¿Se ahorra realmente al contratar clases limpias de fondos?

¿Se ahorra realmente al contratar clases limpias de fondos?

Con tanto marketing hoy en día y expresiones tan elocuentes como "clases limpias" nos puede saltar la bombilla de alerta que nos haga ponernos en modo escépticos y, plantearnos si se ahorra realmente al contratar clases limpias de fondos o, ¿simplemente es una forma de intentar diferenciarse? Para dar respuestas a estas preguntas, ¿que mejor forma de poner a prueba una afirmación que sometiéndola al juicio de gente con conocimientos en la materia y totalmente independientes? Veamos la solidez de esta afirmación en el foro de Rankia. 

¿Imagen se ahorra realmente al contratar clases limpias?

¿Se ahorra realmente al contratar clases limpias? 

La respuesta es... depende. Tienes que mirar cada caso concreto y sus condiciones en cada comercializadora particular.

Por ejemplo, en BNP pagas si la valoración promedia trimestral de los fondos en clases limpias es superior a la valoración de las clases no limpias. En ese caso es de 0.05% al trimestre + IVA. Ahora te pongo dos casos particulares e imagina que únicamente vas a contratar un fondo (el del ejemplo):

Ej 1:

AMUNDI INDEX MSCI WORLD AE (EUR) ACC   LU0996182563

AMUNDI INDEX MSCI WORLD RE (EUR) ACC   LU0996182720

La diferencia en gastos de clase limpia a no limpia es de 0.05% anual. Luego, en este caso no interesa la clase limpia.

Ej 2:

MSS GLOBAL OPPORTUNITY A   LU0552385295

MSS GLOBAL OPPORTUNITY I   LU0834154790

La diferencia entre clase limpia y no limpia es de 0.90% anual. Luego, en este caso interesa la clase limpia. 

Además, depende de lo que te quieras complicar. Si quieres olvidarte de tener que mantener un dinero en cuenta para hacer frente a los gastos derivados de las clases limpias, pues no las contrates. De una manera, el dinero sale sutilmente del VL del fondo y en otro caso sale dolorosamente de tu cuenta. Lo dicho al principio, tienes que valorar cada caso particular con cada comercializadora. 
 

Como bien nos dice Jose, no siempre nos va a interesar buscar a toda costa una clase limpia ya que en un fondo donde te cobran unas comisiones de gastos corrientes del 0,30% como es el caso del Amundi Index MSCI World AE, poco margen hay para que se bajen aún más esas comisiones. Ahora bien, cuando queremos contratar un fondo de gestión activa, las cosas cambian bastante, fijémonos por ejemplo en el Robeco Consumer Trends Equities:

Imagen comparativa de clase limpia robeco consumer trends

Al contratar la clase limpia, pasamos de pagar unas comisiones del 2,20% a unas del 1,25% (0,95% más el 0,30% que te cobra en este caso EBN Banco por custodia y administración) suponiendo un ahorro de un 0,95%, y esto no es un caso aislado. Si seguimos buceando en EBN Banco podemos encontrar joyitas como el Franklin Technology Fund, un fondo tecnológico que lleva ofreciendo año tras año unas rentabilidades asombrosas (incluso en 2018) y en el cuál obtenemos un ahorro todavía mayor al contratar la clase limpia, concretamente de un 1,36%. 

Comparativa fondos clase limpia Franklin Technology

 

...también es importante el tiempo que lo vayas a mantener. Si son varios años, el efecto compuesto hace que la diferencia sea mas grande. Para entender lo que digo compara el valor de un fondo y entre su clase no limpia, y su clase limpia, y veras como la diferencia crece exponencialmente con el tiempo.

También si te vas a poder desgravar o no lo que pagues por comisiones en las clases limpias. Necesitas tener algo con lo que compensarlo año tras año en el IRPF (cosa que no ocurre en las no limpias, ya que se lo come del rendimiento en la venta misma).

Así que, ademas de cada caso particular con las comercializadoras/gestoras, cuenta el caso particular de cada uno.

Claridad, sencillez y brevedad. Poco más que añadir al comentario de este forero, excepto un gráfico que exponga de forma visual el efecto compuesto para ver que, lo que nos puede parecer una pequeña diferencia de comisiones, con el tiempo tiene grandes consecuencias en la rentabilidad. 

Comparativa evolución Pictet Biotech clase institucional vs retail

Fuente: Morningstar

Vemos por tanto que detrás del concepto "clases limpias" sí que encontramos un ahorro bastante importante para determinados casos. Con lo cual, a no ser que vayamos a decidirnos por un fondo de gestión pasiva (es difícil reducir de forma significativa las ya de por sí bajas comisiones de este tipo de gestión), sí que conviene dedicar 5 minutos a buscar la clase limpia y la forma de acceder a ella del fondo en el que queramos invertir. Si quieres ahorrarte el trabajo de buscar la clase limpia de todos los fondos de tu cartera, desde Rankia, hemos desarrollado una herramienta de comparativa de comisiones junto con EBN Banco para ofrecerte una comparativa gratuita de lo que ahorrarías contratando un fondo de clase limpia o contratando toda tu cartera con clases limpias. 

  1. #1
    15/03/21 12:07
    Reflexiones muy interesantes. Yo añadiría 2: el coste a pagar por la comisión de EBN es 0.363% (0.30%+iva), y hay que comparar siempre con la mejor alternativa disponible en otro broker. Asi, en el ejemplo del Robeco Global Consumer Trends, habría que comparar la comisión 1.323% de la clase F en EBN (0.96+0.363) con el 1.71% de la clase D disponible en R4 o OpenBank, no con el 2.20% de la clase M que pueden tener intermediarios mas caros como Selfbank.

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