Rankia España
blog Un Pez en Wall Street
Para los que se quieren iniciar en el mundo de la bolsa o llevan poco tiempo

Análisis Técnico. ¿Estafa? ¿Cuento Chino? ¿La nueva Power Balance?

¿Es el análisis técnico una estafa más para que brókers, intermediarios e incluso el propio Estado ganen dinero a mansalva a nuestra costa?.

Indicadores, tendencias, canales, soportes, resistencias, triángulos, banderas, hombro-cabeza-hombro, suelos, techos, cuñas etc etc etc, ¿Pero qué diablos es esto? ¿Realmente queremos ganar dinero en los mercados aplicando estos conceptos? ¿Es todo esto un auténtico cuento chino para que también especuladores fracasados (no siempre es así) tengan una forma alternativa de ingresar dinero mediante libros y/o cursos, vendiendo en muchas ocasiones sistemas que a ellos mismos no les funcionan?.

Si alguien que se acaba de iniciar al mundo de la bolsa me preguntara si funciona el análisis técnico mi respuesta sería rápida y clara: NO. El análisis técnico no funciona...

Hace cuestión de unos dos años se pusieron muy de moda aquellas pulseritas llamadas Power Balance que mejoraban el rendimiento deportivo (entre otros efectos positivos), multitud de videos en internet daban muestra de sus muchas virtudes (de forma algo exagerada), deportistas de élite la lucían en sus muñecas, todos querían una por un módico precio. Yo como aficionado al deporte tengo que reconocer que me compré unas, y sí que noté que mejoraba mi rendimiento, muy ligeramente, pero sí notaba algo.

Pues bien, meses después saltó la gran noticia..."¡Las Power Balance son una estafa!". Ingenuos aquellos que la compraron en su día. En ese momento saltaron a la palestra muchos listillos "¡Pero quién se puede creer que una pulsera va a mejorar el rendimiento deportivo"!. Amigo, visto desde fuera es fácil hablar. Con los grandes avances médicos y técnicos que tenemos ingenuo es el que piensa que una pulsera no puede mejorar el rendimiento deportivo. Sin ir más lejos tenemos las ampliamente aceptadas pulseras de cobre para mejorar los dolores reumáticos. Es como cuando saltó lo de Afinsa y Forum, salieron entonces muchos listillos diciendo cosas como "...Eso les pasa por agonías, ¿quién se va a creer que te paguen un 8% anual?....".    Cuando la empresa aparentaba ser seria y ese 8% se fue pagando en el tiempo durante años, sí es fácil creer y confiar. Pero claro, desde fuera y a toro pasado...Al igual que ahora cualquiera ve claro la burbuja inmobiliaria. "Estaba claro que no podía subir el precio de los pisos eternamente, esto tarde o temprano tenía que pasar...", ya ya, ahora, ese mismo era el que decía cosas como "invertir en un piso es lo más seguro, ¡a la larga siempre sube!"

Pero sin desviarme del tema debo reconocer que... ¡a mí sí me funcionó la pulserita!. Veamos, ¿Cuál era el objetivo de la dichosa pulserita? Mejorar el rendimiento deportivo, ¿y me lo mejoró? SÍ. ¿El motivo? Lo desconozco. ¿Pero mejoró? Sí sí. Pues a mí me funcionaba la Power Balance. Claro, una vez saltada la noticia dejé de usarlas porque estaba claro que me funcionada psicológicamente, ¡Pero me funcionaba!

Tenemos el ejemplo del efecto placebo, ¿cuál es el objetivo de un medicamento? ¿Y qué más da si el objetivo se consigue por las propiedades mismas o por la psicología del paciente? El resultado en algunas dolencias es el mismo. ¿Qué más da si una persona con depresión es curada con placebo?.

Aunque parezca que me estoy desviando del tema no lo estoy haciendo. La bolsa, los mercados, el análisis técnico mide la psicología de la masa, la psicología de todos y cada uno de los especuladores, y todo ello quedando registrado en gráficos. Los gráficos no mienten. ¿Pero JJ no decías que el análisis técnico no funciona? Claro que no funciona, me explico y me desviaré con vuestro permiso de nuevo del tema.

