SIVAC Paso a Paso (III): Leyendo el mercado: Tendencias, MACD y la prueba del Benchmark
Hola de nuevo, compañeros de GestionConservadora.
En las entregas anteriores de esta serie, hemos visto cómo arrancar SIVAC y cómo hacer la "radiografía" financiera a un fondo concreto (su volatilidad, su rentabilidad, etc.). Pero los números del pasado no cuentan toda la historia.
Hoy vamos a entrar en la Opción 3 del menú: Análisis de Tendencia.
Cuando seleccionas esta opción y eliges un fondo, SIVAC hace algo muy potente: te pide que elijas un Benchmark (un índice de referencia, como el S&P 500 o el MSCI World). El programa se conecta a internet, descarga los datos de ese índice al instante y los compara con tu fondo.
Vamos a ver qué nos dicen estos gráficos y cómo interpretarlos sin darnos un cabezazo matemático.
📈 1. El Acelerador y el Freno: MACD y RSI
En el análisis avanzado (la opción anterior) vimos el RSI, que nos decía si el fondo estaba "caro" o "barato". Aquí lo vemos de forma visual, pero le sumamos una herramienta nueva: el MACD.
Piensa en tu fondo como un coche:
- El MACD es el acelerador: Este gráfico te muestra si el mercado tiene fuerza para subir (acelerador a fondo, barras verdes) o si se está quedando sin gasolina y va a frenar (barras rojas). Si SIVAC te dice que hay un "cruce alcista", significa que los compradores están ganando la partida.
- Las Bandas de Bollinger son las barreras de la carretera: Verás un gráfico con el precio de tu fondo moviéndose entre dos líneas (bandas). Si el precio toca la línea de arriba, el fondo ha subido demasiado rápido y es probable que corrija (baje). Si toca la de abajo, suele ser una zona de compra porque el fondo ha caído en exceso.
🎯 2. La Prueba del Benchmark: ¿Tu gestor vale la pena?
Esta es, para mí, la parte más importante de la Opción 3. Un inversor conservador a menudo se conforma con que su fondo "no pierda dinero". Pero, ¿sabes si tu gestor es bueno o si simplemente ha subido porque toda la bolsa ha subido?
Al comparar tu fondo con un Benchmark (por ejemplo, el S&P 500, que representa las 500 empresas más grandes de EE. UU.), SIVAC te da 3 pistas fundamentales:
A. La Correlación Te dice si tu fondo se mueve al mismo ritmo que el mercado.
- Si la correlación es alta (cercana a 1), tu fondo sube y baja exactamente igual que el mercado. Si el mercado cae un 10%, tu fondo caerá un 10%.
- Si es baja, significa que tu fondo hace "la suya" y se mueve de forma independiente (algo muy deseable para diversificar).
B. La Beta (La sensibilidad) La Beta te dice cuánto se va a mover tu fondo si el mercado se mueve.
- Si tu fondo tiene una Beta de 1.5, es un fondo "agresivo": si el mercado sube un 10%, tu fondo sube un 15%. ¡Ojo, que si el mercado cae un 10%, el tuyo caerá un 15%!
- Si tiene una Beta de 0.5, es un fondo "defensivo": si el mercado cae un 10%, el tuyo solo caerá un 5%. Para inversores conservadores, una Beta baja es nuestro mejor amigo.
C. El Alfa (El talento del gestor) El Alfa es la nota definitiva de tu gestor.
- Si el Alfa es positivo (+2%), significa que tu fondo ha ganado un 2% MÁS que el mercado general. El gestor ha hecho bien su trabajo.
- Si el Alfa es negativo (-2%), significa que habrías ganado más dinero comprando simplemente un ETF barato que replica al mercado. Tu gestor ha restado valor.
📝 Resumen de hoy
Con la Opción 3 de SIVAC dejamos de mirar nuestro fondo de forma aislada. Ahora sabemos si está acelerando o frenando (MACD) y, lo más importante, sabemos si estamos pagando las comisiones de un gestor que realmente sabe lo que hace (Alfa positivo) o si simplemente se deja llevar por la corriente del mercado (Alfa negativo).
En la próxima entrega, nos pondremos el casco de minero y entraremos en la parte que más da miedo, pero más necessary de entender: la gestión del riesgo absoluto. Te explicaré la Opción 4: Indicadores de Riesgo Avanzados, donde hablaremos del VaR (Value at Risk) y el CVaR. Descubriremos, con números fríos, cuánto dinero podrías llegar a perder en un escenario catastrófico. ¡No te lo pierdas!
