Consulta al autor del blog

Es como un Collar. Es interesante y útil.

Suerte y saludos

gracias por la info.
en el mercado aleman cotizan opciones de arcelor con vencimiento 2019. es probable que me decante por vender puts itm y con la prima comprar calls atm u otm

Hola Xman.

Mi opinión pude estar sesgada ya que tengo acciones de MT en dolares. Según mi valuación mittal en USD vale alrededor de 18-20, así que sólo me queda esperar. No sé cuándo vaya a recuperar, pero espero que lo haga en menos de 5 años para que valga la pena. En mi post de valuaciones de empresas esta su valuación (https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2130979-valuacion-empresas-americanas-adrs-europeas). A ver si la actualizo pronto.

Si de algo sirve anexo la siguiente imagen

Saludos

bUENOS DIAS.
me gustaria conocer tu opinion sobre realizar un dca con arcelor mittal , o un tunel vencimiento 2019? no crees que para ese año recupere cotizacion?
encantado de conocer tu opinion

Hola Gfierro; en el hilo ETFs y su volmuen te dejé un comentario preguntándote. Por si acaso es algo antiguo y no lo ves, te lo paso aquí. Un saludo:

Perdigón

Hola Gfierro:

Vuelvo a encontrarme con este hilo y estoy muy interesado, me hubiera gustado que hubieras continuado. En concreto quieor comprar un ETF de RF y réplica física d eacumulación como es el LYXOR UCITS ETF EUROMTS HIGHEST RATED M (ISIN FR0010820258).

El problema para mí es su bajo volumen: http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/ETFs/Mercados/FichaValor.aspx?ISIN=FR0010820258

El comprarlo en España me gusta pues estría a mi nombre en vez de en cuenta omnibus. Veo que el volumen influirá en su spread y es lo que me preocupa. Compararlo en Francia me implicaría más costes y cuenta omnibus y no sé si merecería la pena por el volumen.

Por cierto, ¿dónd es epuede ver el spread y el turnover de un ETF? Es que no lo sé, más allá de ver el precio de compra y venta de cada día en su bolsa.

Gracias.

P.D. si quires puedes continuar con este hilo.... para mí el rollo d elos ETFs son su costes de traspaso y que muchos brokers tiran de comisiones de dividendo y custodia (salvo otros con los que no me atrevo ...)

Hola caballero, ,
Te escribo porque estoy buscando un ETF de distribuccion de renta variable global que invierta en empresas de alto dividendo.
He visto este y queria saber tu opinion y si no te gusta cual me recomendarias:ISIN LU0292096186 y se llama DB X-TRACKERS STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEN 100 UCITS ETF

Muchisimas grcais y un saludo

Muchas Gracias Barbacoa. Sí el ETF es QVAL, de hecho estuve intercambiando emails con él, Luke Wiley me lo presentó. Quedamos de hacer una entrevista para el blog, pero no he terminado de leer su libro :(

Si tienes algunas preguntas que quieras que le haga dime.

Saludos

Hola, Gfierro:

Uno de los autores de Quantitative value, Wes Gray, ha lanzado un ETF siguiendo la metodología defendida en el libro: selección de acciones large y mid cap US, modelos estadísticos para excluir las que estén en riesgo de financial distress y manipulación de balances, valoración por EBITDA/EV, algo de moat, calidad supongo que con algún modelo basado en el F-score, creo que equal weight...
http://www.valueshares.com/
Se pueden consultar las acciones que lo componen. Universo US, pero parece que también lanzarán uno internacional (IVAL).

Un saludo y gracias por el blog.

Desde luego. mi pensamiento es dividir las aportaciones entre cuatro. 1/4 fondo oro o plata 1/4 renta fija.y los dos cuartos restantes fondo indexado al sp o ibex.
el tema fiscal es importantisimo porque mi pensamiento es hacer una variaicon al twinvest de manera que no voy a esperar a que se triplique el subyacente para vender por lo que me gusta mas la idea del fondo y asi diferir impuestos, ya que en mi variacion logicamente reinvertiria la ganancia.

Yo me refería mas a Fondos indexados a acciones o sectores amplios.

Seguro que el twinbest o el DCA funcionan con cualquiera de los ETFs que mencionas, pero lo que debes preguntarte es si vas a estar demasiado concentrado en uno de esos productos. Como complemento de una cartera cualquiera de los tres está bien, pero para tener sólo un par de ellos o uno de ellos es bastante arriesgado.

El plazo no importa, el problema es: (i)si una concentración tan alta te va a permitir sobrevivir (sobre todo mentalmente) cuando algo salga muy mal con esos ETFs. (ii)tu coste de oportunidad es altísimo porque históricamente ni el oro ni la plata ni ningún commodity han otorgado mejores rendimientos que la Bolsa. Después de 30 años hubieras ganado mas invirtiendo en un Fondo o ETF indexado al IBEX o a Europa o DM+EM.

Saludos y suerte!!!

PS.: solo para contestar tu pregunta mas directamente y tomando en cuenta las alertas que ya mencioné, KOL es la que prefiero por la simple razón que reparte dividendos.