Yo aprendí a jugar al ajedrez a los 10 años, llevo 22 años jugando, compitiendo por multitud de ciudades de España, aunque ultimamente lo tengo algo aparcado. Es la actividad a la que le he dedicado más horas. Y en estos 22 años "sólo" he conseguido los siguientes méritos a destacar; ser Campeón Provincial de Cádiz, compartir un primer puesto Andaluz cuando era juvenil y ser jugador de ranking internacional. Para todas las horas y años dedicados es muy poco conseguido. ¿Cómo es posible que un chaval de 15 años consiga ser Campeón de su país y llegar a estar entre los 20 mejores del mundo? ¿Le ha dedicado más tiempo que yo? ¿Ha leído más libros que yo?. Ni una cosa ni la otra, yo he leído más libros y he dedicado más tiempo. Pero hay algo que él tiene que a mi me falta. TALENTO. Aunque te hayas leído todos los libros de ajedrez y hayas dedicado horas y horas no te asegura nada.

Cuando alguien empieza en los mercados piensa que leyendo un par de libros de análisis técnico será suficiente, piensa que si llega a conocer y dominar todos y cada uno de los principios técnicos llegará a ser ganador. Se pone a estudiar, y al llegar a la realidad y ver cómo un soporte es roto hacia abajo piensa "¡Pero leches, el libro que me leí decía que en los soportes hay que comprar y este soporte se ha roto, esto no funciona!". En los soportes hay que comprar, pero los soportes están para ser perforados en algún momento. Recuerden, estamos hablando de probabilidad. Todo el que empieza busca el santo grial, ese sistema infalible que le dé la luz de aviso para que compre, piensa que es como aplicar una fórmula matemática, en bolsa 1+1 no siempre es 2. Y al darse cuenta que ese libro no lo convierte en ganador, se lee otro y otro, buscando otro sistema infalible, otro sistema que sólo le proporcione ganancias. Amigos especuladores, no hay sistema ganadores. HAY ESPECULADORES GANADORES.

Si alguien os intenta vender un libro o un curso prometiendo un sistema ganador 100%, duden por favor. Si existiera un sistema 100% ganador, sin ningún margen de pérdida habrá quien diga. "Joe, si existiera ese sistema sería todo tan fácil, dejaría de trabajar y me dedicaría a la bolsa con mi sistema, con el que jamás perdería". No amigo, no. Si existiera un sistema ganador 100% todos lo usarían, ¿Y ganarían todos?. No, es más, NO GANARÍA NADIE, porque no habría perdedores. Cada vez que se gana dinero en los mercados es porque alguien lo está perdiendo. El dinero no se crea de la nada. El dinero ganado sale del dinero perdido por otros.

Hay que aceptar desde un primer momento que el análisis técnico se basa en probabilidades, en operaciones con expectativa positiva en el largo plazo, y que aunque te hayas leído y estudiado todos los libros habidos y por haber no te asegura ser ganador. ¿Por qué?. PORQUE INVERTIR EN BOLSA ES UN ARTE. SE REQUIERE TALENTO. Y repito que pienso no hay sistemas ganadores, sino especuladores ganadores.

Una gran parte del análisis técnico se basa en aspectos de la psicología humana, nos dice si prevalece la euforia, el pesimismo o la incertidumbre (tendencias alcistas, bajistas o laterales), por mucho que los directivos de una empresa nos lancen una y otra vez comentarios positivos sobre su empresa, podemos comprobar a través de su gráfica si eso es cierto. Si la compramos o decidimos hacer caso omiso. Por otra parte;¿Por qué maldito motivo una empresa baja y baja y llegado a un número entero pensamos "es que no puede bajar más, de 6 no bajará" y en ese mismo punto se producen más compras que ventas?. Los movimientos del pasado se repiten y caemos y una otra vez en las mismas pautas, porque el mercado no está influenciado por empresas sino por seres humanos, por eso hay repetición de errores, manipulación, agonía, egoismo, miedo a perder, impaciencia.... Además el mero hecho de que la gente utilice el análisis técnico hace que éste funcione, cuanta más gente lo utilice más eficaz es. ¿Por qué funcionan los retrocesos de Fibonacci? Pues simplemente porque hay gente que lo utiliza.

