La segunda parte del sistema para analizar empresas

Muchas gracias Imarlo, tendré en cuenta para próximas compras esos ratios de deuda que me has apuntado. Un saludo.

Para analizar una emisión de RF lo primero que te salta a la vista es la rentabilidad del cupón, ya que no es lo mismo una emisión al 3% que una al 7%, sabemos a priori que la segunda lleva aparejada un riesgo mayor.

Para ver si una emisión es altamente probable que se paguen los intereses y el capital nominal (si se recompran las obligaciones al 100%) lo mas importante es ver ratios de deuda tales como (current assets - current liabilities), current ratio, quick ratio, deuda a largo entre el total de los activos, deuda a largo entre el ebitda...y muchas mas cosas como contratos pendientes, quienes son sus principales clientes, si algun cliente que decidiese no comprarles a ellos seria una pérdidad importante...

Lo que está claro es que si una empresa tiene unos ratios aceptables y no sabmos si comprar acciones es una buena opción, comprar emisiones de deuda puede ser buena idea si dan un retorno aceptable y las cuentas de la empresa y su capacidad de conseguir beneficios son alcanzables.

No tengo un sistema que diga q cuando esto y esto otro ocurra hay que comprar la emision x. Tampoco hay que fiarse al 100% de los dos articulos sobre sistemas de analizar empresas, ya que falta una parte importantisima del proceso que es el aspecto cualitativo, donde entrariamos a analizar las ventajas competitivas de la empresa... pero eso ya es mas complicado para el inversor medio (aunque irremediablemente necesario) y el objetivo de los articulos era tener una metodologia de trabajo cuantitativa, no cualitativa, la cualitativa es mas dificil.

Espero haberte sido un poco de ayuda. No estoy especializado en RF, pero la forma de analizar una empresa es casi la misma sea para ver si compramos las acciones o compramos emisiones de deuda.

Un saludo

Después de leerme los dos artículos y guardarlos, te quería preguntar una cosa, lo siguiente: veo que dichos análisis están muy enfocados a diseccionar las cuentas de una empresa de modo que apliquemos dichos filtros para ver si merece o no la pena comprar la empresa, ser accionista. Hasta ahí entendido.
Supongamos ahora que yo como inversor parte de mi cartera es de RV pero otra buena parte es de RF, yo que no soy economista, cuando decido comprar un bono de una empresa porque me cuadra su TIR y su plazo de vencimiento no suelo analizar unos ratios mínimos de la empresa para ver si hay papeletas de quiebra, alta deuda, y aspectos así. Es por ello que te pediría si nos podrías ofrecer a los que invertimos habitualmente en RF dos, tres o cuatro ratios y valores límite que tú mirarías de cara a saber la actual y futura solvencia del emisor para devolver la deuda que tiene de modo que nos sirviesen de filtros a los minoristas de RF cuando decidimos comprar una emisión de deuda. Un saludo y gracias por tus artículos.