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El valor liquidativo es un concepto fundamental para comprender la evolución, en términos de valor, de nuestra inversión a lo largo del tiempo. El valor liquidativo muestra la evolución del valor de nuestra participación de un fondo de inversión en el tiempo. ¿Cómo se calcula?
¿Qué es el valor liquidativo y cómo se calcula?
Definición de Valor liquidativo
El valor liquidativo de un fondo de inversión, es el valor en un momento determinado de una participación de un fondo de inversión. Por tanto, representa el valor actual de nuestra inversión en dicho fondo de inversión. Este valor liquidativo varía en función de la evolución de las diferentes inversiones del fondo de inversión.
F¿Cada cuánto se actualiza el valor liquidativo?
El valor liquidativo de cada fondo de inversión se actualiza, por regla general, diariamente, cuando la gestora realiza los cálculos de la evolución de las diferentes inversiones de un fondo. La hora para publicar el valor liquidativo depende de cada gestora y de los mercados donde invierta dicho fondo de inversión, dado que si es un fondo que tenga presencia en diferentes mercados con franjas horarias de apertura y cierre diferentes, la hora de corte para determinar el valor liquidativo es importante.
Existen otro tipo de fondos, como por ejemplo los Hedge Funds o Fondos de inversión inmobiliaria directa, que por razones operativas y de estilo de inversión no actualizan diariamente el valor liquidativo, siendo la periodicidad muy diferente entre unos y otros.
¿Cómo se calcula el valor liquidativo?
Una vez se determina el valor de todos los activos del fondo en el momento del cálculo del valor liquidativo (neto de comisiones), se divide entre el número de participaciones totales existentes en el fondo de inversión. Con esto, tenemos el valor actual de cada una de las participaciones en una divisa determinada.
¿Cómo afecta al inversor?
Para el inversor es fundamental conocer la evolución de su inversión en un determinado fondo de inversión, por lo que conocer la variación diaria cobra especial importancia. Los retrasos en la publicación, o directamente la no publicación del mismo, puede ser muy frustrante para los inversores que sigan muy de cerca la evolución de sus inversiones.
Además, es importante saber que todas las comisiones menos suscripción y reembolso están incluidas en el valor liquidativo. Tanto las comisiones de gestión y depositaria, como las de éxito, se cobran diariamente del valor del fondo, por lo que es el valor real de la inversión en el caso de que queramos disponer de nuestro dinero.
Conclusiones
El valor liquidativo nos dice cuánto vale nuestro dinero en un momento determinado, y será lo que obtendremos si reembolsamos el dinero en ese preciso momento dado que está neto de comisiones.
