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LA INTRODUCCIÓN

 

“No seas ambicioso y tacaño; la justa medida es excelente en tales casos.”

Pitágoras.

 

¿Sabes cuales han sido los sectores más castigados por la crisis del COVID-19 en el último mes?

Venga, pantallazo time:

 

¿Hay alguna forma de valorar las empresas de estos sectores y escoger la mejor para invertir en ellos?

Si, de hecho hay 8 formas de valorar una empresa. ¿Solo 8...? Te estarás preguntado. Pues si. Para que luego digan que analizar empresas es sencillo. Imagínate el percal. Haces los 8 tipos de análisis. Y luego, ¿Qué tienes?

Pues un precio objetivo para UNA empresa. ¡¡Te quedan todas las otras!! ¡¡ JA !! Ahora tienes que hacer lo mismo para todas las demás. Y luego compararlas, y elegir una... Si, un jaleo tremendo.

En este articulo de hoy voy a proponer un ejercicio diferente.

El ejercicio será coger todas las empresas de ese sector, pasarlas por un filtro en forma de ranking de factores y ordenarlas de MEJOR A PEOR.

VALUE señores, value PURO Y DURO, estilo FAST FOOD, y ademas... sin cobrar la comisión del 2%.

-No no, por favor, que nadie aplauda todavía, quedan un par de párrafos para el final. -


LA ESTRATEGIA

Tengo pendiente un artículo, al que titularé “PARTE DE GUERRA”, o “LA COLINA DE LA HAMBURGUESA”.o “LA CARNICERIA”...o algo por el estilo, no sé... ya veremos. En este artículo mostraré el comportamiento de todos mis sistemas en este crash de mercado.

Ninguno de esos sistemas tenia implementadas condiciones de “market timing”, así que ya te puedes imaginar el desastre.  

Creo que no ha sido culpa mía, quiero decir, que como diseñador de los sistemas, la culpa no es DEL TODO MÍA, sino de las condiciones del mercado.

Pero a estas alturas de la película no estoy seguro de nada. Así que para mi ejercicio de hoy no utilizaré un ranking propio, sino uno creado por Mark Gerstein, director de Chaikin Analytics, Consejero en Portfolio 123 y autor del blog https://actiquant.com, y el resto del staff de Portfolio 123.

Mark es un luchador incansable contra la sobreoptimización, el enemigo público número uno de los sistemas de inversión cuantitativa, así que espero que utilizando uno de sus rankings, esquivaré este pecado capital.

El ranking tenía una parte de análisis técnico. Esta parte la he anulado. En las condiciones actuales de mercado, más allá de buscar soportes y resistencias en escala semanal/mensual, creo que no tiene ningún sentido. Lo demás, la parte fundamental, queda intacta.

El sistema analizará los factores “growth, quality, sentiment y value”.

¿Cómo, qué, cuál, ehhh...?

Te pego un pantallazo del ranking y listo:


Comprenderás que no voy a explicar este rollo infumable. Este es un blog dinámico, juvenil, ligeramente gamberro, y sobre todo muy “cool”, así que nada de rollos.

¿Y cómo va a funcionar el tinglado este...?

Lanzamos un screener. Seleccionará solo las empresas del sector MÁS CASTIGADO, y el ranking las ordenará de mejor a menor. Solo mostraré las 10 primeras posiciones.

Buscaré entre los sectores HOTELES, OIL&GAS y AIRLINES.

 

LA COMPROBACIÓN

Pero pero pero... Monday,¿Y como sabemos que este ranking no es una patata pinchada en un palo?

Venga, backtest time:

Compro 100 empresas, precio superior a 1$ y volumen mínimo durante los últimos 20 días, 20.000 acciones. Rebalanceo anual. Lo único que pido es que la empresa haya tenido beneficios superiores a zero durante los últimos 12 meses. Todo el peso del sistema lo soporta el ranking.

Si, parece que funciona. COMPROBADO.


LISTA DE LA COMPRA


HOTELES

OIL&GAS

AIRLINES

Continuará...

  1. en respuesta a Monofilipino
    #6
    Monday

    La lista de la compra es el resultado del screener. El ranking es el motor del screener.

  2. #5
    Monofilipino

    Los pantallazos de la parte "Lista de la compra" son de algún screener concreto? o de algún excel particular tuyo?

  3. en respuesta a Rnogales
    #4
    Monday

    Esta muy bien.

    Portfolio 123.com

    1 recomendaciones
  4. #3
    Rnogales

    Que software has utilizado para la simulación? Parece súper útil

  5. en respuesta a Salva Marqués
    #2
    Monday

    Soy muy bueno resumiendo. 😂

    Surprise: EPS Surprise is calculated by dividing the difference between the actual EPS result and the mean estimate at the time of the earnings announcement by the absolute value of the mean estimate.

    Se calcula para el quarter más actual, (Q1)

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  6. #1
    Salva Marqués

    Qué capacidad de decir tanto con tan pocas palabras. Pedazo de artículo 👏

    Por cierto, ¿qué es eso de Surprise dentro de Sentiment?

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