Rebalanceo de julio 2024 de la cartera de beneficios predecibles. Rentabilidad 18.4% CAGR. No hay cambios en la composición de la cartera, ninguna empresa ha presentado resultados estos dos meses y no hay motivos para hacer ningún cambio. Vamos a ver el estado del mercado.
Rebalanceo de julio 2024 de la cartera de beneficios predecibles. Rentabilidad 18.4% CAGR. No hay cambios en la composición de la cartera, ninguna empresa ha presentado resultados estos dos meses y no hay motivos para hacer ningún cambio. Vamos a ver el estado del mercado.
Aviso requerido por CNMV: Este artículo no pretende ser ninguna recomendación de inversión en ningún producto financiero, ni asesoramiento financiero de ningún tipo. No obtengo remuneración de ningún tipo ni el artículo presenta ningún tipo de conflicto de interés. Dispongo de International Certificate in Wealth & Investment Management de CISI reconocido por CNMV para asesoramiento/gestión de acuerdo con las exigencias de MIFID. No ocupo ningún cargo profesional en el sector financiero. En este artículo expongo mi metodología de inversión particular que aplico, tal cual la expongo, con mi propio capital.
Fuentes de datos: TIRK y TwelveData. Herramientas: software propio.
La composición de la cartera no va a cambiar. El rebalanceo consistirá simplemente en ajustar el peso de las compañías para igualarlos. Ninguna empresa ha presentado resultados en estos dos meses y no hay motivos para hacer ningún cambio. Esta es la composición:
El S&P500 y Nasdaq100 siguen descontrolados
Siguiendo el análisis del post anterior, podemos ver que la situación del mercado ha empeorado. El S&P500 y el Nasdaq100 siguen dominados por las empresas de alta tecnología, que ya se puede decir abiertamente que están bastante caras, y se han desligado totalmente del resto del mercado. El precio de estas empresas de alta tecnología ya no está justificado por un supuesto alto crecimiento de beneficios de los próximos años. Y ya está llegando a un punto poco sostenible. Recomiendo ver el último vídeo semanal de Jose Luis Cárpatos ➡ https://www.youtube.com/watch?v=l8mHpO2pnwc
Si nos fijamos en el retorno de los últimos 45 días en función de la valoración por Precio/Ventas, siguiendo con el post anterior, se ve lo siguiente.
El retorno del mercado es bastante homogéneo, salvo por las empresas caras, que siguen teniendo un retorno superior a la media. Y las empresas de alta tecnología están en este grupo, y por eso están sosteniendo al S&P500 y Nasdaq100. A continuación se puede ver la gráfica del percentil de Precio/Ventas de las empresas del S&P500.
Y podemos ver los ratios Precio/Ventas de las empresas de alta tecnología:
NVDA: P/S = 23.37 => percentil 99
MSFT: P/S = 12.33 => percentil 95
AAPL: P/S = 8.11 => percentil 90
META: P/S = 7.82 => percentil 85
GOOG: P/S = 6.37 => percentil 80
Activación el riesgo de baja amplitud de mercado
La amplitud de mercado venía deteriorándose desde enero de 2023, pero el 7 de mayo el fenómeno se comenzó a acelerar notablemente. Esto ha hecho que se active el riesgo de la cartera de baja amplitud de mercado, explicado en el plan de inversión. En la siguiente gráfica se puede ver qué ha supuesto. La cartera, junto con el SPGP, el RSP, IWM, etc, pasaron a rango lateral mientras que el SPY y el QQQ se disparaban, hasta el día de hoy. Y en la siguiente gráfica de NVDA se puede ver cuál ha sido el motivo, la explosión de su precio desde aquel día. Hasta que NVDA no se calme y arrastre al S&P500 este riesgo quizás continúe. La cartera quizás no pueda seguir la rentabilidad del S&P500 a corto plazo.
