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blog Inversión Impasible

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Como decía la canción... “Y que puedo decir, que no sea un nuevo modo de volver a decir…”. La inversión impasible, título de este blog, es una técnica de inversión que se basa en una filosofía. Una filosofía sólida con principios de sobra probados y enormemente razonables.

Aprovechamos la entrada de 2017 para reiterar dichos principios. Estos principios forman un todo. Excluir uno de ellos deja el edificio maltrecho. Lo cual implica también que no tienen un orden de importancia. Todos ellos son importantes:

  1. Largo plazo. Hablamos de un MÍNIMO de 10 años. El beneficio de comprar y vender en un día es casi aleatorio. Lo es casi también en una semana. Al año ya lo es menos y la casi garantía de ganar, de haberla, se manifiesta en plazos cuanto más largos mejor.
  2. Sin predicciones, sin market timing. La economía mundial crece a largo plazo luego nuestras inversiones crecerán también si les damos tiempo. Predecir es dificilísimo. Acertar qué y cuándo es imposible.
  3. Bajo coste. Operar muy poco y usar productos de bajo coste. Parece contra intuitivo, pero la inmensa mayoría de los fondos de gestión activa no baten a los índices. Pues compremos los índices y ya le sacamos como un 1.5% a muchísimos gestores profesionales.
  4. Usar activos reales. Los activos reales no se desvanecen en el aire de la noche a la mañana al estar respaldados por algo físico. Un activo puramente financiero es simplemente una promesa, un contrato, que puede cumplirse o no. Nos gustan las acciones, el oro, las materias primas y los inmuebles. Estos activos protegen contra la inflación, uno de los peores enemigos del ahorrador.
  5. Diversificación. Poseer todos los activos “deseables” porque no sabemos cuáles van a tener un buen año o un mal año (por más que los gurús nos los predigan en estas fechas). Para acciones diversificación geográfica y por tamaño de empresa. Y luego añadir oro, materias primas y REITs siempre que la cantidad invertida lo permita.
  6. Rebalanceo. Una cartera “equilibrada” se basa en unos porcentajes asignados a cada tipo de activo. Rebalancear de forma sencilla significa comprar y vender para volver a esos porcentajes. Basta con hacerlo una vez al año y nos obligará a vender claro y comprar barato. El método Impassive Wealth gestiona la liquidez proporcionando un método de rebalanceo avanzado (con órdenes mensuales). Muchos meses no hay que hacer nada. Lo cual nos da tiempo para hacer esas otras cosas que consideramos importantes en la vida.
  7. Descorrelación. Las bolsas mundiales pueden moverse de forma muy similar y es por ello que activos como el oro deben estar en la cartera. Cuando las bolsas bajan el oro sube y viceversa. La descorrelación es íntima amiga del rebalanceo.
  8. Impasibidad. Teniendo un rumbo que se sabe bueno lo mejor es no escuchar al ruido de los medios de comunicación, la prensa, internet… Tener unas reglas matemáticas y seguirlas. El peor enemigo del inversor es el propio inversor. Mantener el timón y no abandonar en medio de la tormenta es con diferencia lo más difícil.

Estos principios simples darán una rentabilidad aceptable a largo plazo con un esfuerzo mínimo de forma que todo el mundo pueda invertir con seriedad. Nada contra el que sepa y quiera analizar empresas y hacer value. Incluso alguna operación especulativa, siempre que sepamos que lo es. Nada contra seleccionar un fondo de valor con gestores en la minoría que supera al mercado. Los hay.

A los que hacen trading y análisis técnico mucha suerte. ¡La vais a necesitar!

Feliz 2017.