Hola trus. Por el momento sólo brokers americanos venden el ETF GVAL. Interactive es de los mas baratos pero sin es para buy and hold Schwab también es bueno. Sí, son acciones individuales las que componen al ETF, pero están seleccionadas de tal forma que representen casi el Mercado Total de cada país y además toman en cuenta otros filtros estilo Value.

Saludos y suerte

que etf o fondo indexado te parece el mejor( o mejores) para esta estrategia?
como fondo estaba pensando en ing ( usa o eurostoxxx).que te parece el slv, gld o kol para realizarlo? . plazo temporal mas de 30 años

Hola Xman. Ya había escuchado del Twinvest, pero la verdad nunca he hecho un backtest para ver cuál es mejor si el DCA o el Twinvest. Lo que sí te puedo decir es que lo ideal es utilizar cualquiera de los dos en Fondos o ETFs indexados y no en un par de acciones individuales porque recuerda que esos sistemas no están diseñados para diversificar el riesgo ya que ninguno de los dos te ayudará a suavizar una caída repentina de 50% o 60% ni a evitar pufos. Un ejemplo extremo de porque sirven mejor con Fondo/ETFs indexados sería alguien que entró en GOWEX cerca del Pico y compró con las primeras caídas y después ya no pudo recuperar su inversión. Ejemplos así hay muchos, puedes Tomar el ETF REE o el ETF URA que no han parado de caer. Por lo tanto estos dos sistemas son óptimos cuando se utilizan en Fondos o ETFs Indexados o tal vez en acciones bluechips Top, pero aún aquí habría que ser bastanteprecavido ya que Kodak, Blackberry, Polaroid y muchas tantas otras, fueron consideradas bluechips en algun momento mientras no dejaron de caer por años y jamas recuperaron. No se si me he explicado?

El Twinbest te ayuda a aportar menos cuando el precio sube y a aportar mas cuando el precio baja mientras mantiene cash disponible. El DCA te ayuda a comprar menos cuando el precio sube y comprar mas cuando el precio baja sin tener cash disponible. La cuestión aquí es que el Twinbest tiene un sesgo a la baja, es decir, no apuesta por las subidas en Bolsa ya que cada vez que sube aportas menos hasta llegar el momento en que vendes todo. El problema con esto es que la Bolsa es alcista entre el 70 y 80% del tiempo y esto hace que el twinbest sea demasiado conservador. Yo creo que en periodos de mas de 10 año el DCA tiene mejores resultados que el Twinbest, aunque el twinbest es mas conservador, pero esto es solo una especulación, habría que hacer el backtest.

Dame un par de días y posteo en el Blog los resultados del backtest para estar seguros. Lo único que sí puedo afirmar ahora es que lo mejor es utilizar cualquiera de los dos en Fondos o ETFs indexados.

Saludos

Hola, ¿me podrias decir en que broker se puede comprar el Global Value ETF (GVAL)?. Es que me gusta su filosofía, pero no lo encuentro en ninguno de los españoles, y aun me resisto a hacerme cuenta en Interactive Brokers. También es verdad que después de haberme leído su libro, pensaba que el ETF sería con índices en vez de con acciones individuales, a mi al menos me gustaba más de esa manera.
Muchas gracias

Hola. En primer lugar te felicito por el blog.
me gustaria me dieses tu opjnion sobre el sistema twinvest y el dca.

Mmm no sé, es la que tienen aquí en la oficina. Cómo te sale a ti?

Saludos

Gracias Gfierro, yo tengo la suscripción premium y no me sale así. Es otro tipo de suscripción?
Gracias

Si te sirve de algo cuelgo la valoración de Morningstar. Es para el ADR en dólares, pero puedes darte una idea haciendo la conversión:

Saludos

GFierro, yo entré antes que tu y por eso pierdo, he ido promierdando y he bajado mi precio de compra que ahora mismo no recuerdo cual es. Las primeras fueron a 12 y algo y las últimas a 9 y algo. Cuando entré pensaba en un precio objetivo mas alto, ahora estoy pensando en el mismo que tu y es por eso que te preguntaba cual era el tuyo. Creo que ya no me gusta tanto como antes y por eso estoy dándole vueltas . Es mi 3ª posición y supone un 8% de mi cartera, confió más en las dos primeras y est pensando en darle un passing.
Las primeras son sears holdings y extendicare.
Bueno, gracias por contestar, un saludo

Hola bauer, yo la tengo desde el año pasado (2013) por eso es que sigue ganando. La compré por los 8€.

Para mí sí sigue siendo buena inversión para el mediano plazo (3-5 años), pero eso no significa que lo sea para los demás. Si bajara 20% abajo de mi precio de compra acumularía mas. Mientras tanto sólo espero.

No tengo algo así como un precio objetivo sino mas bien un rango de valoración. En euros el Valor del peor escenario es alrededor de 9€ (aunque el precio puede caer mas). Mi Valor justo en euros es alrededor de 14€. La pude haber cerrado el año pasado al final porque estuvo cerca de los 13€, pero ya sabes como es esto de la Bolsa de complicado, así que ahora tendré que esperar un poco mas de tiempo.

Saludos y suerte

PS.: pero recuerda que esto en ningún momento es una recomendación para iniciar cualquier inversión u operación en la Bolsa.