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Análisis del fondo DWS Concept Kaldemorgen

Últimamente se comenta mucho en redes sobre este fondo: DWS Concept Kaldemorgen. Así que hoy vamos a hacer un análisis detallado de este. El fondo pertenece a la gestora DWS, la división de activos de Deutsche BankDWS Concept Kaldemorgen es un subfondo de DWS Concept, una sociedad de inversión abierta de capital variable (SICAV) constituida en Luxemburgo.

Imagen análisis del fondo DWS Concept Kaldemorgen 

Estrategia del fondo DWS Concept Kaldemorgen

 
   
Gestor de la cartera Klaus Kaldemorgen y Henning Potstada
Sociedad gestora  DWS Investment GmbH
Entidad depositaria State Street Bank GmbH, Lux.
Fecha de creación  02/05/2011
 

DWS Concept Kaldemorgen es un fondo de gestión multiestratégico. El fondo puede invertir hasta el 100% de sus activos en renta variable, renta fija, certificados y efectivo de todo el mundo, incluyendo a título enunciativo pero no limitativo, certificados de renta variable, certificados sobre índices, bonos convertibles, bonos vinculados a la inflación, bonos con warrants, warrants sobre valores y bonos de participación y disfrute, así como títulos de deuda con intereses, depósitos a corto plazo, instrumentos de mercado mobiliario que se negocien regularmente y activos líquidos. El uso de derivados puede generar un apalancamiento de hasta 5 veces el valor del patrimonio de este subfondo. Además, el fondo no sigue ningún índice de referencia

El fondo es adecuado para un inversor con perfil de riesgo intermedio

Composición de la cartera del fondo DWS Concept Kaldemorgen

Distribución por tipos de inversiones

 
Tipos de inversiones (bruto*) Febrero Marzo
Efectivo 12,6% 15,7%
Renta fija 32,1% 23,3%
Fondo mixto 0,4% 0,5%
Renta variable 46,6% 51,3%
Inversiones alternativas 8,3% 9,2%

Fuente: DWS

*Ponderación bruta, sin descontar las eventuales posiciones en derivados.

 

Distribución por divisas

 
Principales posiciones % del fondo
Euro 81,6%
Dólar estadounidense 8,4%
Corona noruega 4,5%
Franco suizo 2,9%
Yen japonés 1,5%

Fuente: DWS 

Distribución de la cartera

Compañías

 
Principales posiciones % del fondo
DB ETC/ Gold 27.08.60 ETC 7,1%
Vonovia 2,7%
Johnson & Johnson 2,7%
Alphabet CI.C 2,5%
US Treasury 19/30.09.21 2,3%
Gold Bullion Securities 04/und. Cert. 2,1%
E. ON Reg. 2,1%
Microsoft Corp. 2,0%
AbbVie 1,8%
Vodafone Group 1,8%

Fuente: DWS

En primera posición nos encontramos con el oro como principal activo estabilizador de la cartera.

 

Imagen estructura de la cartera Concept Kaldemorgen

Imagen sectores cartera concept kaldemorgen

Fuente: DWS 

El equipo gestor apuesta por empresas consolidadas, de baja volatilidad, que cotizan a un precio atractivo y ofrece un dividendo sostenible, por lo que se centra principalmente en large caps

Imagen calidad crediticia cartera concept kaldemorgen

Imagen distribución por países concept kaldemorgen

Fuente: DWS 

Respecto a la renta fija, les gusta especialmente el high yield y la deuda emergente en divisa extranjera de países como Turquía y México. En Rusia apuesta por los bonos soberanos en moneda local y han reducido considerablemente la exposición a bonos corporativos por el riesgo de mercado. 

Comisiones del fondo DWS Concept Kaldemorgen

Clase de acción Divisa Beneficios Comisión de gestión TER Comisión éxito Inversión mínima
CHF SFCH CHF Acumulación 1,65% 1,74% - 1.000.000
FC EUR Acumulación 0,75% 0,80% 1,36% 2.000.000
IC EUR Acumulación 0,60% 0,61% 1,40% 10.000.000
LC EUR Acumulación 1,50% 1,55% 1,11% -
LD EUR Distribución 1,50% 1,55% 1,19% -
NC EUR Acumulación 2,00% 2,25% 0,94% -
RVC EUR Acumulación 0,75% 0,80% - -
SFC EUR Acumulación 1,80% 1,84% - 1.000.000
TFC EUR Acumulación 0,75% 0,80% 1,45% -
TFD EUR Distribución 0,75% 0,80% 1,25% -
USD TFCH USD Acumulación 0,75% 0,85% 1,15% -

Las comisiones y las inversiones mínimas pueden variar dependiendo de la comercializadora. Por ejemplo, mientras que Selfank exige una inversión mínima de 30.000€ para contratar DWS Concept Kaldemorgen, en Deutsche Bank lo puedes hacer desde 1€. 

La comisión sobre rendimientos es bastante alta, un 15% en la mayoría de los casos

Rentabilidad histórica

Tabla evolución histórica DWS concept kaldemorgen

Vemos que la evolución de la rentabilidad ha sido bastante volátil, pero con tendencia creciente. El pasado mes de marzo, el fondo sufrió una caída considerable por la crisis sanitaria. Klaus Kaldemorgen, su gestor, insiste en la vista a largo plazo y no en los hechos temporales. Ante las caídas, vendieron los bonos del gobierno estadounidense de larga duración para asegurar liquidez. La cartera actual tiene un 15,7% de efectivo. También mencionó que los activos refugio seguros en estos momentos son el efectivo y los bonos gubernamentales de corta duración y de mejor calidad. 

Equipo gestor: Klaus Kaldemorgen y Henning Potstada

Klaus Kaldemorgen lleva una larga trayectoria en la gestora DWS. Actualmente es calificado como gestor AA por Cityware. Respecto a su estilo de inversión, se llama a sí mismo pragmático, no se limita a una filosofía de inversión, sino en lo que es más adecuado en cada momento. Comenzó su carrera en DWS como administrador de bonos y posteriormente para acciones internacionales. 

Henning Potstada es co-gestor del fondo desde 2013. En 2017 fue seleccionado por Financial News, uno de los 25 expertos más talentosos y sobresalientes en la industria europea de inversiones menores de 40 años. Lleva más de 14 años en DWS y también es gestor del fondo Deutsche Multi Opportunities y Deutsche Invest Multi Opportunities. 

 

  1. en respuesta a evangelista
    #5
    Xiaoying Zhou
    Hola Evangelista, 

    En marzo, la RV constituía el 51,3% de la cartera, desconozco cuál fue la proporción del mes de abril porque aún no han publicado informe.

    Saludos,
    1 recomendaciones
  2. #4
    evangelista
    Yo lo llevo en mi cartera .
    Gracias por publicar las acciones de su cartera 
    Pregunta : Que porcentaje lleva de RV 
    Un saludo
  3. #3
    Trankor
     Tuve este fondo hace años , a día de hoy no me acaba de convencer hasta el punto de que vuelva a la cartera
  4. #2
    tortuga77
    Yo estoy contento con el. Lo estaría mas si no tuviese comisiones tan altas.....
  5. #1
    Luis Angel Hernandez
    Uno de los fondos superventas de DWS. Interesante ver la rentabilidad y ratios a 5 y 10 años de este fondo
    1 recomendaciones
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