¿Funciona el análisis técnico? SÍ, aunque no como cree un principiante. ¿Pero si domino el análisis técnico me convertiré en ganador? NO, para ser ganador se necesitan muchísimas cualidades más. Gestión de nuestra banca, control de nuestras emociones, gestión de nuestras operaciones, paciencia, intuición, astucia, la virtud de reconocer y modificar errores propios, y la que considero más importante......TALENTO.

¡Suerte en los mercados!

 

 

 

Comentarios
41
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  1. #1

    Rjavier

    Yo opino que el Análisis Técnico no funciona y practicamente no vale para casi nada. Ese "casi" es para entender algunos movimientos y poco más. Realmente me gustaría conocer a una sola persona que me demuestre que ha venido venciendo al Mercado de forma reiterada utilizando únicamente esta técnica.
    La teoría de las ondas puede tener una mínima base científica, pero es válida solo para ver la foto a posteriori, no a priori. Por decirlo de alguna manera, el que el dibujo tenga forma de cierta onda no nos sirve para adivinar entre las infinitas posibles a priori.
    Me podrán creer o no, pero yo vengo batiendo al Mercado desde hace muchos años; por supuesto no todos los años, pero sí en 4 de cada 5 años aproximadamente y desde hace mucho tiempo. Utilizo el Analisis Fundamental, cierto conocimiento de la psicología del mercado, y el estudio de los ciclos económicos. Aún así tengo que contar con el factor suerte si quiero salir airoso y a veces pienso que a pesar de todo NO SÉ NADA.
    El Análisis Fundamental no te sirve para ganar dinero pero SÍ para huir de valores - estafa. Para ello hay que hacer un estudio de calidad, eso sí y no creerse cuentos de la lechera incluso de supuestos expertos de agencias importantes.

  2. #2

    JJOcaña

    en respuesta a Rjavier
    Ver mensaje de Rjavier

    Hola Rjavier, yo no dudo que usando AF ganes 4 de cada 5 años, y que ese quinto año no sean pérdidas superiores a los 4 años de ganancias, que si llevas tiempo en esto seguro que sabes gestionar las pérdidas mejor que yo. No dudo que seas ganador por supuesto, y respeto tu opinión. ¿Pero qué me dices de JL Cava? Tiene un porcentaje de acierto brutal. Además el mero hecho que la gente utilice el AT hace que éste funcione, cuanta más gente lo utilice más eficaz será.

    Gracias por expresar tu opinión. De eso se trata.

    Saludos.

  3. #3

    siperono

    Buen artículo .

    ¡¡¡ Lo que daria por un poco de Talento !!!! Desgraciadamente o naces con el o tienes que compensar esa falta de talento con otras cualidades y facultades.

  4. #4

    Javirruco

    En esta misma web hay algunos que se ganan la vida utilizando mecanismos de análisis técnico y se puede ver las operaciones que realizan.

    Respecto a la burbuja inmobiliaria te aseguro que muchos si que se olian algo, puedes ver posts antiguos. Y lo de que "los pisos no podian subir siempre" no es algo que se diga a toro pasado, es algo que se dice en la primera clase de economía.

  5. #5

    JJOcaña

    en respuesta a Javirruco
    Ver mensaje de Javirruco

    Primero buenas noches Javirruco. Ahora te voy a responder a cada punto que expones.

    Respecto a lo que hay gente que se gana la vida usando análisis técnico.....¡No lo dudo!, si yo mismo uso análisis técnico. Claro que creo en él, lo que intento transmitir dando mi opinión es que cuando alguien empieza piensa que el análisis técnico es matemáticas, e intenta buscar ese sistema con el que no pierda ni una sóla operación. Cuando cualquiera sabe que eso es imposible, las pérdidas son inevitables. (hay que mirar el balance global).

