que en caso de suspensión de pagos (raro en una Caja de Ahorros, pero bueno) sus derechos se equipararían a los de un accionista
    En la situación actual, y habiendo oportunidades interesantes al 6%-6,5% de TIR con reducido riesgo como los bonos griegos yo sin duda cogería bonos siempre senior (en primer lugar en la prelación de pagos) y sin ningún tipo de subordinación ni opción de amortización anticipada (bonos con call) ya que, en caso de no amortizar anticipadamente (como hizo Deutsche Bank) la TIR pasa d un 6-7% al 3% que podrías obtener con un bono del Tesoro al mismo plazo.
    Dentro de unos meses también podremos empezar a considerar bonos con tipo flotante o ligados a la inflación.
    Saludos!

  3. #3
    11/02/10 13:07

    Bienvenida, y muchas gracias por compartir tus conocimientos en común.

    A modo de comentario, en los blogs de Francisco Llinares y Fernan2 se tratan periódicamente las inversiones en deuda corporativa, por si les quieres echar un vistazo. Y respecto a los bonos de Iberdrola, a toro "no pasado", se pueden encontrar algunas inversiones interesantes. Yo he comprado unas participaciones preferentes perpetuas de Caixa Terrassa que cotizan sobre 40% del nominal y dan un cupón del 8% hasta este año y despues el Constant Maturity Swap a 10 años más un 0,10 % (un 3.6% a día de hoy), así que se obtieneun TIR de más del 8%. El código ISIN es el XS0225115566, por si a alguien le interesa.

    Saludos,
    Dani

  4. #2
    11/02/10 10:48

    Bienvenida a Rankia :)

  5. #1
    10/02/10 20:19

    Se agradece a rankia que facilite información sobre distintos activos para invertir. El mundo de los bonos no está nada explotado en términos de información por lo que se agradece tu contribución.

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