  1. #1

    Enberto

    "El beneficio de comprar y vender en un día es "casi" aleatorio"

    En el resto de tu articulo estoy "casi" de acuerdo, en lineas generales es también como yo lo veo

  2. #3

    juanfra67

    en respuesta a Enberto
    Ver mensaje de Enberto

    Casi se puede quitar el casi. Pero no me gusta la certeza y por eso pongo esa palabra. Para dejar la probabilidad, por pequeña que sea, de estar equivocado.
    Gracias por tu comentario.

  3. #4

    Javi01

    Felicitaros en primer lugar por vuestro artículo.- No sólo coincido exactamente con vuestro planteamiento de la Bolsa y la Inversión, sino que además me siento muy identificado con vuestro trabajo de investigación y desarrollo.

    Yo también he desarrollado un Sistema de Inversión (Sistema S.I.G.O.), que pienso puede tener algunas similitudes con el vuestro.- Sin embargo, más que un algoritmo, es un Modelo Matemático completo, cuyo objetivo central es el de la CARTERA de valores en su conjunto (más que los activos que forman parte de ella).
    Por lo que he visto, y leído, vuestro algoritmo parece ser que trabaja sobre activos individuales concretos (empresas, Fondos, ETFs, Indices, etc.).- No sé por tanto hasta que punto tiene una visión completa de CARTERA (la única aproximación que parece haber en este sentido es cuando habláis de "liquidez solidaria")

    En cualquier caso, siempre da gusto ver gente que habla, y se dedica, a cosas que NADA tienen que ver con las barbaridades del Trading, o el Análisis Técnico.

    Gracias por vuestra aportación.- Saludos cordiales.

  4. #5

    juanfra67

    en respuesta a Javi01
    Ver mensaje de Javi01

    Muchísimas gracias por tu comentario.
    En cierta época nuestro método se llamaba SOGA :-)

    ¿Donde podemos leer más sobre SIGO?

    Y ciertamente coincidimos en que el trading y el técnico no llevan a ninguna parte. Si tuviesen mérito no usarían stop loss como herramienta imprescindible.

  5. #6

    Javi01

    en respuesta a juanfra67
    Ver mensaje de juanfra67

    Se trata de un Sistema Integrado de Gestión de Cartera, por eso le he puesto SIGO.- De entrada, en cuanto al nombre, parece algo más "amigable" que el vuestro que en principio puede representar "una patada al subconsciente".- Pero bueno,... si se ha de llamar SOGA, que se llame SOGA !!! ;)

    En mi Blog, de aquí mismo de Rankia, podéis encontrar múltiples referencias al Sistema (además de muchos comentarios y consideraciones sobre la inversión en general):
    https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/

    En particular hablo de él en el siguiente artículo:
    https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada

    Efectivamente, entre otros muchos disparates, los Stop Loss son una de esas "maravillas" tan dramática y frecuentemente utilizadas;... sobre los que yo tengo una visión muy particular, y que evidentemente yo JAMÁS utilizo (al menos no en el sentido clásico del termino):
    https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/645038-stop-diversificacion

  6. #7

    juanfra67

    en respuesta a Javi01
    Ver mensaje de Javi01

    Muchas gracias por la información.
    La miraremos con enorme atención.

  7. #8

    Javi01

    en respuesta a juanfra67
    Ver mensaje de juanfra67

    Espero os sirva de ayuda o inspiración.- Saludos.

Autores
  • juanma73

    Residente en Madrid y arquitecto de profesión, Juanma es el inventor del algoritmo impasible. El método es el fruto de años de interés por la inversión pasiva y por la investigación matemática de la rentabilidad de las inversiones. Desde septiembre de 2018 es el gestor del fondo IMPASSIVE WEALTH FI.

  • juanfra67

    Juan es físico por formación e ingeniero de software de profesión. Aficionado a la inversión se interesó rápidamente por el método impasible como alternativa de bajo esfuerzo a la inversión en valor. Juan vive cerca de Oxford (Inglaterra) desde 1999. Su principal afición es el tenis, que en palabras propias “me proporciona un placer sólo comparable a mi falta de habilidad”.

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