    Respecto a la burbuja inmobiliaria....me refería a la gente normal y corriente (gente como yo y la mayoría de los que se mueven por aquí), claro que había entendidos y expertos que lograron preeverlo. Pero sí es verdad que ahora cualquiera lo ve claro.

    En cuanto a lo de que los pisos no podían subir siempre me refería al igual que en la frase anterior a la gente normal y corriente, no a conversaciones de "expertos", y en cuanto a que se da en la primera clase de económicas, pues sinceramente lo desconozco ya que no soy economista, sé lo que se da en la primera clase de magisterio, pero no en la de económicas. Sin embargo, no hace falta ni mucho menos ser economista para ser ganador en los mercados usando el análisis técnico y demás cualidades que cito.

    Saludos y gracias por tu aportación.

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  6. #6

    JJOcaña

    en respuesta a siperono
    Ver mensaje de siperono

    jaja, ¡y yo!. Lo que se puede ahorrar uno con un poco de talento eh...

    Gracias por tus aportaciones casi desde el principio de la creación del blog.

    Saludos.

  7. #7

    Tarsicio

    Hombre, decir que no funciona sin más, sería falso. El análisis técnico SÍ funciona, si se sabe entender como debe de entenderse. Es una ayuda, y es lo único que hay.

    Si alguien, novato, espera que tras ver una señal de vuelta, piense que MATEMATICAMENTE se va a producir esa vuelta al día siguiente, porque lo indiquen las velas, seguramente se equivoque. Pero sí es cierto que en la mayoría de las veces, tras un martillo se produza la vuelta.

    El mercado siempre trata de engañarnos, con señales falsas y movimientos absurdos, a veces. Para detectarlos se necesitan muchas horas de trading, y preferentemente en futuros, que es donde te la juegas de verdad.

    El análisis técnico no debe verse como causa y efecto, sino como algo probabilísticamente acertado. No como algo determinista.

    1 recomendaciones
  8. #8

    JJOcaña

    en respuesta a Tarsicio
    Ver mensaje de Tarsicio

    Buenas noches Tarsicio. Estoy deacuerdo contigo, pero no es lo único que hay, como sabes tenemos el análisis fundamental, de hecho la primera persona que comenta en el artículo dice que es ganador con ese sistema. Yo sólo uso AT.

    Saludos.

  9. #9

    Windsss

    Interesante reflexión. Yo intento sopesar todos los factores en un intento de errar lo menos posible. A veces dentro de esos factores no juega ni el AT, ni el AF, sino la intuicion y suerte. Por ejemplo hace pocos meses el caso de Bankia, o hace unos años Citi. Ningún AT puede recomendar la compra de un valor que cae a cuchillo, ni por fundamentales tampoco es aconsejable comprar una entidad cuasi quebrada. Te la juegas y punto.
    Lo que si es aconsejable en esta vida es poder tener el máximo de conocimientos en todo, si el tiempo te lo permite, y tener capacidad para jugar con todos los factores a tu alcance. Personalmente procuro no despreciar nada dentro de este mundo a pesar de que hay productos que no me interesan, por ejemplo los warrants.
    Que los dioses nos den más talento a todos.
    Suerte

  10. #10

    ManuelTortuga

    te voy a contar un secreto, ya llevo algunos años en esto.

    El análisis técnico es un estafa de la industria del gráfico.

    Cuando un broker, mediante sus comerciales analistas de gráficos, te dice que estamos en tendencia, que hemos roto una resistencia, que hay que entrar pero poner un stop de protección por si el mercado se gira, que hay que cortar las pérdidas rápidamente, etc...
    La gente debería pensar.... por qué un broker, que vive de que los particulares se dejen dinero en comisiones, me está ayudando gratis en el análisis técnico, por qué me orienta donde poner el stop, el target, etc...¿qué gana con ello?
    Cuanto menos es sospechoso.

    La respuesta es: al broker de turno le interesa captar adeptos, seguidores, colocar stops, que salten, que el mercado se gire, volver a meter ordenes, volver a saltar stops, más ordenes, más comisiones, etc...

    Hace tiempo que me di cuenta de todo esto. Hay que huir de los analistas técnicos de los brokers.

