Xtrackers MSCI World ex USA: cómo diversificar tu cartera más allá de Wall Street
Xtrackers MSCI World ex USA: cómo diversificar tu cartera más allá de Wall Street
Si dices “MSCI World”, casi seguro estás comprando mucho EE. UU. sin darte cuenta. En este artículo analizamos el Xtrackers MSCI World ex USA y cómo usarlo para diversificar fuera de Wall Street y ajustar el peso de EE. UU. a tu medida.
Cuando un inversor decide apostar por la renta variable global, una de las opciones más comunes es utilizar un ETF o fondo que replique al índice MSCI World. Se trata de una estrategia lógica y que históricamente ha ofrecido buenos resultados. Sin embargo, es importante ser consciente de que, al hacerlo, se asume una exposición considerable al mercado estadounidense.
Actualmente, Estados Unidos representa cerca del 70% del índice MSCI World. Esta elevada concentración está influenciada por el buen comportamiento de un grupo de grandes empresas tecnológicas y plantea la cuestión de si con ese tipo de productos llegamos al nivel de diversificación deseado.
MSCI World: el dominio de EE. UU. y la tecnología en el índice
En este artículo vamos a analizar el ETF Xtrackers MSCI World ex USA UCITS, que puede servir como alternativa a inversores que quieran diversificar más allá de EE.UU.
Argumentos para mirar más allá de Estados Unidos
Antes de analizar el ETF, es útil entender las razones por las que un inversor podría querer modular su exposición a la bolsa estadounidense. Los principales argumentos son:
Riesgo de concentración: una cartera global estándar tiene una dependencia significativa del comportamiento de las acciones de gran capitalización de EE. UU. Una corrección de unas pocas compañías puede tener un impacto considerable en el valor total de la inversión.
Valoraciones: históricamente, las valoraciones del mercado estadounidense, medidas por ratios como el PER, han tendido a ser más elevadas que las de otros mercados desarrollados.
Ciclos de mercado: el liderazgo de la rentabilidad entre regiones geográficas no es constante. Han existido periodos en los que la renta variable internacional ha superado en rendimiento a la estadounidense. Tener exposición a otras regiones permite capturar su potencial si se produce un cambio de ciclo.
MSCI World vs MSCI World ex USA: misma cobertura global, pero sin el ~70% de EE. UU.
Xtrackers MSCI World ex USA ETF
El índice MSCI World ex USA tiene como objetivo reflejar el rendimiento de las empresas de gran y mediana capitalización de 22 países de Mercados Desarrollados, excluyendo a EE. UU. Cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada por capital flotante (free-float) y está ponderado por capitalización de mercado ajustada por capital flotante (free-float), revisado trimestralmente.
Características del ETF
Detalle
📋 Nombre del fondo
Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1C / IE0006WW1TQ4
Veamos cómo está compuesta la cartera de este ETF:
1. Distribución geográfica: la mayor exposición del ETF se concentra en las principales economías desarrolladas fuera de EE.UU., con Japón y varios países europeos a la cabeza. La distribución por regiones y países es la siguiente:
Fuente: ficha comercial (28/11)
Fuente: ficha comercial (28/11)
2. Distribución sectorial: al eliminar el peso del sector tecnológico estadounidense, el perfil sectorial del ETF presenta diferencias notables respecto a un ETF MSCI World estándar. Destaca el peso del sector financiero, el industrial y el de atención sanitaria, lo que resulta en un perfil sectorial distinto al de los índices globales que incluyen a Estados Unidos.
Fuente: ficha comercial (28/11)
3. Las principales posiciones: la lista de las 10 mayores posiciones incluye a empresas consolidadas a nivel mundial con sede en Europa y Japón.
Fuente: ficha comercial (28/11)
¿Cómo utilizar este ETF en una cartera?
Este ETF puede ser utilizado como complemento a una posición en un índice global o para construir una cartera con una asignación geográfica personalizada. Los dos usos principales son:
Ajustar la exposición a EE. UU.: Un inversor que ya posea un ETF MSCI World puede utilizar este ETF "ex-USA" para rebalancear su cartera y aumentar el peso del resto de mercados desarrollados.
Construir una cartera global a medida: Otra estrategia consiste en combinarlo con un ETF que replique al mercado estadounidense (por ejemplo, uno sobre el S&P 500). De esta forma, el inversor tiene un control directo sobre el porcentaje que asigna a EE. UU. y al resto del mundo, pudiendo implementar una asignación 60/40, 50/50 o cualquier otra que se ajuste a su estrategia.
El Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF es un instrumento útil para el inversor que busca gestionar su exposición geográfica más allá de USA. Su uso no se basa en una visión negativa sobre el mercado estadounidense, sino en diversificar para mitigar los riesgos derivados de una alta concentración en un solo país.
Permite construir una cartera global más equilibrada, tener exposición a empresas de Europa y Japón, y otorga al inversor un mayor control sobre su estrategia de inversión. Es, por tanto, una opción a considerar para implementar una diversificación geográfica más granular.
_col.png?1721221340 "Los Mejores ETFs para Invertir en 2026")
