Cuando entrar en el mercado: un análisis en detalle del IBEX

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Hoy planteo un tema clave en la inversión. ¿Cuando entro en el mercado? Hay muchas formas de responder a esta pregunta, basándose en análisis chartrista, indicadores técnicos, y demás métodos más o menos elaborados. El objetivo es no entrar muy tarde para no perderse una parte importante de la entrada y no demasiado pronto para no tener falsas señales. ¿Como decidir? Pues teniendo un método objetivo (siempre el mismo, que no sea opinable) y que en el histórico nos de la mejor rentabilidad posible.

 

Para ello he llevado a cabo un análisis sencillo (aunque laborioso). He evaluado 9 métodos de entrada y sus rentabilidades promedio para todos los valores del ibex desde 1996 a 2014. 5 de los métodos están basados en el precio y 4 en un indicador técnico, el MACD,

 

Método

Métodos evaluados
Nombre Descripción del método
2% Se compra cuando despues de que el ibex alcance un mínimo en el cierre diario, se produzca una subida del ibex mayor del 2% en el cierre de los siguientes dias
3% Se compra cuando despues de que el ibex alcance un mínimo en el cierre diario, se produzca una subida del ibex mayor del 3% en el cierre de los siguientes dias
4% Se compra cuando despues de que el ibex alcance un mínimo en el cierre diario, se produzca una subida del ibex mayor del 4% en el cierre de los siguientes dias
5% Se compra cuando despues de que el ibex alcance un mínimo en el cierre diario, se produzca una subida del ibex mayor del 5% en el cierre de los siguientes dias
6% Se compra cuando despues de que el ibex alcance un mínimo en el cierre diario, se produzca una subida del ibex mayor del 6% en el cierre de los siguientes dias
25% MACD Cuando el MACD (histograma) alcanza un valor mínimo y tras empezar a subir, sube al menos un 25% desde el mínimo
50% MACD Cuando el MACD (histograma) alcanza un valor mínimo y tras empezar a subir, sube al menos un 50% desde el mínimo
75% MACD Cuando el MACD (histograma) alcanza un valor mínimo y tras empezar a subir, sube al menos un 75% desde el mínimo
Cruce 0 MACD Cuando el MACD (histograma) cruza el 0

 

Para hacer el calculo de rentabilidad se analizó la rentabilidad de cada valor en las compras correspondientes poniendo un stop loss dinamico del 5%. Además, para ver si estos métodos eran sensibles a la tendencia general del mercado, se evaluó asimismo la rentabilidad de cada método en 3 escenarios diferentes, alcista, lateral y bajista. Para definir la tendencia del mercado se calculo el % de cambio del ibex frente al ibex de 1 mes antes. Si el valor era de un descenso de más del 4,25% se considero bajista, si era un ascenso de mas del 2,4% se consideró alcista, entre ambos lateral. ¿Porque estos valores? Porque cada uno suponía así un 33% de los escenarios entre 1996 y 2014.

 

Resultados obtenidos

 

 

Como se ve, lo más eficiente es entrar cuando la subida desde el mínimo es del 4% o la del MACD es al menos el 50% desde el mínimo. En el caso de uso del precio como criterio, entrar antes pierde mucha efectividad porque el número de señales falsas es muy elevado y entrar más tarde tampoco es eficiente porque se pierde rentabilidad en cada entrada (entrar tarde). Utilizar el MACD tiene un efecto parecido, siendo el MACD 50% el más eficiente. Sin embargo, las diferencias son meno ssignificativas.

 

¿Que pasa con la tendencia general?

 

  SUBIDA %2 SUBIDA %3 SUBIDA %4 SUBIDA %5 SUBIDA %6 MACD25% MACD50% MACD75% MACD100%
Bajista 0,06 -0,24 -0,16 -0,11 0,40 -0,14 0,02 -0,21 -0,20
Lateral 0,20 0,41 0,79 0,62 0,47 0,47 0,65 0,49 0,50
Alcista 1,03 1,03 1,00 0,75 0,32 1,35 1,42 1,30 1,29

 

Tendencia bajista

 

Si la tendencia general es bajista, entrar en el mercado obtiene rentabilidades negativas en casi todos los casos. Solo resulta mínimamente rentable entrar cuando la subida esta claramente confirmada en el precio (6%). Esto puede deberse a que aunque se entra tarde en el mercado y se pierde una buena parte de la entrada, se entra en el mercado unicamente en los grandes movimientos.

 

Tendencia lateral

 

Entrar en tendencia lateral logra las mejores rentabilidad entrando con el 4% de subida o el MACD 50%. La entrada debe adelantarse frente a la tendencia bajista.

 

Tendencia alcista

 

En tendencia alcista la entrada debe ser cuanto antes, y parece que utilizar el MACD como criterio tiene más sentido que utilizar el precio.

 

Conclusiones

 

- La entrada depende en gran medida de la tendencia general del ibex. Cuanto más alcista esté el mercado, más pronto habría que entrar en el mismo.

- Entrar en base al precio parece mejor que entrar en base a un indicador técnico como el MACD, excepto en mercados claramente alcistas.

- Este sistema se puede optimizar aún más empleando criterios de volatilidad, pero eso en el próximo análisis.

  1. en respuesta a Jessy Worth
    #3
    29/01/16 09:58

    Entendido! Muchas Gracias!

  2. en respuesta a David Snchz
    #2
    28/01/16 20:09

    Para que tengas una referencia, un mínimo hizo el día 20/01/2016 en el que el ibex marcóo 8.281,40. A partir de ese momento empezó a subir. Si al día siguiente de marcar ese valor hubiese subido, pongamos, a 8300 y luego hubiese bajado a 8200, ese sería el nuevo mínimo a considerar.

    Espero que con esto te lo haya aclarado

  3. #1
    28/01/16 09:27

    Hola Jessy,

    ¿Cuando dices que el Ibex alcance un mínimo en cierre diario es que el cierre sea igual que el mínimo o que el Ibex cierre por debajo del mínimo de X sesiones?

    Un saludo

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