    Lo único que funciona a mi entender son los spreads y las técnicas de hedging mediante la gestión de posiciones.

    Todo lo que tenga stops huele mal. No hay más. Hay muchas formas de limitar las pérdidas sin poner stops.

  11. #11

    Kitty_kitty

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Buenos días JJOcaña.

    Cuando dices "cualquiera ve ahora el tema de la burbuja..." tengo un método para determinar quien pudo decir que la vio venir y quien no. Si su balance total a día de hoy es positivo, bien. Si es negativo... Que vas a pensar? Nadie en su sano juicio se mete en deudas con esa perspectiva.

    Y ahora con esto se podría ver la antelación con la que se preparon para afrontarla: 4 cifras en positivo, muy poca antelación, 5 cifras en positivo, así así, 6 cifras en positivo... Pueden decir que están bien preparados.
    Ahora bien, si tienes 6 cifras en negativo, yo no me puedo creer que supiesen lo que pasaba y si lo sabían son suicidas. Los que suman 0 por lo general es gente mas joven.

    Este método es personal y totalmente subjetivo y me sirve para catalogar a bocachanclas de oficina y listillos de bar, perdonad si he ensuciado el post ;)

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  12. #12

    Swing trader

    Hola, muy interesante el artículo.

    Yo creo que de lo que se trata es de buscar un pequeña ventaja (al más puro estilo Capablanca en la ganancia de material y la simplificación del juego ;-) ) sea del modo que sea. Yo no soy ni pro ni contra el AT, al final me gusta transformarlo todo en probabilidades porque me resulta más cómodo. Además una cosa es emplear el AT para operar o para dar expectativas como analista. Muchos de los que operan habitualmente en los mercados se centran en estas últimas, las expectativas de los analístas, y eso es lo de menos. Es tan poco importante que hay sistemas que aciertan un 30% y son ganadores. Acertar o no acertar no es tan importante, todo el resto que rodea al trading es más importante (sistema ganador, apalancamiento asumible, gestión monetaria, etc).

    Un saludo y te felicito por el artículo que es muy interesante.

  13. #13

    Siames

    Que el analisis técnico no es una herramienta contrastada y no tiene validez cientifica es un hecho. Si, se parece mucho a la pulsera de la que hablas (por cierto no quiero ser listillo pero en cuanto mi hermano, que fue de los primeros, se la compro le dije que habia caído en el último timo-fashion, me hizo burla mucho tiempo por mi comentario) también la medicina alternativa y a cualquier rama del saber que no pase por los filtros de rigor cientifico. Eso no quita que no tengan algunos conocimientos validos pero que en su conjunto son un perdida de tiempo y un peligro para el consumidor de los mismos es mi firme opinion.

    El AT no se enseña en ninguna facultad ni forma parte del cuerpo de conocimiento de las Ciencias Economicas eso deberian decirlo los que lo enseñan. Por mucho que no tenga validez cientifica no deja de haber gente que caiga porque promete un camino facil a la riqueza. Que hay mejor que aplicando un tecnica casi automatica de graficos, stops y demas hacerse rico de la noche a la mañana. Cualquiera puede hacerlo con un pequeño cursillo o dos o tres libros no? (de ahí el negocio de los cursos). Lo que me parece un atropello es que hay mucha gente que cae sin que sepa donde va. El que va a un vidente o a un sanador sabe y conoce casi siempre donde se mete, que opina la ciencia y la medicina de estas "artes". Sin embrago muchos caen en los cursillos y la ludopatía del analisis técnico pensando que aplican conocimientos de la ciencia económica. Sin embrago los economistas, que lo han contemplado lo han echado por tierra una y otra vez. A pesar de todo, bancos y entidades de crédito dan cobijo al AT para crear volumen de negocio que les favorece por las comisiones y vender recomendaciones. Eso no deberia ser así y creo que las autoridades financieras deberian regular o al menos obligar a que hicieran un anuncio estandar para poner sobreaviso a los que caen.

