Análisis Fundamental de Viscofan.

Vamos a ver un análisis dinámico del balance de la empresa VISCOFAN  para ver  cómo ha evolucionado el balance a lo largo de varios años y ver cómo se han comportado las masas patrimoniales y observar posibles desequilibrios.

balance, total activo, pasivo corriente, beneficio neto, patrimonio neto


Una vez verificado el balance y calculado los porcentajes sobre el total activo, procedemos a valorar los ratios y evolución de las magnitudes.


Ratio de Endeudamiento 34,33 34,03 35,88 35,55



Ratio de Liquidez 2,25 2,17 2,07 2,10



Calidad de la deuda 0,55 0,65 0,70 0,66



Ratio plazo de cobro 148,63 151,14 140,35 144,96



Ratio plazo de pago 104,77 129,57 93,81 109,95


Rotación  78,35 83,50 96,81 95,63














Margen 15,49 15,38 13,96 15,18






Ahora vamos a ver en un gráfico la evolución del PASIVO Y DEL PATRIMONIO NETO:

PATRIMONIO NETO, PASIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE

Evolución del Activo Corriente en comparación con el Pasivo Corriente:

Activo corriente, pasivo  corriente, fondo de maniobra, liquidez

 Ahora veámos el Margen:


Margen, ventas, evolución, trayectoria

 CONCLUSIONES

  1.  El Endeudamiento es adecuado, se ha reducido desde el año 2011 y no supera el 60% del total Patrimonio Neto más Pasivo. La empresa tiene un patrimonio neto muy elevado. El gráfico de evolución del pasivo, muestra que representa una parte muy importante en el balance.
  2. El Ratio de Liquidez es muy superior a 1, y eso es significativo de que la empresa puede afrontar perfectamente sus compromisos de pago a corto plazo. Además tiene en el balance inversiones financieras, y eso quiere decir que la empresa no tiene recursos ociosos.
  3. El ratio de calidad de la deuda, ha mejorado desde el 2011. El pasivo corriente se le considera de peor calidad al tener que devolverlo a corto plazo.
  4. El Ratio de plazo de cobro, ha subido desde el 2011. Habría que tratar de cobrar antes.
  5. El Ratio de plazo de pago se ha acortado. Se debería intentar alargar, aunque también hay que estudiar los descuentos por pronto pago
  6. En general vemos que el plazo de pago es inferior al plazo de cobro, esto habría que intentar cambiarlo un poco, alargando los plazos de pago y acortando los de cobro.
  7. El Margen sobre las ventas ha subido, pasando del 15,18 al 15,49%
  8. La Rotación de las Ventas sobre el Activo total es elevada.
En cuanto a la Rentabilidad, vamos a ver los datos:


Rentabilidad financiera 18,49 19,46 21,07 22,53



Rentabilidad Económica 15,54 15,87 18,01 17,22


Los datos de rentabilidad han bajado un poco, pero vemos que son muy buenos.

Esta página es un complemento de la anterior entrada Estado de Resultados de Viscofan
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