En este artículo voy a intentar desarrollar algunas de las ideas esbozadas en el artículo sobre el stop de pérdidas, partiendo del gráfico diario del futuro del Euro Stoxx. En el mismo se puede observar un primer movimiento al alza de 790 puntos que va de los 1.761 de marzo a los 2.551 puntos de junio y un segundo movimiento de 654 puntos que va 2.251 a 2.906. El origen del segundo movimiento parte de una corrección del 38% del primero y en base a criterios de proporcionalidad y simetría debería cerrar la ventana bajista que permanece abierta en 3.033 puntos.
La ruptura de la directriz bajista de medio plazo y de la zona de resistencia y máximos previos en 2.551 puntos genera en julio un fuerte movimiento tendencial, como se observa en los indicadores de tendencia Macd y Adx.
Parte de ese movimiento se viene desarrollando dentro de un canal con tramos al alza en torno a 250 puntos y ha ido perdiendo fuerza y direccionalidad como se advierte en las palmarias divergencias bajistas que muestran los indicadores.
Marcado con una elipse azul se puede observar un techo estrellado similar al que desencadenó la corrección de junio. Esa serie de estrellas y dojis, que reflejan la incapacidad para superar los 2.900, sumadas a las divergencias y debilidad que señalan los indicadores, posibilitan la apertura de una posición bajista en 2.863 puntos el miércoles, una vez que se pierde el soporte fijado por los mínimos del martes día 29 y en busca de una estrella vespertina.
En principio, el peor escenario para la operación bajista es que se complete el movimiento alcista hasta los entornos del hueco localizado en 3.033 puntos. Y el stop que hace replantearse ese escenario alcista es la superación de la resistencia sita en 2.906. La pérdida asumida se establece en el nivel de 2.913 y equivale a 50 puntos.
El potencial de la operación se puede determinar en base a los soportes previos en 2.785, 2.674 y 2.551, con ratios de 50-78, 50-189 y 50-312 pérdida-beneficio. El primero es muy factible pero cabría descartarlo por el escaso margen. El tercero tiene un ratio muy bueno, pero menos probabilidades en función los últimos movimientos. El segundo tiene un ratio de 4 a 1 y es bastante probable, como pullback a una zona importante y como retroceso porcentual del 38%, y según el desarrollo se podría dejar correr hasta la zona de 2.550. El stop de pérdidas, por consiguiente, define un riesgo asumible, tiene un buen ratio de riesgo-recompensa, y marca un claro criterio de salida y cierre de la posición. El stop se podría considerar ajustado en cuanto que la resistencia situada en los 2.906 puntos ha sido probada varias veces y su superación serviría muy probablemente para confirmar un nuevo tramo al alza. El stop indicaría que la posición tomada es equivocada y permitiría además girar la posición rápidamente y compensar las pérdidas con ese posible tramo al alza. También podría atenderse a que el Macd se cruzara al alza y superara su línea bajista.
En realidad, sería más conveniente y canónico esperar la perforación del soporte sito en 2.785, pero el stop de compra debería colocarse en la misma zona y se resentiría la ecuación de beneficio-pérdida. De esta manera, además, se podría aumentar el tamaño de la posición asumiendo una posible pérdida muy inferior.
7