    Por último, en el AT al igual que en la videncia, la astrologia io la medicina alternativa la primera linea de defensa es algo asi como lo que tu dices... que hay que saber hacerlo bien, que es un "arte", que se necesita talento de verdad...que hay mucho timador pero que los buenos de verdad tal y tal ...etc Veo que sigues llevando la pulsera y no quieres darte cuenta...me temo que en este caso no saldran un dia en el telediario para sacerte de tu error.

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  14. #14

    Siames

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    ...por la misma razon que pensabas que funcionaba la pulsera piensas que funciona el AT...le gente que se pone la pulsera esta atenta a cualquier resultado positivo y está predispuesta a achacarlo a que lleva la pulsera. Del mismo modo achacas a posteriori tus aciertos a la validez del AT y tus errores a que no lo has aplicado bien...a falat de talento etc... No te confundas, el AT no pasa el filtro de contrastación estadistica basada en el calculo de probabilidades...no es cuestión de talento es cuestion de la herramienta.

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  15. #15

    Lughxxi

    Enhorabuena por el artículo porque es de lo mejor que he leído al respecto.

    Lo que suele haber es un problema de ego. Uno se cree el rey del mambo y es el mejor en todo lo que hace, entonces usa algo como el análisis técnico y pierde una y otra vez, entonces, como no voy a ser uno el que falla, la culpa es del análisis técnico que no sirve para nada. Y aquel que lo recomiende es un estafador. Resumiendo, que falta humildad, que es el paso previo al inicio del conocimiento.

    ¿Entonces funciona? Pues tampoco. Si usando una técnica común y simple no es capaz de ganar la mitad + 1 de los participantes, no se puede decir que funcione. Y eso nunca va a pasar porque los mercados no son democráticos.

    La diferencia entre que sea útil o no reside en el talento, como dices. Esto va de buscar una ventaja y el análisis técnico te la ofrece cuando tienes el talento de saber qué hay que mirar en cada situación de mercado. Si no hay un único medicamento o combinación de ellos para todo tipo de enfermedad no puede haber un único indicador/oscilador o combinación de ellos para todo tipo de mercado. O al menos esa es mi experiencia.

  16. #16

    Lughxxi

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    Hasta leer tu comentario yo creía ser experto en análisis técnico, no porque lo dijera yo sino por estar en posesión de un título académico expedido por una universidad española que así lo indica. Se ve que también a mi me han timado.

  17. #17

    Rjavier

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Tengo un gran respeto a Jose Luis Cava, pero pienso que su éxito viene de un gran conocimiento del Mercado, de sus ciclos, de su psicología y de cómo prevé que va a reaccionar a los próximos eventos programados que siempre tiene muy presente. El Ánalisis Técnico parece que lo usa como el mago la varita.
    Soy defensor de las "ciencias oficiales" frente a las "ciencias alternativas", no lo puedo evitar. Por ello no puedo afirmar tampoco que el Análisis Fundamental sea un método infalible, ni siquiera plenamente recomendable, porque los datos públicos están al alcance de todos y por tanto para sacar una "ventaja competitiva" es necesario saber más que la media de los analistas. Por eso me he cuidado en solamente afirmar que sirve claramente para huir de los timos que tanto abundan en el Mercado.
    Batir al Mercado es algo realmente difícil y como en un casino se hace cada vez más complicado cuanto más se rota la cartera. Por eso, por muy bueno que se sea, se requiere también una buena dosis de suerte. Sin embargo para encontrar esa "ventaja competitiva" tenemos herramientas: Matemáticas, Estadística y Probabilidad, Historia, Sociología, Psicología, Macro y Microeconomía, Estudios de Mercado y Marketing y sobre todo grandes dosis, de EXCEPTICISMO.
    Un saludo.

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  18. #18

    Siames

    en respuesta a Lughxxi
    Ver mensaje de Lughxxi

    Dice gran cosa de la universidad española que te lo enseñara

  19. #20

    Siames

    en respuesta a Lughxxi
    Ver mensaje de Lughxxi
Autor del blog
  • JJOcaña

    Diplomado en magisterio, jugador de Ajedrez y de póker, maratoniano x 5 (1 majors) ¡y amante de los mercados! Twitter: @UnPezWallStreet Instagram: @UnPezWallStreet

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